對于計(jì)劃申報(bào)科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板的首發(fā)IPO企業(yè)，關(guān)于板塊定位、業(yè)務(wù)與技術(shù)在問詢中關(guān)注度較高。
創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的定位及條件——“4+5”的科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)、“三創(chuàng)四新”一、創(chuàng)業(yè)板定位針對的是“三創(chuàng)四新”
在注冊制下，創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)定位可以具體歸納為'三創(chuàng)四新'，即企業(yè)符合'創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意'的大趨勢，或者是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與'新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式'深度融合。
創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。上述文件還明確，原則上不支持包括房地產(chǎn)、金融業(yè)等在內(nèi)的12項(xiàng)傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外。
5月11日廣州**藥業(yè)股份有限公司終止IPO，此前在二輪問詢中被深交所提問有關(guān)創(chuàng)業(yè)板定位的問題，比如真空汽相置潤法、黃曲霉前處理非標(biāo)優(yōu)化技術(shù)是獨(dú)家技術(shù)還是行業(yè)通用技術(shù)。深交所要求發(fā)行人說明取得的科技成果與產(chǎn)業(yè)深度融合的具體情況，以及各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)在創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意方面的具體特征。另一家創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)浙江**護(hù)理用品科技股份有限公司，截至目前已經(jīng)歷3輪問詢。據(jù)了解公司所處行業(yè)為“紡織業(yè)”，是創(chuàng)業(yè)板“負(fù)面清單”申報(bào)企業(yè)。深交所在每一輪問詢中，都提問創(chuàng)業(yè)板定位問題。要求披露發(fā)行人產(chǎn)品的創(chuàng)新優(yōu)勢、專利情況；分析與新技術(shù)、新業(yè)態(tài)深度融合支持領(lǐng)域的依據(jù)是否充分。6月3日上市委會議通過的上海**生物科技股份有限公司的多輪問詢中涉及定位問題，第三輪：“結(jié)合同行業(yè)可比公司代理生命科學(xué)試劑產(chǎn)品毛利率，以及同行業(yè)可比公司生產(chǎn)生命科學(xué)試劑產(chǎn)品的銷售收入、毛利率，說明公司目前行業(yè)競爭格局和行業(yè)未來發(fā)展趨勢，公司是否屬于同行業(yè)中業(yè)務(wù)、技術(shù)、模式創(chuàng)新的企業(yè)，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位?！?/strong>第四輪：“報(bào)告期內(nèi)自主品牌收入較低是否屬于行業(yè)普遍情形，國內(nèi)生命科學(xué)試劑生產(chǎn)規(guī)模及發(fā)行人自主生產(chǎn)所占份額，發(fā)行人代理生命科學(xué)試劑業(yè)務(wù)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。”
二、科創(chuàng)板定位“4+5”的科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)
科創(chuàng)板優(yōu)先支持符合國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、科技成果轉(zhuǎn)化能力突出、行業(yè)地位突出或者市場認(rèn)可度高等的科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市。
申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)屬于下列行業(yè)領(lǐng)域的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：
（一）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等；
（二）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)服務(wù)等；
（三）新材料領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)服務(wù)等；
（四）新能源領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)服務(wù)等；
（五）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)服務(wù)等；
（六）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)服務(wù)等；
（七）符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。
限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。
3月31上市委會議通過的廣東**新材料股份有限公司三輪問詢其科創(chuàng)板定位始終在被重點(diǎn)關(guān)注。關(guān)于發(fā)行人符合科創(chuàng)板定位要求的專項(xiàng)說明及關(guān)于發(fā)行人科創(chuàng)屬性符合科創(chuàng)板定位要求的專項(xiàng)意見顯示，2009 年“凝膠紡高強(qiáng)高模聚乙烯纖維及其連續(xù) 無緯布的制備技術(shù)、產(chǎn)業(yè)化及應(yīng)用開發(fā)”項(xiàng)目獲國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)時(shí)獲獎(jiǎng)單 位為中紡?fù)顿Y及其他四家單位。時(shí)任發(fā)行人副總經(jīng)理兼技術(shù)研究中心主任的馮 向陽因在項(xiàng)目開發(fā)中做出突出貢獻(xiàn)，個(gè)人榮獲國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。發(fā)行人和 保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為發(fā)行人符合科創(chuàng)屬性評價(jià)指引例外標(biāo)準(zhǔn)第二項(xiàng)“作為主要參與單 位或者核心技術(shù)人員作為主要參與人員，獲得國家自然科學(xué)獎(jiǎng)、國家科技進(jìn)步 獎(jiǎng)、國家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)，并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于主營業(yè)務(wù)”和第四項(xiàng)“依靠核心技 術(shù)形成的主要產(chǎn)品（服務(wù)），屬于國家鼓勵(lì)、支持和推動的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、 關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代”。 5月26日，科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)**光電（深圳）股份有限公司終止上市路，從此前問詢情況可看到，監(jiān)管部門從行業(yè)歸類、研發(fā)投入、員工學(xué)歷等方面質(zhì)疑公司的科創(chuàng)屬性。據(jù)了解，**光電主營業(yè)務(wù)為LED封裝器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，最近三年累計(jì)研發(fā)投入占比僅為5.07%，多達(dá)八成員工的學(xué)歷是高中及以下。對此，上交所提問發(fā)行人將行業(yè)領(lǐng)域歸類為“新型電子元器件及設(shè)備制造”及“新一代信息技術(shù)領(lǐng)域”的合理性、準(zhǔn)確性。要求說明如何保持持續(xù)研發(fā)能力，是否存在研發(fā)能力和人才儲備不足的情形，員工學(xué)歷結(jié)構(gòu)是否與公司核心技術(shù)水平相匹配。 另一家5月17日終止審核的科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)唐山**智能機(jī)器股份有限公司，二輪問詢中“科創(chuàng)屬性與核心技術(shù)”是首問。上交所要求發(fā)行人說明是否符合科創(chuàng)板行業(yè)定位，是否符合4月出臺的《上交所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》提到的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。業(yè)務(wù)與技術(shù)是招股說明書的精髓，其能夠體現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力，是幫助廣大投資者了解上市公司實(shí)際業(yè)務(wù)情況和其所處行業(yè)環(huán)境的重要途徑。
