時(shí)間梯度組合法助你錢生錢
無論是存錢，購買國債還是穩(wěn)定收益型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資者經(jīng)常會遇到左右為難的情況：期限長的產(chǎn)品，收益率高，流動性差；期限短的產(chǎn)品流動性強(qiáng)，收益率低。不過，投資者如果通過建立一個(gè)具有時(shí)間梯度的投資組合，就可兼顧收益和流動性。
假設(shè)期間市場利率不發(fā)生改變，一筆6萬元的存款，如果全部存為1年期存款，到期之后繼續(xù)轉(zhuǎn)存，則其收益率永遠(yuǎn)只有4.14%；如果全部存為3年期存款，雖然收益率可以高達(dá)5.4%，但是流動性方面卻大受制約。
如果投資者將該筆資金分拆成3份，分別存為1年期、2年期、3年期的定期存款，在每筆存款到期后，再轉(zhuǎn)存為3年期的定期存款，則每年都將有2萬元的存款到期，而且2年之后，投資者手中的存款全部為3年期的存款。就收益率而言，投資者第一年的平均收益為(4.14%+4.68%+5.4%)÷3=4.74%，第二年的平均收益率為(4.68%+5.4%+5.4%)÷3=5.16%，而自第三年開始，投資者的平均收益率就等于5.4%了。
綜合起來看，在前3年里，投資者的平均收益率為5.1%，遠(yuǎn)比1年期和2年期定期存款利率高。
如果在存了1年時(shí)需提取其中2萬元資金，則只需提取到期的存款而無需提前支取，其整筆存款在第一年的利息收入為20000×4.14%×0.95+20000×4.68%×0.95+20000×5.40%×0.95=2701.8元，比全部存一年期定期存款或者全部存3年期定期存款都要?jiǎng)澦恪?br>
搭建時(shí)間梯度進(jìn)行投資組合的方法不只適用于定期存款，投資者在購買國債、銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都可以運(yùn)用。筆者建議投資者將定存、憑證式國債、銀行理財(cái)?shù)仁找娣€(wěn)定的投資產(chǎn)品放在一起，根據(jù)自己的資金情況進(jìn)行統(tǒng)一的組合，如在組合里，長期產(chǎn)品選憑證式國債，短期產(chǎn)品選定存和銀行理財(cái)產(chǎn)品，等短期產(chǎn)品到期后，再轉(zhuǎn)存收益較高的憑證式國債。
投資提示
穩(wěn)定收益型產(chǎn)品宜控制在一定比例
投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是相伴相生的，從長期效果看，任何一種單一的投資，收益都不如進(jìn)行分散投資來得穩(wěn)定。
如何對家庭資金進(jìn)行合理配置，國外理財(cái)專家們總結(jié)出的100法則很值得我們借鑒?！?00法則”是說投資于股票和基金的資金在全部存款中所占的比重最好為(100-年齡)%。如果你的年齡40歲，那么用于股市和基金等激進(jìn)型品種投資的資金應(yīng)為60%，另外40%可投資低風(fēng)險(xiǎn)的銀行儲蓄和國債等穩(wěn)健型品種。
在目前股市充分下跌投資價(jià)值顯現(xiàn)的情況下，投資者可以在以上原則的基礎(chǔ)上適當(dāng)加大股票和基金的投資比例，稍微降低固定收益型品種的投資比例。
短期急需資金可充分運(yùn)用質(zhì)押貸款
在股市下跌時(shí)，定存、憑證式國債和部分固定收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品是一個(gè)很好的避風(fēng)港，在股市上漲時(shí)，投資者也可將這些產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押貸款，達(dá)到短期融資的目的。
幾乎所有的商業(yè)銀行都提供憑證式國債、定期存單的短期質(zhì)押貸款，其中貸款期限不滿半年的，貸款利率按半年期貸款利率6.57%計(jì)算，滿半年不滿一年的，貸款利率為7.47%。目前，5年期憑證式國債的利率達(dá)6.34%，比半年內(nèi)貸款利率略低。如果投資者手中的固定收益型產(chǎn)品持有了較長時(shí)間，還未到期時(shí)又急需短期資金，或者在股市大幅反彈時(shí)想短線殺入股市搶反彈，只要貸款期限不長，就不妨利用固定收益型產(chǎn)品的質(zhì)押功能融資，而不必將手中的固定收益型產(chǎn)品提前兌付。(中國證券報(bào))
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