或許對(duì)于黃金投資者來(lái)說(shuō)，《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的最大貢獻(xiàn)，不是推廣了一場(chǎng)貨幣陰謀論，而是號(hào)召大家趕緊去買黃金。這本暢銷書第一次出版是在2007年，當(dāng)時(shí)黃金每盎司才400多美元，目前，每盎司黃金已經(jīng)數(shù)次沖向1500美元大關(guān)，以至于后來(lái)《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)2》索性就叫做《金權(quán)天下》。
另一個(gè)在黃金投資界炙手可熱的形象恐怕是羅杰斯，世界黃金協(xié)會(huì)簡(jiǎn)直可以邀請(qǐng)他做黃金投資形象大使。這個(gè)人與當(dāng)年他的合伙人索羅斯一樣，是個(gè)很愛(ài)好吹牛的人—他們這些投機(jī)分子對(duì)此都供認(rèn)不諱。
話說(shuō)，羅杰斯每年都會(huì)買一些黃金，就像很多江浙富豪喜歡每年買一套房子一樣，最近他又“大言不慚”了，他說(shuō)，黃金才1400貴什么貴，我還想買呢，“我一輩子都不會(huì)賣出黃金了”，雖然口氣大了些，但看出他極度看好黃金。
如果從這兩年的黃金凈值增長(zhǎng)率曲線上看，黃金確實(shí)是個(gè)好東西，多少投資品能在3年時(shí)間內(nèi)暴增3至4倍呢？中國(guó)房?jī)r(jià)也沒(méi)漲那么快呢，看看股票就更自慚形穢了。
黃金仿佛門類繁多，但它卻是很有趣的投資品，我們發(fā)掘一些黃金投資的簡(jiǎn)單法則吧。
01
不要太注重黃金的短期趨勢(shì)
黃金恐怕是最早的投資品了。不少古老的影視片里，最值錢的東西仿佛就是黃金。印象中，貪婪的人總是撲向一座金山。動(dòng)畫片里阿凡提戲弄國(guó)王，搞的也是種金子之類的把戲。
要掌握這個(gè)年代里比股票要長(zhǎng)遠(yuǎn)得多的投資品精髓，一個(gè)很根本，但很容易被人忘記的問(wèn)題，就是黃金本身的投資屬性是什么？
就好像喝干紅，葡萄酒廠好不容易把葡萄酒的純度提高了，精釀出一道美酒。我們說(shuō)，來(lái)來(lái)，加點(diǎn)雪碧，其實(shí)就不是在喝干紅了。在投資品中，就好像分紅險(xiǎn)說(shuō)多了，就容易把保險(xiǎn)當(dāng)作投資品了，其實(shí)呢，保險(xiǎn)的第一特性還是保障。
那黃金是什么呢？從大范圍說(shuō)，黃金自古以來(lái)或許有個(gè)很重要的功能是裝飾，你看很多野人身上就掛著金條，對(duì)于投資而言，黃金本身是重要的避險(xiǎn)工具。
國(guó)家這個(gè)超級(jí)投資家就是拿黃金來(lái)避險(xiǎn)的，一個(gè)國(guó)家要知道自己國(guó)庫(kù)里究竟有多少錢，不是靠紙幣數(shù)出來(lái)的，而是去金庫(kù)數(shù)金磚。
也就是說(shuō)，與黃金有關(guān)的投資品很多，諸如一些金融衍生工具，黃金期貨、黃金期權(quán)等，很多是被人為放大了風(fēng)險(xiǎn)。除非你是金融高手，否則你就把黃金當(dāng)作一個(gè)期貨門類玩吧，不然，黃金最原始的還是一個(gè)避險(xiǎn)投資品。
