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總市值：62.2億
曾14億元買進的“優(yōu)質資產”，如今2元甩賣，做出這一“神操作”的就是A股上市公司奧馬電器。
截至12月17日收盤，奧馬電器股價報收于5.83元，跌1.52%。
12月16日晚間，深交所對廣東奧馬電器股份有限公司(下稱“奧馬電器”)下發(fā)問詢函。原因是該公司在12月15日晚間發(fā)布的公告中稱擬作價2元出售全資子公司中融金(北京)科技有限公司(下稱“中融金”)。
值得注意的是，奧馬電器曾在2015年和2017年分別以6.12億元和7.84億元，合計13.96億元，購買中融金100%股權。
對此，奧馬電器證券事務代表12月16日傍晚對《國際金融報》記者表示，轉讓價格是根據(jù)三方機構對中融金的評估價值而定。網貸、助貸業(yè)務都在中融金板塊里面，剝離以后上市公司不再涉及互聯(lián)網金融業(yè)務。至于金融科技板塊，后續(xù)如何處理還不確定。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，中融金業(yè)績未達預期，且存在進一步惡化的可能，上市公司希望盡快剝離這一塊資產。2元轉讓其實是左手倒右手，只是一個名義金額。
曾耗資14億買中融金
2015年10月，奧馬電器抓住互聯(lián)網金融風口，迎來中融金CEO(持有中融金58.1%的股權)、錢包金服創(chuàng)辦人趙國棟，趙國棟通過受讓20.38%股權的方式入主奧馬電器，一躍成為新的控股股東和實際控制人。
一個月后的2015年11月6日，奧馬電器發(fā)布公告稱，以6.12億元現(xiàn)金收購趙國棟、尹宏偉、楊鵬、高榕資本(深圳)投資中心(有限合伙)等5位交易對方合計持有的中融金51%的股權。
當時的收購公告表明，中融金已與30多家銀行總行簽署包括互聯(lián)網金融平臺開發(fā)搭建、技術服務、平臺聯(lián)合運營等互聯(lián)網金融相關合作協(xié)議，還擁有P2P平臺“好貸寶”，及銀行信用卡優(yōu)惠信息分發(fā)移動互聯(lián)網平臺“卡惠”。
從奧馬電器披露的財報看，彼時的中融金不負所托。2015年和2016年分別實現(xiàn)凈利潤6271萬元和1.46億元，達到了承諾的不低于6200萬元和1.4億元的業(yè)績。中融金的強勁“輸血”也帶動了奧馬電器業(yè)績走強，2015和2016年，奧馬電器的凈利潤增速重回兩位數(shù)增長，分別為31.45%和14.16%。
鑒于“中融金盈利能力強勁”，2017年4月7日晚間，奧馬電器宣布耗資7.84億元收購趙國棟、尹宏偉、王軍、楊鵬、高榕資本、北京思諾啟點創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所持有的中融金剩余49%股權，中融金成為奧馬電器全資子公司。
依據(jù)業(yè)績補償協(xié)議，中融金自然人股東趙國棟、尹宏偉、楊鵬承諾，中融金2017-2019年的凈利潤分別不低于2.4億元、2.64億元和2.9億元。2017年，中融金實現(xiàn)凈利潤2.61億元，再次完成業(yè)績承諾，并帶動奧馬電器2017年凈利潤同比大增25.15%。
天眼查信息顯示，中融金對外投資了13家公司，其中控股的金融類公司有10家。其中，中融金自營網貸平臺“好貸寶”，通過全資子公司錢包融通運營網貸平臺“錢包金融”，通過福州錢包好車電子商務有限公司運營車貸平臺“錢包好車”。
2元甩“互金包袱”
然而，隨著互聯(lián)網金融整治的深入，中融金自營的“好貸寶”及通過全資子公司經營的“錢包金融”出現(xiàn)退出或延期兌付的情況，曾經盈利強勁的中融金出現(xiàn)巨額虧損，并拖累奧馬電器。
2018年中融金虧損6.67億元，奧馬電器對其計提5.48億元商譽減值，加之金融板塊計提壞賬11.21億元，確認負債3.97億元，導致奧馬電器2018年虧損19.03億元。
奧馬電器公告顯示，包括錢包好車在內的多家類金融公司業(yè)務或已暫停。其中，寧夏錢包金服小額貸款公司自2018年9月起停止放貸，無新增業(yè)務；而奧馬電器的商戶貸助貸業(yè)務及易貸助貸業(yè)務也已暫停。
2019年上半年，奧馬電器金融科技板塊實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損0.16億元。今年前三季度，中融金再虧7743.11萬元。依據(jù)三方報告，截至2019年9月30日，奧馬電器耗費13.96億元買來的中融金100%股權價值為-4.51億元。
