在現(xiàn)金流量表中,企業(yè)的凈現(xiàn)金流量根據(jù)其用途劃分為由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、籌資活動現(xiàn)金流量三大部分合計組成。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。

現(xiàn)金流量表特征分析

1.三項活動現(xiàn)金流量均為正，表明企業(yè)經(jīng)營效益、財務(wù)狀況良好，融資能力較強，企業(yè)在運營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于流出。但要注意的是，如果凈現(xiàn)金流入過大，可能是由資金閑置引起的，將影響企業(yè)資金獲利能力的發(fā)揮。

2.這種情況說明企業(yè)有良好的經(jīng)營和投資收益，并且利用這兩項活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流入可隨時支付到期債務(wù)。但如果三項凈流量之和小于零，表明企業(yè)當期償債金額較大，需改變負債結(jié)構(gòu)、平衡償債期間。

3.出現(xiàn)這種情況，分析時應(yīng)注意投資活動現(xiàn)金凈流量的凈流出絕對值是否過大，如果不大，以前期間該項現(xiàn)金流量也是正負相間，表明企業(yè)處于正常的經(jīng)營發(fā)展期;如果較大，經(jīng)營活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流入不足以抵補投資活動現(xiàn)金凈流出，即總現(xiàn)金凈流量為負值，說明企業(yè)正在大幅擴張，資金缺口較大，極易造成資金緊張，加重財務(wù)風(fēng)險。

4.這種情況下，如果最終的總現(xiàn)金凈流量為正值，表明企業(yè)經(jīng)營收益質(zhì)量較高，獲取的凈現(xiàn)金流入不僅可以增加企業(yè)的投資，還可以償還部分債務(wù)。

5.這種情況下，企業(yè)經(jīng)營效益可能出現(xiàn)下降，此時，投資活動創(chuàng)造的收益對企業(yè)做出的貢獻已經(jīng)大于經(jīng)營收益。

6.企業(yè)出現(xiàn)的這種情況，較上述其他情況可能要面臨更大的財務(wù)困難。如果總現(xiàn)金流量為正值，說明企業(yè)只能靠籌資來暫時維持經(jīng)營活動和投資活動對資金的需求，但這種方法并不能持久。如果總現(xiàn)金流量為負值，說明企業(yè)財務(wù)已經(jīng)陷入困境，財務(wù)風(fēng)險進一步加大。

7.這種情況說明企業(yè)已不能通過正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造收益來償還到期債務(wù)，只有靠投資獲取的收益或變現(xiàn)資產(chǎn)償債及支持經(jīng)營活動，外部籌資環(huán)境已經(jīng)惡化。

8.這種情況是投資者和經(jīng)營者最不愿意看到的，三種活動的現(xiàn)金凈流量均小于零，表明企業(yè)已經(jīng)入不敷出，各種業(yè)務(wù)活動難以為繼，財務(wù)危機四伏。

根據(jù)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量特征，可以比較、分析、確定各項現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律，并對未來企業(yè)總體發(fā)展作出預(yù)測判斷。通常我們在分析時可選用數(shù)年的現(xiàn)金流量表作為資料，一般選取3-5年較為恰當。