此外企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力由其核心業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)及所處行業(yè)的市場環(huán)境、競爭地位、競爭特點(diǎn)等方面綜合反映，在注冊制強(qiáng)調(diào)信息披露完整性、準(zhǔn)確性的大背景下，關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題在問詢中關(guān)注度較高。一、創(chuàng)業(yè)板關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題
創(chuàng)業(yè)板關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題問詢重點(diǎn)關(guān)注問題如下：（1）所屬行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢；結(jié)合行業(yè)情況充分披露自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征；科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況；（2）發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)的市場地位、技術(shù)水平及特點(diǎn)、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)、競爭優(yōu)勢與劣勢、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，以及上述情況在報(bào)告期內(nèi)的變化及未來可預(yù)見的變化趨勢；（3）發(fā)行人與同行業(yè)可比公司在經(jīng)營情況、市場地位、技術(shù)實(shí)力、衡量核心競爭力的關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)等方面的比較情況；（4）發(fā)行人應(yīng)披露對主要業(yè)務(wù)有重大影響的主要固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資源要素的構(gòu)成，分析各要素與所提供產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)在聯(lián)系，是否存在瑕疵、糾紛和潛在糾紛，是否對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營存在重大不利影響；（5）發(fā)行人應(yīng)披露主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)及技術(shù)來源，結(jié)合行業(yè)技術(shù)水平和對行業(yè)的貢獻(xiàn)，披露發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性及具體表征；（6）發(fā)行人應(yīng)披露核心技術(shù)人員、研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例，核心技術(shù)人員的學(xué)歷背景構(gòu)成，取得的專業(yè)資質(zhì)及重要科研成果和獲得獎(jiǎng)項(xiàng)情況，對公司研發(fā)的具體貢獻(xiàn)，發(fā)行人對核心技術(shù)人員實(shí)施的約束激勵(lì)措施，報(bào)告期內(nèi)核心技術(shù)人員的主要變動情況及對發(fā)行人的影響。5月31日終止的廣東**生物工程股份有限公司問詢中提到了關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題，審核問詢顯示，補(bǔ)充披露裂壺藻菌種、高山被孢霉的來源及選育、發(fā)酵方式，公司原 材料采購不包含藻類產(chǎn)品的原因及合理性；發(fā)行人各項(xiàng)核心技術(shù)與同行業(yè)可比公 司的差異及競爭優(yōu)勢。2、上海益****（集團(tuán)）股份有限公司5月31日終止的上海益****（集團(tuán)）股份有限公司二輪問詢中提到了關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題，審核問詢顯示，補(bǔ)充披露各項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心技術(shù)，與同行業(yè)可比公司的競爭優(yōu)勢，是否屬于行業(yè)內(nèi)技術(shù)、模式創(chuàng)新的企業(yè)，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)招投標(biāo)的主要競爭對手、中標(biāo)率，主要合同的簽訂年限；發(fā)行人在主要服務(wù)地區(qū)的行業(yè)地位，業(yè)務(wù)發(fā)展是否受到地域限制，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否穩(wěn)定、是否具有可持續(xù)性。二、科創(chuàng)板關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題
科創(chuàng)板關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù)問題問詢重點(diǎn)關(guān)注問題如下：（1）注重所屬行業(yè)在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等方面近三年的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢；（2）關(guān)注行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)；（3）結(jié)合行業(yè)技術(shù)水平和對行業(yè)的貢獻(xiàn)，披露發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性及具體表征；（4）需結(jié)合行業(yè)技術(shù)水平和對行業(yè)的貢獻(xiàn)，披露發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性及具體表征；（5）注重專利，要求披露發(fā)行人的核心技術(shù)是否取得專利或其他技術(shù)保護(hù)措施；（6）應(yīng)披露正在從事的研發(fā)項(xiàng)目、所處階段及進(jìn)展情況、相應(yīng)人員、經(jīng)費(fèi)投入、擬達(dá)到的目標(biāo)；（7）應(yīng)披露保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制、技術(shù)儲備及技術(shù)創(chuàng)新的安排等。1、上海**節(jié)能設(shè)備股份有限公司從事節(jié)水閥門的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)上海**節(jié)能設(shè)備股份有限公司，在第三輪問詢中被上交所要求說明所處細(xì)分行業(yè)的技術(shù)門檻，是否存在技術(shù)壁壘，并論證是否具備“硬科技”屬性。該公司后來撤材料，5月10日終止審核。目前，在問詢階段的科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)青島**商用系統(tǒng) 股份有限公司，上交所注意到公司發(fā)明專利大部分為印章機(jī)相關(guān)專利，而印章機(jī)收入占比僅1%-4%，交易所提問發(fā)行人所處行業(yè)的主要門檻及主要的進(jìn)入難度；發(fā)行人主要核心技術(shù)是否為行業(yè)主流技術(shù)，核心技術(shù)門檻是否較低，發(fā)行人專有技術(shù)與同行業(yè)主流技術(shù)、先進(jìn)技術(shù)的指標(biāo)比較情況。
