除非把基蛋都放在一個(gè)籃子里，否則投資收益最終取決于基金組合的矢量合力而不是單只基金的期間漲跌。但是，把基蛋都放在一個(gè)籃子里暴露了風(fēng)險(xiǎn)敞口，一榮俱榮、一損俱損；構(gòu)建基金組合除了傳統(tǒng)的“核心-衛(wèi)星”策略之外又無(wú)計(jì)可施。況且，“核心-衛(wèi)星”策略紙上得來(lái)終覺淺，說(shuō)起容易做起難。那么，以4-3-2-1的金字塔原理來(lái)構(gòu)建基金組合能不能有效避免“亂槍打鳥”呢？
第一步：40%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向貨幣基金，筑建“金字塔”塔基。塔基要穩(wěn)，所以把40%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向白龍馬型貨幣基金。白龍馬“馬取穩(wěn)健，不擇毛色”，貨幣基金在幾乎接近絕對(duì)安全邊際的貨幣屬性下，成就“金字塔”塔基尚需至少具備三個(gè)功能：一是快速贖回功能，貨幣基金T+0快速贖回可以“秒殺”不時(shí)之需；二是余額理財(cái)功能，余額理財(cái)可以把預(yù)留賬戶余額之外的現(xiàn)金資產(chǎn)自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金，收益遠(yuǎn)超活期存款10倍以上；三是費(fèi)率優(yōu)惠功能，4折費(fèi)率優(yōu)惠申購(gòu)其他類型基金早已OUT啦，少數(shù)貨幣基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1折甚至0費(fèi)率基金轉(zhuǎn)換，跬步至千里，小流成江河。
第二步：30%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向債券基金，筑建“金字塔”塔腰。塔腰要挺，所以把30%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向沙和尚型債券基金?？紤]到大多數(shù)情況下股債蹺蹺板效應(yīng)導(dǎo)致的股票型基金和債券型基金收益正負(fù)逆向?qū)_，筆者建議債券型基金的選擇不妨考慮亦股亦債的可轉(zhuǎn)債基金，甚至順應(yīng)優(yōu)先股制度行將推出的非股非債優(yōu)先股基金。不管是前者抑或后者，國(guó)內(nèi)國(guó)外的投資實(shí)踐都表明，它們具備全市場(chǎng)環(huán)境下執(zhí)著于長(zhǎng)跑中勝出的忍者沙和尚神龜特質(zhì)。有了它們扼守“八百流沙界，三千弱水深”的“流沙河”，即使身處熊市也讓投資者無(wú)懼股?！谤Z毛飄不起，蘆花定底沉”。
第三步：20%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向混合基金，筑建“金字塔”塔身。塔身要闊，所以把20%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向豬八戒型混合基金?；旌闲突鹨惨?yàn)槠湫苁锌梢云?、牛市可以做多的產(chǎn)品設(shè)計(jì)特征而左右逢源?；诮鹱炙順?gòu)建的基金組合整體似乎攻弱守強(qiáng)，投資者有必要選擇股票投資范圍在0-95%的極品混合型基金大做文章，間接通過基金公司那雙“看不見的手”來(lái)再平衡整個(gè)組合的進(jìn)退之道?？梢哉f(shuō)，混合型基金是金字塔原理中唯一的變量。
第四步：10%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向股票基金，筑建“金字塔”塔頂。塔頂要尖，所以把10%的現(xiàn)金資產(chǎn)投向?qū)O悟空型股票基金。在楊潔女士導(dǎo)演的經(jīng)典電視連續(xù)劇《西游記》第十八集“掃塔辨奇冤”中，祭賽國(guó)國(guó)王向悟空請(qǐng)教金光寺匾額改名，悟空說(shuō)“金光二字不好，金乃流動(dòng)之物，光乃閃爍之氣，我看就叫伏龍寺吧！”用股票型基金來(lái)構(gòu)建“金字塔”塔頂，由于股票投資比例相對(duì)較高，確是“流動(dòng)之物”，大有“閃爍之氣”。所以配置高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金，念好個(gè)人資產(chǎn)投資比例這個(gè)“緊箍咒”至關(guān)重要，不要妄想牛市中最高賺取了好多，而要警惕熊市中最大回撤了多少。
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