最近有一個(gè)新聞，說的是余額寶最近的收益率創(chuàng)了新低，目前是2.26%左右的7日年化收益率。
（注：關(guān)于貨幣基金7日年化收益率的介紹，可以看《指數(shù)基金投資指南》第7章的內(nèi)容，書里有詳細(xì)的介紹哦。）
余額寶是貨幣基金的典型代表。想當(dāng)年余額寶也有6-7%收益，風(fēng)光一時(shí)。
不過最近幾年，貨幣基金的整體收益是在逐漸下降的。
也有一些朋友問螺絲釘，有沒有一些收益更好的、短期又比較穩(wěn)妥的投資品種可供選擇呢？
如果單純從基金的角度來考慮，主要有以下這幾類品種。
貨幣基金B(yǎng)類
如果僅僅是想要跑贏余額寶這類貨幣基金，其實(shí)是很容易的。
因?yàn)橛囝~寶這類貨幣基金，投資起來很方便，但背后選擇的貨幣基金，費(fèi)率比較昂貴。
基金公司不是慈善機(jī)構(gòu)，貨幣基金也是有費(fèi)用的。
貨幣基金主要是三個(gè)費(fèi)用：管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)。
像余額寶貨幣基金的費(fèi)率，大約是管理費(fèi)率0.3%/年，托管費(fèi)率0.08%/年，銷售服務(wù)費(fèi)率0.25%/年。
合計(jì)約0.63%/年。
這個(gè)費(fèi)用是每年從貨幣基金的收益中扣除的。
所以按照當(dāng)前2.26%的收益，貨幣基金20-30%的收益，都被收走了。
對(duì)投資者來說其實(shí)不是很劃算。
在貨幣基金中，有一類費(fèi)率比較低的品種，是貨幣基金B(yǎng)類。
貨幣基金B(yǎng)類，以前是為機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)備的，投資門檻在500萬以上。普通投資者中，能拿出500萬投資貨幣基金的朋友，還是少數(shù)。
不過，目前還是有一些少量的B類貨幣基金降低了門檻，只需要幾百元就可以投資了。這對(duì)于普通投資者來說，是一個(gè)很好的選擇。
費(fèi)率低了，收益自然就高了。
目前，費(fèi)率比較低的貨幣基金主要有這樣幾只：
南方天天利貨幣B：代碼003474，管理費(fèi)率0.15%/年，托管費(fèi)率0.05%/年，銷售服務(wù)費(fèi)0.01%/年，總費(fèi)率0.21%/年。
博時(shí)合惠B：代碼004137，管理費(fèi)率0.15%/年，托管費(fèi)率0.05%/年，銷售服務(wù)費(fèi)0.01%/年，總費(fèi)率0.21%/年。
建信天添益貨幣A：代碼003391，管理費(fèi)率0.15%/年，托管費(fèi)率0.07%/年，銷售服務(wù)費(fèi)0.01%/年，總費(fèi)率0.23%/年。
這幾只貨幣基金的費(fèi)率比同類費(fèi)率平均值還是要低不少的，甚至只有余額寶的三分之一費(fèi)用。
我們來舉個(gè)例子實(shí)際看一下費(fèi)用差別。
假設(shè)我們要投資10萬元貨幣基金。
如果投資的是低費(fèi)率的貨幣基金，比如費(fèi)率為0.21%/年，那我們一年的總費(fèi)用為210元。
同樣是投資10萬元貨幣基金，如果投資的是一般的貨幣基金，平均總費(fèi)率為0.47%/年，那么一年下來，總費(fèi)用為470元。
可以非常直觀的看到，同樣是投資10萬元，費(fèi)率低的貨幣基金，每年都可以節(jié)省下260元。投資時(shí)間越長(zhǎng)，節(jié)省的越多。
費(fèi)用便宜了，長(zhǎng)期收益會(huì)高一些。
我們?cè)僖?019年7月10日的貨幣基金7日年化收益率為例來做個(gè)對(duì)比：
余額寶：2.26%
南方天天利B：2.949%
博時(shí)合惠B：2.854%
后兩者比余額寶高一些，高出來的收益，其中一部分就是因?yàn)橘M(fèi)率更低的緣故。
這種因?yàn)橘M(fèi)率低帶來的投資收益優(yōu)勢(shì)是比較確定的，所以貨幣B類可以作為余額寶很好的一個(gè)替代品。
短債基金
短債基金則是另一類可選品種，適合對(duì)波動(dòng)有一定承受能力的投資者。
短債基金是貨幣基金增強(qiáng)版，長(zhǎng)期收益大約比同期貨幣基金高出1-2%左右。
其實(shí)短債基金就是在貨幣基金的基礎(chǔ)上，增加了一些中短期債券的投資，放大了收益，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也提高了一點(diǎn)。
一般我們投資貨幣基金，在持有的過程中是不會(huì)虧損的。但是在短債基金的投資過程中，則會(huì)出現(xiàn)一定程度的虧損。
不過短債基金的最大浮虧，通常在1%以內(nèi)。
所以這也是比較穩(wěn)健的品種。
短債基金以前的數(shù)量并不多，成立時(shí)間超過3年的老牌短債基金中，規(guī)模超過1億的，主要是嘉實(shí)超短債070009、大成景安短融002086。
2018年短債基金是很受歡迎的一類品種，很多基金公司也新上了一批短債基金。整體收益大同小異，不過歷史還不太長(zhǎng)。
我們以歷史較長(zhǎng)的嘉實(shí)超短債過去10年的走勢(shì)為例，可以看出這類品種的歷史走勢(shì)情況：
中間略有波動(dòng)，但投資3-6個(gè)月以上，很少有虧損紀(jì)錄。
長(zhǎng)期年化收益率，比貨幣基金高1-2%左右。
適合幾個(gè)月長(zhǎng)度的投資。
所以也不要期望短債基金能相對(duì)貨幣基金的收益有一個(gè)翻天覆地的變化，它的收益也就是比貨幣基金略高一些。
現(xiàn)階段短債基金的長(zhǎng)期投資年化收益，估算大約在3.5%上下，比貨幣基金高一些，但也高的有限。
很多幾個(gè)月的銀行理財(cái)，背后投資的也是短債基金。這兩類品種通?？梢曰ハ嗵娲?。
不過相比銀行理財(cái)來說，短債基金投資門檻低，流動(dòng)性好（可以隨時(shí)申購贖回），如果遇到投資機(jī)會(huì)，贖回取用資金也是很方便的。
并且大部分短債基金，持有7天以上，贖回費(fèi)是免除的。
所以螺絲釘組合，之前在A股3200點(diǎn)的時(shí)候，也選擇了短債基金作為短期的過渡。
總結(jié)
其實(shí)如果資金真的超長(zhǎng)期不用，比如說數(shù)年不用，那么投資低估指數(shù)基金是最劃算的。
而短期幾個(gè)月或者幾周里就要使用的錢，就不適合投資股票資產(chǎn)了，這時(shí)選擇貨幣基金或者穩(wěn)妥的短債基金是比較好的。
當(dāng)然，即使是貨幣基金和短債基金，也是有優(yōu)化收益的空間的。螺絲釘后面也會(huì)規(guī)劃一下，幫助大家一站式解決這方面的需求～
PS：這幾只貨幣B、短債基金，在蛋卷上搜索代碼就有介紹。
作者：銀行螺絲釘
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