我們先來(lái)解讀一下資產(chǎn)管理的定義，百度百科對(duì)資產(chǎn)管理的定義是：資產(chǎn)管理英文名稱(chēng)asset management，簡(jiǎn)稱(chēng)AM，通常是指一種“受人之托，代人理財(cái)”的信托業(yè)務(wù)。從這個(gè)意義上看，凡是主要從事此類(lèi)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或組織都可以稱(chēng)為資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理又分為兩類(lèi)，一類(lèi)是非金融資產(chǎn)管理公司，沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)許可證，比如我們現(xiàn)在正在做的就是這件事；還有一類(lèi)是金融資產(chǎn)管理公司，這類(lèi)是專(zhuān)門(mén)做金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù),并且持有銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)頒發(fā)的金融機(jī)構(gòu)許可證。
可能有些人會(huì)有些疑惑，既然“受人之托，代人理財(cái)”是屬于資產(chǎn)管理類(lèi)，而財(cái)富管理（wealth management，簡(jiǎn)稱(chēng)WM）也是“受人之托，代人理財(cái)”，那資產(chǎn)管理是不是就等同于財(cái)富管理？其實(shí)不是，資產(chǎn)管理關(guān)注的重點(diǎn)是資產(chǎn)增值，資管經(jīng)理通過(guò)自己專(zhuān)業(yè)的投資眼光，靠為客戶(hù)提供風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的回報(bào)產(chǎn)生價(jià)值；而財(cái)富管理呢，除了關(guān)注資產(chǎn)保值增值以外，還會(huì)更多的去關(guān)注高凈值客戶(hù)其他方面的需求，在了解客戶(hù)的需求之后，去滿(mǎn)足這些要求。不過(guò)就國(guó)內(nèi)當(dāng)前現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，大多數(shù)財(cái)富管理管公司只是在幫用戶(hù)做資產(chǎn)上的配置，并不會(huì)直接幫助用戶(hù)管理資產(chǎn)，很多都在幫資管公司做通道業(yè)務(wù)，靠收取管理費(fèi)和傭金分層盈利。
就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理基本上可以分為4個(gè)類(lèi)型：
一、被動(dòng)型智能理財(cái)平臺(tái)，又稱(chēng)之為智能投資平臺(tái)。
相信很多人都聽(tīng)說(shuō)過(guò)智能投顧這個(gè)詞，如果但從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來(lái)看，智能投顧應(yīng)該排的上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最火十大詞條之一。智能投顧（Robo-Advice）也可被稱(chēng)作為機(jī)器人投顧、智能理財(cái)、自動(dòng)化理財(cái)?shù)?。主要是利用大?shù)據(jù)分析、量化金融模型以及智能化算法，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、預(yù)期收益目標(biāo)以及投資風(fēng)格偏好等要求，運(yùn)用一系列智能算法，投資組合優(yōu)化等理論模型，為用戶(hù)提供投資參考，并監(jiān)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行自動(dòng)再平衡，提高資產(chǎn)回報(bào)率，從讓投資者實(shí)現(xiàn)“零基礎(chǔ)、零成本、專(zhuān)家級(jí)”動(dòng)態(tài)資產(chǎn)投資配置。智能投顧的主要特點(diǎn)是低門(mén)檻、高透明、分散投資、智能推薦、個(gè)性化理財(cái)。
