2008年前后，理財(cái)產(chǎn)品一直被認(rèn)為是高收益的投資方式。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來，理財(cái)產(chǎn)品的收益“高”得不那么明顯了。特別是在貴金屬、藝術(shù)品等“黑馬”級(jí)投資渠道的沖擊下，理財(cái)產(chǎn)品的光芒完全被覆蓋。

　　不過，5月以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的尷尬發(fā)生了極度轉(zhuǎn)彎。門檻百萬元的銀行理財(cái)產(chǎn)品被瞬間“秒殺”，理財(cái)產(chǎn)品又變成投資領(lǐng)域里的明星。

　　在經(jīng)過了幾年的沉淀之后，這顆“明星”的收益率和購買方式，都發(fā)生了很大的改變。

　　突變理財(cái)產(chǎn)品淡季“井噴”

　　一般來說，一季度通常屬于理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行淡季，但是今年的發(fā)行數(shù)量明顯超過了市場(chǎng)預(yù)期。

　　有統(tǒng)計(jì)顯示，今年前3個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)有3691只，同比增加1777只，增幅107.71%；發(fā)行規(guī)模約為4.17萬億元人民幣，同比增加約2.92萬億元。3個(gè)月的發(fā)行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了2010年全年數(shù)量的一半以上。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，從5月初開始，各家銀行的動(dòng)作都很大，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量猛增。全國(guó)的銀行當(dāng)中，僅從停售日期來看，從5月26日一直到6月6日期間，在售的理財(cái)產(chǎn)品就高達(dá)220個(gè)以上。

　　“踏平”百萬元門檻

　　中國(guó)建設(shè)銀行理財(cái)師張賀非介紹，從5月開始，建行推出了豐富的理財(cái)產(chǎn)品。從時(shí)間上看，這些理財(cái)產(chǎn)品以短期和中期為主，短期產(chǎn)品主要是指3天到30天，中期是指1個(gè)月到1年之間。

　　產(chǎn)品和收益率方面，比較典型的是上周推出的一款收益率在6%的1年期信托理財(cái)產(chǎn)品。這個(gè)產(chǎn)品的起點(diǎn)是在100萬元以上，推出后很快就被搶光。這是一個(gè)系列產(chǎn)品，前幾期基本上是被瞬間賣完。產(chǎn)品分為100萬元和300萬元兩個(gè)起點(diǎn)，100萬元的規(guī)定購買人數(shù)是比較少的，賣得快很正常，300萬元以上的產(chǎn)品沒有人數(shù)限制，產(chǎn)品也被“秒殺”。

　　建行的情況并不是個(gè)例，幾分鐘就賣完的情況在全國(guó)都不少見。幾乎各家銀行都設(shè)立了100萬元以上門檻的產(chǎn)品，必須要提前預(yù)約，否則肯定買不到。

　　門檻高收益不見高

　　剛參加工作兩年的會(huì)計(jì)王女士告訴記者，她開始工作那年，理財(cái)產(chǎn)品大多5萬元就能購買。當(dāng)她攢夠錢后，走訪了幾家銀行卻發(fā)現(xiàn)5萬元已經(jīng)買不到稱心的產(chǎn)品了。

　　中國(guó)工商銀行理財(cái)師于若茵介紹說，往年銀行理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)一般是5萬元或10萬元。今年開始，20萬元、50萬元起點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品變得多見起來，甚至100萬元起點(diǎn)也屬常見。

　　起點(diǎn)高不意味收益高，現(xiàn)在1年期的理財(cái)產(chǎn)品收益率比幾年前有所下降。

　　張賀非說，收益率是根據(jù)行業(yè)的基準(zhǔn)利率來定的，年收益率6%比較常見的時(shí)候，也是利率最高的時(shí)候，貸款利率高，做出來的理財(cái)產(chǎn)品收益也會(huì)高。

　　“固定收益率”淡出

　　相對(duì)于浮動(dòng)收益來說，投資者似乎對(duì)固定收益的字樣更有興趣。

　　張賀非介紹，現(xiàn)在銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候不允許承諾保本。什么樣的產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，即便是國(guó)債，在推廣的時(shí)候也不能說是保本保收益，更不用說企業(yè)債了。

　　現(xiàn)在市場(chǎng)上很少可以見到明確保本的產(chǎn)品，因?yàn)殇N售時(shí)理財(cái)師也要講得通為什么產(chǎn)品是固定收益的。在實(shí)際銷售過程中，所謂的固定收益通常也賣不過浮動(dòng)收益的產(chǎn)品。

　　理財(cái)產(chǎn)品也能網(wǎng)購

　　百萬元起點(diǎn)的產(chǎn)品也瞬間銷售結(jié)束，這是怎么做到的？

　　張賀非介紹，現(xiàn)在各家銀行都推出了網(wǎng)上交易功能，這給投資者購買產(chǎn)品帶來了很大的便利。

　　銀監(jiān)會(huì)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測(cè)試要求很嚴(yán)格，銀行的網(wǎng)上交易同樣要求投資者要做測(cè)試，沒有通過測(cè)試的不能購買理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)準(zhǔn)備購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，最好是先做個(gè)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，對(duì)產(chǎn)品有一定了解之后，在產(chǎn)品銷售當(dāng)天再購買。

