根據(jù)不同的目標設置不同的投資基金的組合，同時回避多只基金對組合貢獻相似的情況，投資者才能真正做到組合化繁為簡。在一定時期或者條件之下，投資者可以以固定比例投資于股票基金、債券基金、貨幣基金等，當時機、條件、目標等發(fā)生改變時，再浮動投資比例。

       固定比例基金投資組合，是指對不同風險程度的基金采取恒定比例組合，如我們經(jīng)常提到的基金投資組合(積極型、穩(wěn)健型、防御型)，通常建立組合后就不再進行比例調(diào)整。固定比例基金投資組合的優(yōu)勢在于，避免人們過于自信或者過于敏感而頻繁調(diào)整投資組合，既節(jié)省時間和精力，又鎖定較長時間的風險收益特性，特別適合那些對證券市場沒有明確判斷或者不愿、不能作出明確判斷的投資者。固定比例基金投資組合的劣勢在于，可能將錯失某一市場上漲的良機。例如，防御型組合在牛市中錯失股市大漲的機會，相對絕對收益率較低。當然，在證券市場單邊下跌時，固定比例基金投資組合又會喪失改變各類型基金投資比例降低損失的機會。

        浮動比例基金投資組合是指根據(jù)對市場趨勢進行判斷，在不同的市場時期對不同風險特征的基金采取不同比例組合，如在市場處于高位、風險加大時，降低風險資產(chǎn)的比例，提高低風險、無風險資產(chǎn)的比例，降低這個投資的風險；在市場處于低位、估值偏低時，增大風險資產(chǎn)的比例，降低低風險、無風險資產(chǎn)的比例，從而提高潛在收益率。浮動比例基金組合的優(yōu)勢在于，可以根據(jù)對股票市場、債券市場、貨幣市場的收益和風險大市的及時研判，定期調(diào)整組合，達到較高收益或者降低損失。其劣勢在于，需要投入較多的時間、精力甚至財力，甚至存在做錯方向的風險。需要強調(diào)的是，波段投資基金是一件“技術含量”很高的工作，即使是經(jīng)驗豐富的機構投資者也無法保證每一次波段操作都能成功，而缺乏經(jīng)驗和精力的業(yè)余投資者更應該在這方面謹慎小心。