這種模式的基本上都有一套相視的標(biāo)準(zhǔn)化流程：1、先讓用戶(hù)做在線(xiàn)測(cè)評(píng)，一般都是10道題左右，以好評(píng)估用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平和風(fēng)險(xiǎn)收受能力；2、用戶(hù)提交在線(xiàn)測(cè)評(píng)后，智能投資平會(huì)給用戶(hù)打風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分?jǐn)?shù)，并給出與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分相對(duì)應(yīng)的投資古河；3、用戶(hù)填寫(xiě)投資金額，采用一鍵下單支付；4、投資完成后，當(dāng)市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致投資組合各類(lèi)的占比發(fā)生變化并超過(guò)設(shè)定的相關(guān)限制時(shí)，平臺(tái)會(huì)自動(dòng)根據(jù)最初的投資組合方案進(jìn)行調(diào)倉(cāng)處理。
目前包括京東金融、wind、吉木盒子都在做智能投顧，大家如果感興趣可以去具體研究下。
二、主動(dòng)型投資組合
主動(dòng)型投資組合主要是為了獲取超額收益，同時(shí)分散風(fēng)險(xiǎn)而構(gòu)建的一系列組合，這種類(lèi)型的投資標(biāo)的一般由股票、基金或ETF等。主動(dòng)型投資與智能投顧不同，主動(dòng)型投資的方式是主動(dòng)投資，組合由人工構(gòu)建，所以主動(dòng)投資組合是為了幫助用戶(hù)獲得超額收益而建立的組合。相比而言，主動(dòng)型投資組合所獲取的收益應(yīng)該要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)智能投顧所獲取的收益。這類(lèi)一般會(huì)向用戶(hù)收取會(huì)員費(fèi)或者高額管理費(fèi)，同時(shí)對(duì)入門(mén)門(mén)檻也有一定的要求，一般投資金額起點(diǎn)為一萬(wàn)元或者更多。
這種方式的交易流程一般是：用戶(hù)選擇投資組合，然后根據(jù)投資組合的變動(dòng)而自動(dòng)跟投。
目前國(guó)內(nèi)有一家平臺(tái)在做，據(jù)說(shuō)現(xiàn)在已經(jīng)有一定用戶(hù)量，做的還算不錯(cuò)。
三、O2O式的資產(chǎn)管理平臺(tái)
O2O資產(chǎn)管理平臺(tái)通常模式為線(xiàn)上免費(fèi)資產(chǎn)診斷，線(xiàn)下做人工收費(fèi)咨詢(xún)。一般線(xiàn)上提供免費(fèi)資產(chǎn)真的段服務(wù)，主要包含賬戶(hù)的聚合管理（信用卡、銀行卡等）、收支分析、養(yǎng)老金分析、投資賬戶(hù)分析、費(fèi)用分析和免費(fèi)的簡(jiǎn)單分析及建議服務(wù)；線(xiàn)下提供的收費(fèi)人工咨詢(xún)服務(wù)有專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)通過(guò)電話(huà)、上門(mén)拜訪等方式提供。這種模式的好處在于免費(fèi)的線(xiàn)上服務(wù)能夠吸引大量用戶(hù)，并且能夠培育一些暫時(shí)還沒(méi)有達(dá)到服務(wù)門(mén)檻的客戶(hù)未來(lái)成為高凈值客戶(hù)，同時(shí)可以為線(xiàn)下提供大量的引流；線(xiàn)下服務(wù)能夠彌補(bǔ)富裕客戶(hù)對(duì)平臺(tái)的不信任感，增加客戶(hù)與平臺(tái)的粘性和信任度，實(shí)現(xiàn)公司的盈利。
O2O資產(chǎn)管理平臺(tái)主要目標(biāo)客戶(hù)為大眾富裕人群，這種方式填補(bǔ)了傳統(tǒng)財(cái)富管理服務(wù)和智能理財(cái)服務(wù)中的市場(chǎng)空白。
四、賬戶(hù)智能管理平臺(tái)
這種模式挖財(cái)正在做，同時(shí)也是很多理財(cái)平臺(tái)和傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)都想做的事情，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)真正的競(jìng)爭(zhēng)在于賬戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)，得賬戶(hù)者得天下，這也就是為什么平安花了N年的力氣、投入N多資金也要做一賬通的原因。
就整體來(lái)說(shuō)，我們的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理還尚在初級(jí)階段，各個(gè)平臺(tái)并未取得很好的成績(jī)，但在未來(lái)，隨著越來(lái)越多的人由線(xiàn)下轉(zhuǎn)移至線(xiàn)上，相信未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)資管一定是塊大蛋糕，至于說(shuō)誰(shuí)能分得更多，不但要看現(xiàn)在所擁有的資源，還要在未來(lái)三至五年的提前布局。
（完）
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