盡管上周A股走出了先揚(yáng)后抑的調(diào)整行情，但“石化雙雄”的漲停式上攻仍成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。分析人士指出，中國(guó)石化(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))漲停的主要?jiǎng)恿?lái)自混合所有制的改革，這是十八屆三中全會(huì)后，首例央企破除壟斷案例，意味著民資能逐漸參與國(guó)企油氣零售業(yè)務(wù)，打響了國(guó)資改革的第一槍。
分析人士指出，放開(kāi)民資參與壟斷行業(yè)投資或經(jīng)營(yíng)，表明一輪國(guó)資國(guó)企改革將有力推進(jìn)，而這一主題投資有望由點(diǎn)及面，再次點(diǎn)燃和燎原，可重點(diǎn)關(guān)注石油(行情 專(zhuān)區(qū))化工(行情 專(zhuān)區(qū))、金融、電信、電力(行情 專(zhuān)區(qū))、鐵路、環(huán)保等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。本版特以專(zhuān)題報(bào)道的形式，對(duì)以上受益行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，并挖掘相關(guān)龍頭個(gè)股的投資價(jià)值，以饗讀者。
石油化工
中石化拉開(kāi)混合所有制改革帷幕
2月20日，中國(guó)石化發(fā)布公告稱(chēng)，將引入社會(huì)和民營(yíng)資本參股，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營(yíng)。由此石油化工乃至整個(gè)能源行業(yè)(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))開(kāi)啟了國(guó)資改革的序幕。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，在石油化工行業(yè)中，經(jīng)營(yíng)性質(zhì)屬于一般國(guó)企以及央企的個(gè)股有8只，它們分別為泰山石油(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、廣聚能源(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、上海石化(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、中國(guó)石化、岳陽(yáng)興長(zhǎng)(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、沈陽(yáng)化工(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、中國(guó)石油(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、遼通化工(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))。今年以來(lái)，泰山石油(49.39%)、廣聚能源(40.00%)、上海石化(14.10%)、中國(guó)石化(11.83%)、岳陽(yáng)興長(zhǎng)(11.03%)、沈陽(yáng)化工(2.36%)等概念股均實(shí)現(xiàn)上漲。資金流向方面，泰山石油(24410.91萬(wàn)元)、廣聚能源(13354.57萬(wàn)元)、中國(guó)石油(1002.09萬(wàn)元)等個(gè)股在期間實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入。
業(yè)績(jī)方面，截至2月23日，在上述8家公司中，有5家已披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有3家業(yè)績(jī)預(yù)喜，它們分別為廣聚能源(預(yù)增282%)、沈陽(yáng)化工(扭虧)、上海石化(扭虧).
據(jù)中國(guó)石化公告顯示，公司將對(duì)公司油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)板塊現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行重組，同時(shí)引入社會(huì)和民營(yíng)資本參股，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營(yíng)，社會(huì)和民營(yíng)資本持股比例將根據(jù)市場(chǎng)情況厘定。
分析人士表示，此次中石化開(kāi)展混合所有制經(jīng)營(yíng)，將為那些沒(méi)有成品油批發(fā)、零售資質(zhì)的企業(yè)打通上下游渠道，使其有機(jī)會(huì)進(jìn)入銷(xiāo)售領(lǐng)域。而對(duì)于中石化也有望因此提高盈利能力以及估值水平，一方面，引入民營(yíng)資本將有助于提高公司銷(xiāo)售方面效率，另一方面，民營(yíng)資本地注入也在資金面給予公司支持，有利于公司探索新業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)重心的轉(zhuǎn)移。
事實(shí)上，作為能源行業(yè)的龍頭，中國(guó)石化拉開(kāi)混合所有制經(jīng)營(yíng)的帷幕，使得眾多油改概念股均受到市場(chǎng)關(guān)注，市場(chǎng)對(duì)于能源領(lǐng)域更為深入、更大范圍地國(guó)資改革抱有極大地期待。對(duì)此，華融證券表示，預(yù)計(jì)后續(xù)可能的改革領(lǐng)域還包括兩方面，一是原油、成品油進(jìn)口經(jīng)營(yíng)權(quán)的放開(kāi)。二是油氣管網(wǎng)的重組。而原油進(jìn)口經(jīng)營(yíng)權(quán)的放開(kāi)可能會(huì)相對(duì)較快，第一步將從擁有海外資源的企業(yè)入手，允許其把境外權(quán)益原油運(yùn)回國(guó)內(nèi)加工銷(xiāo)售。而油氣改革題材可能會(huì)反復(fù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。