文/屠沂楓 （中信銀行總行公司銀行部）
“做好碳達峰、碳中和工作”是2020年底中央經(jīng)濟工作會議確定的八項重點任務之一，更是關系我國經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略問題。碳排放硬約束對銀行現(xiàn)有信貸資產(chǎn)將帶來新的風險沖擊，銀行作為我國經(jīng)濟社會系統(tǒng)中的重要金融機構(gòu)，需未雨綢繆、積極發(fā)展綠色金融，盡快建立信貸資產(chǎn)綠色低碳化發(fā)展路徑，通過資產(chǎn)騰籠換鳥，支持清潔能源產(chǎn)業(yè)，積極改善信貸結(jié)構(gòu)；通過提升低碳評估能力，支持自愿減排機制，開發(fā)新產(chǎn)品，參與碳交易市場，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標作出實際貢獻。
“碳達峰”指某個地區(qū)或行業(yè)年度二氧化碳排放量達到歷史最高值，然后經(jīng)歷平臺期進入持續(xù)下降過程，是二氧化碳排放量由增轉(zhuǎn)降的拐點。而“碳中和”是指在規(guī)定時期內(nèi)人為移除或抵消人為排放的二氧化碳，這其中，人為排放包括化石燃料燃燒、工業(yè) 、農(nóng)業(yè)及土地利用活動中所產(chǎn)生的排放，人為移除即通過碳吸收、碳捕獲、碳封存技術以及通過植樹造林等方式從大氣中移除二氧化碳。在達標硬約束下，我國必須早于2030年實現(xiàn)碳達峰，化石能源在2050年基本清零，能源、交通和工業(yè)系統(tǒng)由黑色高碳向綠色低碳快速轉(zhuǎn)型，多個相關行業(yè)也將發(fā)生重大結(jié)構(gòu)性變革。經(jīng)過十多年發(fā)展，我國銀行業(yè)綠色信貸規(guī)模已穩(wěn)步增長。截至2020年末，國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額超過11萬億元，綠色債券的年發(fā)行規(guī)模超3000億元。同時，綠色信貸已成為政府運用經(jīng)濟杠桿推動環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重要措施之一。目前，各主要商業(yè)銀行都已開展綠色信貸業(yè)務，綠色信貸產(chǎn)品逐漸豐富，參考表1所示，銀行投向領域更加聚焦，對節(jié)能環(huán)保、清潔能源和資源循環(huán)利用等行業(yè)的發(fā)展均給予了重要支持，積極踐行了金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的責任。表1：國內(nèi)主要銀行綠色金融產(chǎn)品發(fā)展概況
（資料來源：各銀行網(wǎng)站整理）
與此同時，目前，國內(nèi)商業(yè)銀行應對碳排放硬約束的相關準備尚顯不足，具體體現(xiàn)為以下幾方面：存量信貸資產(chǎn)中綠色低碳資產(chǎn)占比有待進一步提升。截至2020年末，銀行金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟的貸款余額171.6萬億元，而國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額超過11萬億元，占比為6.4%，總體看綠色低碳資產(chǎn)占比仍有待提升。對創(chuàng)新領域了解不夠充分。現(xiàn)階段商業(yè)銀行對核電、光伏、風電、氫能、生物質(zhì)能以及碳捕集、碳匯、資源循環(huán)利用等創(chuàng)新領域了解不夠充分。相關項目儲備不足，同時缺少懂行業(yè)、善創(chuàng)新、能控風險的復合型人才隊伍。評估手段和能力不足。在相關項目的風險評估環(huán)節(jié)中，商業(yè)銀行缺少有效的評估體系和量化工具，無法量化分析和評估低碳項目及其減排收益，也無法估算高碳資產(chǎn)的潛在風險。需進一步提升低碳減排領域的參與度。當前，國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行對節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、綠色基礎設施、綠色服務以及森林碳匯等低碳減排領域的參與深度與廣度均不足，尚未充分發(fā)揮綠色低碳產(chǎn)業(yè)的技術擴散和經(jīng)濟乘數(shù)效應。缺少統(tǒng)一支持目錄及配套政策。從實際操作層面看，目前雖已發(fā)布《綠色投資指引》《綠色債券支持項目》等文件，但尚未出臺針對碳減排的統(tǒng)一產(chǎn)品支持目錄及核算標準，不利于銀行開展實操性業(yè)務。銀行應調(diào)整策略順應碳減排轉(zhuǎn)型趨勢
下階段，銀行機構(gòu)需發(fā)揮金融引領和杠桿作用，積極應對，主動轉(zhuǎn)變信貸偏好、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，把握寶貴的窗口期，與國家低碳發(fā)展戰(zhàn)略同頻共振。