　　探秘

　　儲(chǔ)蓄搬家，銀行吸金

　　大部分的高收益理財(cái)產(chǎn)品有起點(diǎn)要求，也有人數(shù)限制。銷售的時(shí)候，也主要面對(duì)有“有經(jīng)驗(yàn)”的投資者。

　　張賀非認(rèn)為，從產(chǎn)品的熱銷程度來看，體現(xiàn)出通脹帶給投資者的巨大壓力。雖然國(guó)債收益比較穩(wěn)定，還不足以滿足投資者的要求。經(jīng)過幾次加息后，1年期存款利率現(xiàn)在是3.25%，但4月份全國(guó)CPI同比漲5.3%，負(fù)利率的現(xiàn)狀促使消費(fèi)者將資金分散到更多的投資渠道。

　　另外，理財(cái)產(chǎn)品重新受寵，也與之前黃金白銀等投資波動(dòng)較大有關(guān)。

　　理財(cái)產(chǎn)品成攬存利器

　　投資者為收益，銀行推出理財(cái)產(chǎn)品更有“攬存”的含義。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，存款和理財(cái)產(chǎn)品本身不沖突，站在自家銀行的角度來看是一樣的。幫客戶理財(cái)，給客戶帶來收益，這樣自然能留住存款。

　　存款和理財(cái)產(chǎn)品從行業(yè)監(jiān)管的角度來說，不是完全一樣、有存款才能賺錢，這是根本。只有存款是不能讓消費(fèi)者滿意的，理財(cái)產(chǎn)品可以讓客戶獲得更多的收益，理財(cái)產(chǎn)品的推出實(shí)際上也是在吸引存款的進(jìn)入。像有些銀行采取策略銷售產(chǎn)品，推出的產(chǎn)品可能非常吸引眼球。但有一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的問題，例如6月1日推出產(chǎn)品，之前就要把錢存進(jìn)來才能賣給你，投者者要算資金占用的時(shí)間，然后才是最后取得的收益率。如果產(chǎn)品要存入7天才能購買，實(shí)際上計(jì)算收益率的時(shí)候要將這7天計(jì)算在內(nèi)。

　　提醒

　　短期理財(cái)別指望高收益

　　今年以來，短期理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榱鲃?dòng)性好比較受歡迎。但今年想在端午節(jié)期間購買高收益理財(cái)產(chǎn)品的投資者還是不要抱有太大希望。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，產(chǎn)品的收益和同期限的存款利息是掛鉤的，超短期理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)對(duì)應(yīng)活期存款利息。

　　張賀非表示，銀行端午節(jié)期間會(huì)推出一些短期的理財(cái)產(chǎn)品，但這類產(chǎn)品的收益率通常不會(huì)很高，因?yàn)闀r(shí)間風(fēng)險(xiǎn)是和收益成正比的。時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也越高，時(shí)間短的產(chǎn)品通常不會(huì)做出太高的收益率。有一些投資者最喜歡的就是買一些短期的理財(cái)產(chǎn)品，到期之后再購買下一個(gè)短期產(chǎn)品，實(shí)際上這種收益未必會(huì)比購買一個(gè)1年期或兩年期產(chǎn)品的收益率高。投資者只要計(jì)算一下，就能明白其中的得失。

　　買理財(cái)產(chǎn)品別跟風(fēng)

　　張賀非表示，購買理財(cái)產(chǎn)品不能只看收益率，因?yàn)檫@也是有風(fēng)險(xiǎn)的投資。

　　投資者首先要選擇推出理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，這主要是選銀行，要看銀行以往發(fā)行產(chǎn)品的美譽(yù)度和信譽(yù)度如何，如果經(jīng)常出現(xiàn)違約記錄，就很可能影響家庭資金安排的計(jì)劃，從而影響收益率。

　　其次要看購買方式，銀行是否提供網(wǎng)上購買的渠道，這涉及購買產(chǎn)品的成本和成功率。不能只看標(biāo)簽，要理智地分析自己的資金量并對(duì)照收益，尤其注意看產(chǎn)品占用資金的時(shí)間。比如某個(gè)產(chǎn)品可能占用時(shí)間較短，收益率看起來也很高，但是要求先將錢存入銀行一段時(shí)間之后才能進(jìn)入募集期，在募集期結(jié)束后才能給予收益。這種情況要考慮時(shí)間成本，看起來是30天，但等待的時(shí)間也是成本。

　　風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，二者是對(duì)等的。銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常分為兩種，一種是信貸類的理財(cái)產(chǎn)品，另一種是票據(jù)類的理財(cái)產(chǎn)品。票據(jù)類的產(chǎn)品通常風(fēng)險(xiǎn)要小一些，信貸類風(fēng)險(xiǎn)稍微大一些，信貸類里面，也要看什么行業(yè)，同時(shí)也要看銀行的經(jīng)營(yíng)記錄，不要被宣傳所誤導(dǎo)。