投資標(biāo)的上，煉油企業(yè)包括中國(guó)石化、中國(guó)石油、遼通化工、沈陽(yáng)化工；成品油銷(xiāo)售企業(yè)包括中國(guó)石化、中國(guó)石油、泰山石油、茂化石化、廣聚能源；境外油氣資源企業(yè)包括廣匯能源(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、正和股份(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))等。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，在金融行業(yè)(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))中，經(jīng)營(yíng)性質(zhì)屬于一般國(guó)企以及央企的個(gè)股有27只。其中，今年以來(lái)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有2只，它們分別為近期受利好快速上漲的中信銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(33.59%)以及板塊內(nèi)目前市凈率最低的交通銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(0.52%)。從資金流向來(lái)看，中信銀行(行情 專(zhuān)區(qū))是板塊內(nèi)惟一一只今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入的個(gè)股，期間累計(jì)大單資金凈流入52875.56萬(wàn)元。
業(yè)績(jī)方面，截至2月23日，在這27家金融公司中，共有9家公司披露了2013年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有6家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜。具體來(lái)看，這6家公司分別為中國(guó)人壽(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(120.00%)、方正證券(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(120.00%)、西南證券(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(90.00%)、香溢融通(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(60.00%)、魯信創(chuàng)投(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(50.00%)、中信銀行(25.68%).
近日，保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海大眾保險(xiǎn)(行情 專(zhuān)區(qū))股權(quán)變更事宜，上海國(guó)資將持有的39%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給美國(guó)史帶公司，史帶公司持股比例增加到59%，實(shí)現(xiàn)對(duì)大眾保險(xiǎn)絕對(duì)控股。分析人士表示，近年來(lái)，上海金融國(guó)資改革一直在如火如荼的進(jìn)行中，而此次大眾保險(xiǎn)從市屬金融國(guó)資企業(yè)變?yōu)橥赓Y控股金融企業(yè)，在上海金融系統(tǒng)還是歷史首次，這標(biāo)志著在《關(guān)于進(jìn)一步深化上海國(guó)資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》的指引下，上海金改又邁出了重要的一步。同時(shí)，這對(duì)兩市金融國(guó)資改革股亦是一種鼓舞，相關(guān)個(gè)股有望因此提高估值。
估值方面，在上述27只個(gè)股中，興業(yè)銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.35倍)、光大銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.49倍)、浦發(fā)銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.58倍)、交通銀行(4.58倍)、工商銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.68倍)、建設(shè)銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.68倍)、中國(guó)銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(4.70倍)、中信銀行(6.98倍)等銀行股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍，而中國(guó)人壽(14.65倍)、經(jīng)緯紡機(jī)(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))(14.98倍)等非銀金融股亦不足15倍。
對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)方面，東莞證券表示，從公布的銀行業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)健，將進(jìn)一步拉低估值水平，因此當(dāng)前安全邊際非常高。從行業(yè)基本面看，銀行板塊壓制因素雖然復(fù)雜交錯(cuò)，但各種不確定因素有望逐步明朗化，有利于估值底的形成。雖然板塊當(dāng)前并無(wú)顯著的催化因素出現(xiàn)，但銀行股下跌空間已很小，建議中長(zhǎng)線投資者耐心持有獲取絕對(duì)收益。個(gè)股推薦板塊內(nèi)顯著低估的興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及龍頭個(gè)股招商銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))、民生銀行(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))。
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