認(rèn)識(shí)到自己的錯(cuò)誤并不比分析成功的原因更有益處。但所有的人都會(huì)自然而然地想避免錯(cuò)誤。當(dāng)你犯錯(cuò)時(shí)，你不會(huì)希望再來一次。但我想告訴你一些奇怪的事，有時(shí)股票交易商知道自己在犯錯(cuò)誤。犯錯(cuò)以后他會(huì)問自己為什么會(huì)犯錯(cuò)，當(dāng)受懲罰的痛苦過去了，經(jīng)過長時(shí)間的冷靜思考，他可能才會(huì)懂得自己在什么時(shí)候，是怎樣，犯了什么錯(cuò)誤，但他卻還是不明白原因。他只是罵了自己一句然后就置之不理了。

利弗莫爾

1.要不斷思考，多問問題

所有的投機(jī)市場都有相同之處，行情信息是相同的。

對(duì)任何不怕麻煩樂于思考的人來說，其實(shí)是相當(dāng)清晰的。如果他多問自己幾個(gè)問題，考慮一下條件，他會(huì)發(fā)現(xiàn)答案自己就出來了。

人們總是懶得問問題，更別說尋求答案了。有些人在用他一半的財(cái)產(chǎn)冒險(xiǎn)時(shí)，思考的時(shí)間還沒有挑選一輛汽車久。

2.價(jià)格像其他所有的東西一樣，沿最小阻力方向運(yùn)動(dòng)

分析行情并不像看起來那么復(fù)雜。當(dāng)然你還是需要經(jīng)驗(yàn)，這比頭腦中有一定的基本原則更重要。

觀察行情的目的首先在于確定如何交易，其次是在什么時(shí)候交易，也就是說，買入是否比拋出更明智，這對(duì)于股票和期貨都是一樣的。

價(jià)格像其他所有的東西一樣，沿最小阻力方向運(yùn)動(dòng)。它們總是怎么容易怎么來，所以如果上升的阻力比下跌的阻力小，價(jià)格就上漲，反之亦然。

舉例來說：假設(shè)市場像平時(shí)一樣在120到130之間波動(dòng)。有可能當(dāng)它跌到120時(shí)會(huì)顯得非常虛弱。而在上升階段，上漲了8個(gè)點(diǎn)到10個(gè)點(diǎn)后，它可能看起來非常強(qiáng)勢。一個(gè)人不該由于這點(diǎn)上升就去交易，他應(yīng)該等到行情記錄顯示時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候再行動(dòng)。事實(shí)上，人們由于股票便宜時(shí)買進(jìn)，股票貴時(shí)拋出，已損失了成百上千萬美元。

投機(jī)者不是投資者，他的目的并非追求穩(wěn)定的回報(bào)，而是從價(jià)格波動(dòng)中獲利。因此需要確定的是交易時(shí)阻力最小的方向，他需要等到方向確定，這是他開始工作的信號(hào)。

觀察股價(jià)會(huì)讓你看出在130時(shí)拋出比買進(jìn)強(qiáng)，因?yàn)閽伋龅谋荣I進(jìn)得多，而那些對(duì)股價(jià)分析的人認(rèn)為價(jià)格會(huì)一直漲至150，于是他們就買進(jìn)了。但當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)他們或者堅(jiān)持，或以較少的損失拋空。到120時(shí)，價(jià)格下跌有較強(qiáng)的支撐，買進(jìn)又多于拋出，價(jià)格回升，又會(huì)平了空頭。

人們經(jīng)常遭受損失，讓人驚訝的是他們總是不吸取教訓(xùn)。最終總會(huì)有什么事發(fā)生使得上漲或下跌的力量強(qiáng)大起來，而最大阻力也會(huì)上升或下降，也就是說，第一次在130的時(shí)候買進(jìn)比拋出強(qiáng)，而在120的時(shí)候拋出比買進(jìn)強(qiáng)。價(jià)格會(huì)沖破阻力和波動(dòng)區(qū)間。一般說來，總有許多人在120時(shí)拋空，因?yàn)槭袌隹雌饋砗苋?，?30時(shí)做多頭，因?yàn)槭袌隹雌饋砗軓?qiáng)，當(dāng)市場不利于他們時(shí)，他們將被迫改變主意，或者結(jié)束交易。無論如何，正是這些人讓最小阻力更明確了。而那些聰明耐心的人等待著方向的確定，然后獲得基本交易條件的幫助。

3.永遠(yuǎn)不要因價(jià)格太高而不買或者因價(jià)格太低而不愿拋出，價(jià)位高低從本質(zhì)上來說，與確立最小阻力方向毫無關(guān)系

在實(shí)際操作中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)在收盤后到下次開盤之前發(fā)布的重大消息往往都與最小阻力相一致。在消息公布之前，趨勢就已經(jīng)確定下來了。在牛市中，下跌的消息會(huì)被人們忽略，而上漲的消息總是被夸大，反之亦然。