騰籠換鳥，有序置換高碳資產(chǎn)。通過分析不同行業(yè)的二氧化碳排放量與行業(yè)內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入之比，可得出該行業(yè)的碳排放強度。從銀行授信合作較多的30個常見行業(yè)的碳排放情況看，大致可將其分為重度、中度和輕度碳排放行業(yè)。通過對比可以發(fā)現(xiàn)行業(yè)間的明顯差異，碳排放強度最高的是電力蒸汽行業(yè)，最低的是電子通信行業(yè)之間，相差懸殊，詳見表2所示。商業(yè)銀行應予以重視，提早調(diào)整信貸資產(chǎn)布局，將有限的增量信貸額度騰挪給低碳行業(yè)。建議商業(yè)銀行充分利用綠色低碳產(chǎn)業(yè)技術密集、產(chǎn)業(yè)鏈長的特點，全產(chǎn)業(yè)鏈支持綠色低碳領域發(fā)展，通過核心企業(yè)開展上下游的鏈式營銷，打通與之配套的能源輸送、裝備制造、技術服務、交通運輸?shù)戎T多領域，支持產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。表2：30個主要行業(yè)碳排放強度對比
（噸/萬元）
（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)庫）
積極支持清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國碳達峰、碳中和任務艱巨，2030年后我國煤電加速退出，累計減少發(fā)電量超900GW（吉瓦），淘汰煤電資產(chǎn)超5000億元，化石能源在2050年基本清零。能源系統(tǒng)將從黑色高碳向綠色低碳快速轉(zhuǎn)型，能源清潔化、低碳化、可再生化是盡早達標的科學路徑，能源系統(tǒng)將向“發(fā)、輸、儲、用”一體化轉(zhuǎn)型，未來20年，新增投資約100萬億元。我國將大力發(fā)展安全可靠的核電、海洋和陸地風電、高效太陽能發(fā)電、清潔高效的氫能、可循環(huán)利用的生物質(zhì)能等，提升先進的碳捕集和儲能技術，其中，風能、太陽能現(xiàn)有發(fā)電量4億千瓦，2030年要達到12億千瓦，增量巨大。銀行機構(gòu)應積極參與能源產(chǎn)業(yè)的低碳化變革，從根本上改善信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性不足。借鑒ESG模式提升低碳評估能力。國內(nèi)銀行在碳減排治理實踐中，可嘗試采納ESG（環(huán)境、社會責任和公司治理）體系和評價工具，通過建立清晰的低碳信貸和綠色金融產(chǎn)品分類和認證體系，形成統(tǒng)一的標準，讓銀行能夠在投資決策、授信審批、利率定價、貸后管理環(huán)節(jié)中精準量化評估碳減排給項目帶來的收益或風險影響。今后，環(huán)境因素將成為銀行全面審核和評估客戶及項目的重要參數(shù)。目前，歐盟在氣候應對方面目前處于比較領先的地位，出臺了《歐洲綠色協(xié)議》以及《歐盟氣候法》，并提出2050年氣候中性目標。建議金融監(jiān)管、發(fā)展改革、生態(tài)環(huán)保等機構(gòu)開展跨部門協(xié)作，出臺類似歐盟的《可持續(xù)金融分類方案》，篩選切實可行的低碳統(tǒng)一標準和支持目錄，為銀行和社會資本有效投資綠色低碳產(chǎn)業(yè)、支持碳減排戰(zhàn)略筑牢基礎。主動參與企業(yè)核證減排機制。中國核證自愿減排量CCERs（China’s Certified Emission Reductions），是指排放溫室氣體的企業(yè)自愿減排經(jīng)過第三方核證后在國家主管部門（國家發(fā)展改革委）申請備案而形成的具有公信力的碳減排資產(chǎn)。CCERs作為碳減排資產(chǎn)可進行交易，擁有先進減排技術的企業(yè)可向其他企業(yè)有償轉(zhuǎn)讓CCERs減排量，以滿足排放履約要求。一方面，銀行可利用對公業(yè)務、國際業(yè)務和投資銀行領域的專業(yè)性及客群資源，為不同碳排放需求的客戶搭建交易橋梁。另一方面，銀行也可作為CCERs買賣雙方的財務顧問，促其達成購買協(xié)議，既能拓展中間業(yè)務，又能為交易雙方提供全面金融服務。積極參與碳交易市場。到2030年，我國的碳排放峰值為108億噸二氧化碳當量，這將成為一條不可逾越的紅線。由此倒推，“十四五”期間，我國將建成一套嚴格的碳排放配額和碳排放權(quán)交易機制，并形成全國性的碳交易市場。目前，我國已在北京、上海、天津、深圳、武漢、廣州、重慶和福建8個省市進行了碳市場試點，支持電力、熱力、石油石化、冶金、醫(yī)藥、造紙等多個重點行業(yè)的減排工作，取得了交易經(jīng)驗，詳見表3所示。表3：國內(nèi)現(xiàn)有碳交易市場概況
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