大多數(shù)人開始投資的時候，他們往往樂觀的考慮兩個結果：慢慢的致富還是迅速的致富?？蓪嶋H上在投資世界中有四個可能的結果。除了上面這兩個，還有：慢慢的走入貧窮還是迅速的走入貧窮。
保證自己的投資屬于“致富”類別而不是“致貧”，是投資中最重要的步驟—換句話說就是管理風險。風險是生活中的一部分。你無法根本消除它。就算你不投資，把錢放在銀行里也會遇到一定的風險。銀行中的錢面臨的是購買力縮水的風險，這是由于通貨膨脹而導致的。
運用正確的風險管理，就是再大的事故，即便與伯納德·麥道夫一起投資你也不會全軍覆沒。在麥道夫龐氏騙局中傾家蕩產(chǎn)的投資者，他們就是沒有遵循資產(chǎn)配置和頭寸調整策略的指引來進行正確的風險管理。
在正式進行投資之前，你一定要掌握以下這些風險管理策略。
資產(chǎn)配置
你肯定知道，不要把所有的雞蛋都放到一個籃子里，但你想過你需要多少個籃子嗎？每個籃子要多大才好呢？每個籃子放多少雞蛋好呢？這就是資產(chǎn)配置要解決的問題。資產(chǎn)配置并不是放諸四海皆準的固定原則。你需要尋找適合自己的情況，并設計適合自己需要的投資方式的資產(chǎn)配置。
我想介紹一下我自己的資產(chǎn)配置方案，作為大家設計自己方案的參考和借鑒。我將我的資產(chǎn)放在五個“籃子”中。
第一個是“救命錢”。我首先保留可供一年生活費用的現(xiàn)金。這是為了應對市場的上升和下降周期所帶來的危機。因為這就是市場的本質。我不想在市場低迷的時候靠賣出所有股票來應付生活費用。這部分錢不作為我可投資的資金。這些錢就是供我應急所用。
第二個，是相對于紙幣的保險措施。因為全球各國的政府都在無休止的印刷紙幣，所以我購買各種形式的黃金，作為5%的可投資基金。我有金礦類的股票，紙黃金以及實體黃金。由于政府持續(xù)印刷紙幣增加貨幣供應，紙幣相對于實際貨物的價值逐漸縮水。一定要持有一些黃金來保護自己的資產(chǎn)，以抵御政府財政政策的風險。
第三個是我的奶牛式投資組合。這是我投資組合中的核心部分，大概占我總可投資資金的60%。奶牛式投資是能投持續(xù)產(chǎn)生自由現(xiàn)金流的方式，定期收取股息，最重要的是股息能夠保持平穩(wěn)甚至在未來逐漸增加。我就是通過持有股票，定期從奶牛式投資中獲取股息。通過這個方式，我根本不需要關心每天的股價波動。我更加關注我銀行賬戶中定期收到的支付款項，以及可預測的區(qū)間。
通過我的奶牛式投資組合，我進一步配置資產(chǎn)級別和行業(yè)的比重，比如房地產(chǎn)投資信托基金、業(yè)主有限合伙制（能源基礎設施）、電力公用事業(yè)、通訊服務商、醫(yī)療保健、消費產(chǎn)品以及資源型的產(chǎn)品。
我選擇了這些行業(yè)，是因為它們不受經(jīng)濟波動的影響，能夠持續(xù)提供可觀的股息收益。
第四個“籃子”是我的收益型交易投資組合。這部分資金占我總可投資資金的30%，可通過賣出和認沽期權操作來獲得收入。很多人聽過“期權”，但是并不知道具體的事情。他們會擔心這個會不會風險太大或者太復雜。有一些期權種類的確牽涉到很大的風險，而有一些期權是可以減少風險，同時還能產(chǎn)生收益。收益型交易投資組合的設立目的，是產(chǎn)生比銀行存款更高收益率的回報，而不用長期持有某些股票。
通過我的收益型交易投資組合，我可以進一步配置不同類型的交易類型，減少風險。
第五個“籃子”是我的“全壘打”投資組合。這項占我總可投資資金的5%，用于指定高收益交易。風險和收益都是成正比的，指定高收益的交易也存在較大的風險。
