“定投”，在投資領(lǐng)域，是一個(gè)已經(jīng)被說得麻木概念。以致于大家聽到這個(gè)詞，甚至不認(rèn)為這是投資。尤其是基金的銷售代表或者銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶經(jīng)理，言必提基金定投。這是一種政治正確，就好像“價(jià)值投資”，你這么說肯定沒有人會(huì)挑戰(zhàn)你。
但建議你定投的人，他自己做了么？更重要的事情是，他自己真的相信么？
這個(gè)世界上的美好事情的收獲，本質(zhì)上都是認(rèn)知的變現(xiàn)。
尤其是投資這么重要的事情，一定要搞清楚背后的邏輯是什么。
定投形式上無比簡單，一句話就說清楚：就是“定”期“投”入一定額度的錢到基金或者股票等金融產(chǎn)品上。這個(gè)定期可以是周，雙周或者月，額度依你的收入而定。就這么簡單。
這么簡單就完成投資了？對(duì)也不對(duì)。
我們需要把背后的機(jī)理說清楚，你懂得背后的邏輯之后，方能做到，如何運(yùn)用，存乎一心。
關(guān)于定投，江湖上最常見的說法莫過于“微笑曲線”。
如上面這張圖，他們告訴你，定投的時(shí)候市場在下行，這樣你買入的平均成本越來越低，然后等市場回升，哪怕只是剛好回到你定投的原點(diǎn)，你的投資也是正收益。所以叫它“微笑曲線”。
這本身沒有什么特別神奇之處——就是市場下行，定投可以平攤成本罷了。
聰明如你，也許已經(jīng)想到了，如果你定投開始后，市場持續(xù)上行呢？
那投資的成本就持續(xù)增加，微笑曲線就變成了哭泣曲線了。
比如最近十年，定投標(biāo)普500的收益肯定不如十年前一次性買入的收益。
之所以要定投，其實(shí)是我們無法確知市場后續(xù)到底是上行，還是下行，所以干脆不判斷，定投讓我們可以獲得一段時(shí)間的平均成本。
所以，重要的結(jié)論來了，定投本質(zhì)是無法確知當(dāng)下市場環(huán)境的時(shí)候，能夠輕松用平均成本買到對(duì)應(yīng)的基金的簡單手法。
這里的平均成本，不一定就比你一定性投入少。理解這一點(diǎn)非常重要，如果你真的預(yù)先知道市場就是低點(diǎn)，那你直接一次性投入當(dāng)然是成本最低的。
理解到這一層，定投的本質(zhì)作用，是幫你淡化“擇時(shí)”。什么時(shí)間買最合適？不知道。那就無論漲跌定時(shí)定額的買，不求最優(yōu)，但可能做到買到這段時(shí)間里的均價(jià)，肯定不會(huì)是最高點(diǎn)，也不會(huì)是最低點(diǎn)。
說到這，你發(fā)現(xiàn)定投是反人性的。人性喜歡掌控的感覺，我現(xiàn)在告訴你市場無法預(yù)測(cè)，你很難接受。而且定投是反向的，市場越往下走，分?jǐn)偝杀镜男Ч矫黠@，但賬面是浮虧，反倒市場上行時(shí)，成本會(huì)越來越高，但賬面是浮盈。
你真的理解這個(gè)邏輯之后，你能從心底真正明白和理解“跌時(shí)賺股，漲時(shí)賺錢”——真正做到無問漲跌！到這一步，你的定投算入門了。
(公眾號(hào)：七年實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由（ailabx），用數(shù)字說基金，用基金做投資組合，踐行財(cái)富自由之路)
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