根據(jù)奧馬電器公告，截至2019年1月11日，中融金逾期貸款中完成兌付貸款金額1.46億元，剩余未兌付的逾期貸款金額為0.38億元(其中自營的網貸平臺“好貸寶”逾期貸款金額為0，合作的第三方網絡借貸平臺逾期貸款金額為0.38億元)，逾期尚未完成兌付投資人1602人。
中融金平臺產品出現(xiàn)逾期并產生巨額虧損助推了其被剝離的命運。奧馬電器表示，因國內宏觀經濟形勢、金融政策和金融行業(yè)整體環(huán)境等方面因素，公司全資子公司中融金(北京)科技有限公司(“中融金”)經營業(yè)績自2018年下半年至今未達預期。
此次中融金100%股權以2元出售，接盤的是奧馬電器實控人、中融金原CEO趙國棟及其控制的權益寶(北京)科技有限公司(下稱“權益寶”)，其中90%的股權將轉給趙國棟，10%的股權將轉給權益寶。上述股權出售完成后，中融金將不再納入公司合并報表范圍。
值得一提的是，由于中融金2018年沒有完成業(yè)績承諾，趙國棟、尹宏偉、楊鵬需對奧馬電器進行7.84億元的業(yè)績補償，并仍然有2.22億元的業(yè)績補償沒有履行。奧馬電器公告披露，上述三人表示正積極籌措資金，履行業(yè)績補償義務。
零壹研究院院長于百程對《國際金融報》記者表示，評估方給出中融金-4.5億元的股權估值。這塊資產繼續(xù)留在上市公司也無法貢獻利潤甚至還可能產生進一步虧損和其他風險。因此，對于上市公司來說，盡早轉讓掉是合理的選擇。
記者了解到，奧馬電器進軍類金融業(yè)布局了兩家主要的公司，一家是中融金，另一家是“致力于搭建便捷高效的場景大數(shù)據(jù)平臺和金融科技生態(tài)體系”的錢包金服(北京)科技有限公司。
奧馬電器證券事務代表對記者表示，中融金更多做的是互聯(lián)網金融業(yè)務，剝離后上市公司不再涉及互聯(lián)網金融業(yè)務，至于金融科技板塊，后續(xù)如何處理還不確定。
賣“現(xiàn)金奶?！边€債
金融板塊深陷泥潭，奧馬電器也被拖入“深淵”。
2018年8月以來，奧馬電器陷入流動性危機。根據(jù)公告，截至2019年11月26日，奧馬電器的金融機構借款本金余額總計為24.62億元，其中已逾期和將于1年內到期需償還的借款本金余額為14.63億元。
2019年11月17日晚間，奧馬電器公告稱，公司已與中山民營發(fā)展專項基金，以及蔡拾貳等8位自然人達成初步轉讓意向，擬轉讓全資子公司奧馬冰箱部分股權，股權轉讓比例不超過49%。
從財報看，在以中融金為主的金融業(yè)務大幅虧損的情況下，作為主業(yè)的奧馬冰箱仍保持了強勁的盈利能力。在奧馬電器巨虧19億元的2018年，奧馬冰箱實現(xiàn)凈利潤3.32億元，今年前10個月實現(xiàn)凈利潤5.18億元。
奧馬電器為何連盈利強勁的主業(yè)奧馬冰箱也要賣掉？
在此前回復深交所的問詢函中，奧馬電器表示，“出售股權所獲對價全部用于償還奧馬電器現(xiàn)有的金融機構債務，緩解公司資金壓力”。
2018年12月18日，中山金控與奧馬電器簽署了《合作框架協(xié)議》，由中山金控所管理的中山市紓困基金牽頭，為奧馬電器提供9.7億元的融資，用于償還公司債務。當時雙方還約定以奧馬冰箱100%股權作為質押擔保。
今年2月，華鑫信托成立集合資金信托計劃為奧馬電器提供9.7億元融資用于償債。公告顯示，奧馬冰箱100%股權已于2019年5月16日全部質押給華鑫國際信托有限公司。因此，奧馬冰箱股權轉讓的前提是奧馬冰箱股權的解質押。
記者注意到，此次奧馬冰箱不超過49%股權轉讓的接盤方之一的中山民營發(fā)展專項基金，由中山金控管理。奧馬電器表示，本次出售計劃為中山金控對中山上市公司的紓困安排，旨在解決上市公司的流動性壓力。公司有權在約定的時間期限內，回購上述擬轉讓的股權。
事實上，在流動性危機逐步到來的壓力下，奧馬電器曾計劃以10億元的價格轉讓奧馬冰箱40%股權給王濟云等為代表的奧馬冰箱經營管理團隊。奧馬電器曾表示，冰箱行業(yè)競爭愈加激烈，出售股權有利于優(yōu)化公司資產結構，提高公司資產流動性，也有利于未來適應公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，加大資源投入前景更為廣闊的金融科技相關業(yè)務，提升公司資產盈利能力。
然而，在當年8月的第三次臨時股東大會上，出售奧馬冰箱40%股權的相關議案因為大股東投下反對票而最終被否。議案被否決后，奧馬電器經歷了銀行賬號被凍結、資產被查封、債務逾期、借款合同糾紛等一系列事件，最終陷入流動性危機，這也促使奧馬電器二次出售奧馬冰箱股權來緩解公司資金壓力。
（文章來源：金融投資報）
(責任編輯：DF506)
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