這聽起來很容易，你所要做的就是觀察行情，確立阻力點(diǎn)，一旦確定了最小阻力方向就立刻順著它做交易。但在實(shí)際操作中，最需要警惕的是自己的天性。在牛市中人們會(huì)忽略下跌的因素，這就是人性。

4.分析行情以確定價(jià)格范圍，直到價(jià)格形成實(shí)質(zhì)性突破，趨勢確認(rèn)

在波動(dòng)狹窄的市場上，如果價(jià)格只在小范圍內(nèi)波動(dòng)的話，預(yù)測下一次大的波動(dòng)是上漲還是下跌毫無意義，需要做的只是觀察市場，分析行情以確定價(jià)格范圍，直到價(jià)格向任何一方突破界限，就可以下定決心行動(dòng)，否則絕不介入。

一個(gè)投機(jī)者必須專注于從市場上賺錢，而不是堅(jiān)持要求行情與他的判斷一致。永遠(yuǎn)別與行情爭執(zhí)，永遠(yuǎn)也別問原因或者要求解釋。在股市“馬后炮”是得不到利潤的。

其實(shí)，如果一個(gè)人堅(jiān)持他的投機(jī)方式的話，賺錢不難，也就是說，等著最小阻力線確定后，等行情顯示上漲時(shí)再買進(jìn)，行情顯示下跌時(shí)再拋出。他可以在上漲的過程中積累，先買入總量的五分之一，如果沒有利潤的話，他就必須停止增加持股，因?yàn)轱@然他從一開始就錯(cuò)了，他至少暫時(shí)錯(cuò)了，而犯錯(cuò)無論在什么時(shí)候都不能帶來利潤。、

5.投機(jī)是與自己的本性作對(duì)，賺錢必須戰(zhàn)勝本能的沖動(dòng)

投機(jī)是一種不尋常的交易，因?yàn)橥稒C(jī)是在與自己的本性作對(duì)。投機(jī)者最大的敵人往往是自己的內(nèi)心，它與人性的貪婪與恐懼是不可分割的。

在交易中，當(dāng)市場對(duì)你不利時(shí)，你每天都在希望這是最后一天，但你失去的總比你應(yīng)得的多。當(dāng)市場朝對(duì)你有利的方向發(fā)展時(shí)，你會(huì)擔(dān)心也許第二天你的利潤就沒了，你出去太快了，恐懼使你不敢去賺你本能賺到的錢。

一個(gè)成功的投機(jī)者必須同這兩種根深蒂固的本能作斗爭，他必須戰(zhàn)勝這稱之為本能的沖動(dòng)。

堅(jiān)持自己的投資體系，投機(jī)快車的剎車

一個(gè)人在一件事上花了幾年功夫，不可能不對(duì)它形成習(xí)慣性的態(tài)度。這跟普通初學(xué)者有很大的差別，這是專業(yè)和業(yè)余的區(qū)別所在?！ツ獱?/p>

正是你看待事物的方式?jīng)Q定了你在投機(jī)市場上會(huì)賺錢還是賠錢。

一般情況下，人們往往高估自己付出的努力，因此思考不夠深入、全面。而專業(yè)人士相對(duì)于賺錢更關(guān)心的是做該做的事，他們知道只要把該做的事情做好，利潤自己就會(huì)來了。

商人做事，也像職業(yè)運(yùn)動(dòng)員打球那樣，高瞻遠(yuǎn)矚，多往后考慮幾步，而不是只關(guān)注眼前這一擊。為自己創(chuàng)造有利的位置，這一點(diǎn)應(yīng)該成為職業(yè)本能。

人很難因?yàn)楸粍裾f而轉(zhuǎn)向自己的對(duì)立面，但是卻會(huì)被說得模棱兩可、優(yōu)柔寡斷。

一個(gè)專業(yè)的投資者有自己投資判斷的基本自信，但是卻不容易抵抗外界不斷的信息侵?jǐn)_，這種侵?jǐn)_會(huì)扭曲你的信息繭房，從而動(dòng)搖你的判斷，這樣子更遭。

你會(huì)變得不自信，無法踏實(shí)地做交易了，這種狀態(tài)是最避諱的。這通俗地講，就是被帶節(jié)奏了。

這種情況最容易發(fā)生在什么時(shí)候呢？

當(dāng)一個(gè)人想通過股市賺快錢的時(shí)候，你會(huì)滿懷期待地急切的想要賭一把。不管市場的情況，冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，放下理智的研究，從投入的時(shí)候就迫不及待的想要回報(bào)，想當(dāng)然地認(rèn)為市場會(huì)對(duì)他有利。