這基本上是我的資產(chǎn)配置方案。你需要自己設計你自己的資產(chǎn)配置方案。比如，也許你是新接觸交易期權，或者不想?yún)⑴c期權的交易。如果是那樣，你就可以安排少量的資金或不安排資金用來期權交易。像我在資產(chǎn)配置方案分配的那樣，也許你想要持有超過5%的黃金。你可以擁有專門適合你自己的資產(chǎn)配置方案。
資產(chǎn)配置的重點就是，要在實際投資之前，有一個詳細明確的計劃。
資產(chǎn)配置是投資和打造持續(xù)一生收入流的第一步。
頭寸調整
在設置完你的投資配置方案之后，下一個問題就是，每一項投資中你需要放入多大比重的資金呢？我遵循的是4%原則。
新投資的最大比重，設置為我可投資資金的4%。如果我有10萬美元的可投資資金，那么我進入一項投資的最大頭寸就限為4000美元。
4%的頭寸比重原則究竟有什么作用呢？首先，4%的比重相當于投資25支股票的最大配額。而投資組合中如果超過25支股票是很難處理和管理的。其次，4%的頭寸設置可以同危機提醒同時運用，預防嚴重的虧損。
危機提醒
危機提醒是我們早期的預警體系。我使用的是15%和25%危機提醒。該體系是這樣的，當你買入一支股票的時候，設定購買價格之下15%的危機提醒。當股票價格上漲的時候，再相應的改動新危機提醒，這樣它永遠都保持股價之下的15%。危機提醒只能往上移動，不要往下。如果股票價格下跌，不要改低危機提醒的標準。
如果股票價格下跌，達到15%的危機警戒線，就需要注意了。它傳達的意思是，要準備出局，找到所有關于公司的新聞，看看是什么導致了股票下跌。這些信息包括：
在查看所有新聞之后，你需要做出決定。你是應該繼續(xù)持有股票，還是拋售？
如果公司業(yè)務基本面有負面的變化，賣出股票。將15%的危機提醒同4%的頭寸位置相結合，那么可以知道總投資組合的損失是千分之六（0.04的頭寸比重乘以0.15的股票損失=總投資組合的0.006）。風險管理中的一部分就是要以小額的損失預防大額的損失。
如果對于公司業(yè)務基本面沒有決定性影響，繼續(xù)持有股票，但是要在15%的危機提醒下，再設置一個10%的危機提醒。這也就是25%的危機提醒。如果股票價格繼續(xù)下跌超過了25%，那就亮了紅燈。再一次，做公司基本面的研究。在這個時候，你需要對自己完全坦誠。到底公司業(yè)務基本面是不是穩(wěn)定？業(yè)務經(jīng)營是否能夠支持股息的分紅？購買這支股票是不是錯誤？
25%的危機提醒是重要的警示。如果公司業(yè)務基本面出現(xiàn)了問題，立即賣出股票。將25%的危機提醒同4%的頭寸位置相結合，那么可以知道總投資組合的損失是百分之一，仍然是可以承受的（0.04的頭寸比重乘以0.25的股票損失=總投資組合的0.01）。同樣，要以小額的損失預防大額的損失。
另外一方面，如果達到了25%的危機提醒，但是你發(fā)現(xiàn)業(yè)務基本面沒有受到根本影響，股息可以正常分紅，這是你增加頭寸的好時機。
最后這都落到基本面上。如果公司產(chǎn)生盈余的利潤并且定期分紅股息給股東，那么股票的下跌都是暫時的。
不要先想著投資利潤和回報，要先計劃好如何預防重大的投資虧損。在購買任何投資產(chǎn)品之前，都要準備好資產(chǎn)配置、頭寸調整以及危機提醒這三方面的措施。這些措施將提醒你出現(xiàn)的小規(guī)模損失，以預防更大的災難。
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