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摘要:這年頭，因為種種機緣可以投資美股的投資者越來越多。其中大部分，也許是中概股的愛好者。不過也有不少朋友在我的影響下，對于全球資產(chǎn)配置感興趣，希望我談談如何用美股ETF完成全球化全資產(chǎn)化的投資配置。五一前就答應了要寫，不過因為備婚所以拖到現(xiàn)在，如今要還債了。

本文目錄
·美股資產(chǎn)
·美債
·其它股市
·房地產(chǎn)
·更多ETF

?美股資產(chǎn)

既然說的是美國證券市場的ETF，當然先要說如何投資美股資產(chǎn)。

要投資美股大資產(chǎn)類別，以下幾個ETF是要知曉的：

? SPY

美股歷史上的第一個ETF，追蹤的是著名的S&P 500指數(shù)，目前總資產(chǎn)規(guī)模高達1562億美元，每天成交額大概也有百億美元，1個ETF成交抵得上A股萎靡時滬市的成交額。如果你要買美股藍籌股，就是它了。

? DIA

追蹤的是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，曾經(jīng)最著名的美股指數(shù)，相比S&P 500指數(shù)更為大藍籌。不過道瓊斯指數(shù)編制規(guī)則比較老舊，同樣投資藍籌股，SPY就夠了。

? QQQ

追蹤納斯達克100指數(shù)，你如果要投資科技股，這個是不二之選。比如蘋果、谷歌之類都是其中的重要成份股。

? IWM

追蹤羅素2000指數(shù)。羅素2000指數(shù)大體追蹤的是美股市值在1000位到3000位的企業(yè)，可以視為是美股中小盤股的代表。如果你對大藍籌不感興趣，那么IWM是更好的選擇。而IWM和SPY的對比走勢，也可以凸顯美股投資者對于風險的偏好，如果偏好風險，那么IWM會比SPY表現(xiàn)更好。

? SH

S&P 500指數(shù)反向ETF。這個ETF設計的初衷就是當日如果S&P 500指數(shù)上漲1%，那么這個ETF凈值就下跌1%，如果S&P 500指數(shù)下跌1%，它的凈值就上漲1%。對于某些美股賬戶不能做空的投資者，利用其就可以變相實現(xiàn)做空了。不過必須提醒，反向ETF只要求單日凈值和指數(shù)表現(xiàn)相反，長期因為漲跌不對稱性，會略有差距。

? SSO

S&P 500指數(shù)兩倍杠桿ETF。這個ETF設計初衷是當S&P 500指數(shù)上漲1%時，其凈值上漲2%，這樣就為不能利用保證金進行杠桿交易的投資者提供2倍杠桿，對于日內交易者是很好的交易工具。當然，SH和SSO，就有了SDS這個兩倍反向ETF，S&P 500指數(shù)下跌1%，其上漲2%。

需要說明的是，反向ETF杠桿ETF這些概念很多指數(shù)都有，ProShare是這個領域的領先者，更多選擇可以看它家官網(wǎng)http://www.proshares.com/

? 其它

美股領域，還有成長/價值ETF可選，當然也有各類行業(yè)ETF可選。不過，像我這樣主要投資大資產(chǎn)類別的投資者，不會涉足那么細的資產(chǎn)類別，所以一般不關注。有興趣的朋友，可以登錄下面這個網(wǎng)站查詢，上面提供了美股主流ETF的分類檢索：http://etf.stock-encyclopedia.com/

?美債

對于資產(chǎn)配置或者說資產(chǎn)輪動投資者，美股和美債的輪動，是一個最基本的起點。美債選擇其實很多，比如市政債、企業(yè)債等，不過我在資產(chǎn)輪動上，只選用美國國債ETF，而且為了獲得較大的波動性和收益率，關注的也是兩只長久期的美國國債ETF。

? IEF

這是7-10年美國國債ETF，應該是美國國債ETF領域規(guī)模最大最活躍的品種。不過IEF的波動率不算大，過去三年僅為6.05%，如果希望承受更大風險來獲得更大收益，就得看下一個：

? TLT

這是美國20年以上國債ETF，久期相比IEF自然長不少，因此過去三年的波動率達到14.47%。就個人，如果押注美國債券上漲，更偏愛TLT作為投資工具。

?其它股市

除了美股，還有很多國家的股市可選，比如我們A股。當然，就全球資產(chǎn)配置范圍來看，A股是非主流資產(chǎn)。

目前，美股有大量國別ETF，讓你可以輕松投資各個主流股票市場，不過因為我熱衷的是大資產(chǎn)類別，對細分國家股市并不關注，所以關注的也只是幾個大區(qū)股市ETF。

? EFA

EFA是股票投資界的一個習慣說法，所以也被用作代碼，指的是European, Australasian and Far Eastern，也就是歐洲、澳洲和遠東，一般被視為除了美國之外發(fā)達股市的代表，其前三大市場代表是日本、英國和法國。

? EEM

這個則是追蹤新興市場股市的ETF。今年新興市場和美股存在蹺蹺板的效應，所以資金在美股和EEM之間，可以進行輪動。EEM的前三大成分股市場是中國大陸、韓國和中國臺灣。

?房地產(chǎn)

房地產(chǎn)基金(REIT)也算是一個大類別。尤其是經(jīng)歷了次貸危機之后，也跌出了機會，過去幾年表現(xiàn)不錯。

? VNQ

這個應該算是美國房地產(chǎn)指數(shù)基金的代表，如果你有通過QDII購買美國REIT，這其實是不錯的替代品。

? 商品

股債之外，其實商品(Commodity)應該算第三大資產(chǎn)類別，下面很多細分資產(chǎn)近年也算是大熱。

? DBC

如果你只是希望把商品作為一個單獨的大資產(chǎn)類別去投資，那么DBC是最好的選擇，基本金屬、貴金屬、能源、農(nóng)產(chǎn)品這四大類都囊括了。不過，個人覺得商品投資要細分，這四大類其實彼此之間差異很大，放在一起不容易捕捉具體子類別的行情。

? DBA

這是跟蹤農(nóng)產(chǎn)品的ETF，老實說那么多農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)品具體走勢我也看不懂，所以一般將農(nóng)產(chǎn)品作為整體來投資。農(nóng)產(chǎn)品絕對是近期大熱的資產(chǎn)，截至2014年5月6日的三個月里漲幅高達18.69%。

? DBB

這個是跟蹤基本金屬，也就是銅鋁鋅之類的指數(shù)基金。作為與經(jīng)濟景氣度密切相關的資產(chǎn)類別，基本金屬也有其獨特的行情所在。當然，在眼下全球宏觀經(jīng)濟不景氣的背景下，DBB近期自然也是有波幅而沒升幅。

? USO

照著上面的思路，其實我該推薦DBE作為追蹤能源的工具。不過考慮到在能源指數(shù)中原油占據(jù)了壓倒性優(yōu)勢，所以干脆直接介紹原油ETF中的代表性品種USO，這是一個跟蹤WTI原油價格的ETF，也是同類中規(guī)模最大，目前規(guī)模6億多美元，成交也相對活躍。

? GLD

同樣的道理，在貴金屬這塊，與其推薦大一統(tǒng)的指數(shù)基金，不如直接跟蹤黃金ETF。相比原油ETF，黃金ETF無論是規(guī)模還是交投可都是更為活躍，總規(guī)模高達322億美元，持股者中也常見類似索羅斯、鮑爾森這樣的對沖基金大鱷。

?更多ETF

上文介紹的，不過是個人最偏愛的一些ETF，在ETF大世界中不過是滄海一粟。