投資人這個(gè)時(shí)候最容易失去判斷，被市場清洗，這個(gè)也是很多散戶炒股虧錢的根本原因。

對(duì)于投資判斷的形成，需要大量的練習(xí)和思考，并且需要不斷被實(shí)踐驗(yàn)證，從而強(qiáng)化自信心的建立，其實(shí)是非常難的。

對(duì)很多投資人來說，他可能一生都處于一種模棱兩可的狀態(tài)，處于并將長期處于被外界影響的狀態(tài)，能做獨(dú)立判斷的情況是非常少的。

那在這種情況下，普通人應(yīng)該如何自處，如何投資呢？

首先，管住手控制預(yù)期，切忌不要去追熱點(diǎn)打板，做的越短，虧的概率越高；

其次，尋找一些簡單的判斷標(biāo)準(zhǔn)，比如股市溫度計(jì)、PE平均值走勢，在低估是買入，在高估是賣出，其他時(shí)間該吃吃該喝喝；

最后，找到一些具體的方法，比如定投、網(wǎng)格等，用方法也約束想法，嚴(yán)格執(zhí)行。

投資過程中犯了錯(cuò)誤之后，如何有效調(diào)整

人要是想在投機(jī)市場上出人頭地，就必須對(duì)自身有透徹的了解，想知道自己怎么就能一直作出錯(cuò)誤的選擇，需要一個(gè)學(xué)習(xí)的過程。有時(shí)我真覺得，如果用錢能買來一個(gè)時(shí)刻清醒不會(huì)自我膨脹的頭腦，那付出多大的代價(jià)都是值得的。許多光輝燦爛的人物之所以會(huì)破產(chǎn)，都是太過膨脹惹的禍。

利弗莫爾

利弗莫爾在1907年賺了幾百萬美金之后，先結(jié)識(shí)了棉花大王珀西·湯姆斯，在跟對(duì)方的合作過程中，除了投資判斷的失誤，在該做空時(shí)，做多買入致使資金全部虧空并欠下巨額債務(wù)。

之后市場行情一直不好，利弗莫爾也沒有在這個(gè)過程中賺到錢。經(jīng)人介紹認(rèn)識(shí)了股票經(jīng)紀(jì)公司老板威廉森，對(duì)方給他提供了免費(fèi)的資金進(jìn)行投資賺錢，結(jié)果利弗莫爾只是被威廉森利用，來給自己馬上去世的妹夫的上市公司做股票市值管理。

利弗莫爾基本上這樣子浪費(fèi)了幾年，債務(wù)一直沒有處理掉。

之后，他開始全面地反思自己的問題，決定個(gè)人破產(chǎn)解決債務(wù)問題拋掉歷史包袱。直到1915年2月，利弗莫爾才處理好這些破事。

處理完之后利弗莫爾找威廉森獲得了2萬5千美金的初始投資資金，正式開始了新的投資歷程。1916年、1917年這兩年，市場經(jīng)歷了一輪牛轉(zhuǎn)熊的大行情，他在牛市做多，在熊市做空，賺了300多萬美金。

在1917年返回紐約之后，就還清了所有債務(wù)，還剩余了100多萬美金。這次教訓(xùn)之后，利弗莫爾也學(xué)乖了，買了一筆年金保險(xiǎn)用，避免再出現(xiàn)吃飯都成問題的局面。

那么在投機(jī)的過程中犯了各種各樣錯(cuò)誤，我們應(yīng)該如何調(diào)整呢？有這么幾條規(guī)律值得學(xué)習(xí)：

1.梳理投資原則清單，并嚴(yán)格遵守

投資失敗不僅要分析錯(cuò)誤總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，把總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)加入到資金的投資原則清單中；還要review重新分析自己的投資清單，是否有遺漏；把漏洞和沒有考慮到的情況全部補(bǔ)齊。

2.通過投資，重新建立自信心

梳理好投資體系之后，再進(jìn)行心理建設(shè)，保持平常心，調(diào)整好心態(tài)，準(zhǔn)備資金，通過小步不斷測試，重新建立投資自信

3.具備承受一定損失的能力和心態(tài)

心理建設(shè)方面除了建立自信心，還要做好心理準(zhǔn)備，以承擔(dān)接下來可能發(fā)生的損失，而不是回避錯(cuò)誤。

要客觀上認(rèn)識(shí)問題，解決問題。沒有足夠的資本，就難以做出正確的判斷；沒有足夠的利潤，就很難以不偏不倚的冷眼去面對(duì)局勢。

4.讀懂自己和讀懂股價(jià)行情，是同樣重要的

專心研究市場，深入分析行情相關(guān)的每一筆交易，密切注意上漲的關(guān)鍵時(shí)刻。并時(shí)刻讀懂自己的心理狀態(tài)，讀懂行情反應(yīng)出來的信息。進(jìn)行狀態(tài)的不斷調(diào)整，以達(dá)到最好的競技狀態(tài)，參與后續(xù)的投資中