我的建議是，盡可能投資黃金實(shí)物，投資金額不要超過(guò)總資產(chǎn)的20%。既然，黃金是個(gè)避險(xiǎn)品，就像你養(yǎng)一只烏龜一樣，扔在家里就行了，沒(méi)必要頻繁操作的，所以也沒(méi)必要太關(guān)注短期趨勢(shì)。最好的方式就是長(zhǎng)線投資，不要覺(jué)得不痛快，這個(gè)世界上，需要你頻繁做出反應(yīng)的事物已經(jīng)夠多了—每天開車時(shí)要躲開那么多攝像頭已經(jīng)夠你受的了。
02
買大公司的實(shí)物金
每次我走過(guò)商場(chǎng)里琳瑯滿目的金柜，最吸引我的總是金條與金塊。這可能與我的投資潔癖有關(guān)，我總是喜歡一些實(shí)在的投資品，買戒指時(shí)，我也總愛(ài)光版戒，當(dāng)然，鉆戒除外，我還是愛(ài)鉆石的。金條總是那么實(shí)在，我永遠(yuǎn)不用擔(dān)心，加工師為了號(hào)稱幫我雕了一個(gè)精美的洞而切掉些黃金。
實(shí)物金確實(shí)有很多購(gòu)買渠道，各大金店就有。但是，如果你希望你的金子純度更高—當(dāng)然，并不是說(shuō)所有的金店，都會(huì)缺斤少兩，更關(guān)鍵的是，若是想迅速買賣的話，最好還是買大公司的金條。
哪些是大公司呢？
我特意請(qǐng)教了一下東方國(guó)際商品拍賣公司黃金投資分析師黃瑞勇，在他眼中，最好的渠道就是大銀行、中國(guó)黃金總公司與中金黃金出售的金塊與金條。他們的金條更加標(biāo)準(zhǔn)化，而且質(zhì)量有保證。當(dāng)然，最重要的是有回購(gòu)機(jī)制。
我曾拜訪過(guò)中國(guó)黃金總公司上海分公司，他們的日子十分滋潤(rùn)，行事風(fēng)格倒是很靠譜，顯得十分低調(diào)，多年不做廣告，在推出世博金的時(shí)候，他們才動(dòng)心了一下。在他們的公司外面，就擺著大量標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，個(gè)人也隨時(shí)可以過(guò)來(lái)兌換。
03
買金幣去“盧工”
記得半年前，我曾在波特曼酒店遇到過(guò)一個(gè)收藏愛(ài)好者。他抖抖索索地從包里掏出自己的最愛(ài)，一枚熊貓金幣，他摩挲著，說(shuō)，你看，這一根根熊貓毛，多么栩栩如生。我頓時(shí)毛骨悚然，同時(shí)也對(duì)栩栩如生產(chǎn)生了另一種理解。
這位投資者手里拿的是1998年的熊貓金幣，當(dāng)年，熊貓金幣發(fā)行量不大，且做工精美。這個(gè)熊貓金幣的價(jià)格，是當(dāng)前等質(zhì)量黃金價(jià)格的3倍。
也就是說(shuō)，金幣有個(gè)很大的好處，尤其比起金條、金塊，金幣同時(shí)還是個(gè)藝術(shù)品，有投資與收藏的雙重屬性。用黃瑞勇的話來(lái)說(shuō)，金幣是對(duì)抗信用貨幣的終極利器。聽起來(lái)很酷。
金幣的定價(jià)也很規(guī)范，每年年底要發(fā)行下一年的金幣的時(shí)候，金幣總公司就要發(fā)出一個(gè)公告，說(shuō)金幣按照某一天作為基準(zhǔn)價(jià)，然后再多收一個(gè)0.07%作為生產(chǎn)、雕刻、設(shè)計(jì)、運(yùn)輸與包裝費(fèi)用，也就是基準(zhǔn)金價(jià)的1.07%。
我知道，上海金幣愛(ài)好者最愛(ài)跑的地方是盧工，全稱是上海盧灣區(qū)工人文化宮，那里有最大的金幣交易市場(chǎng)—如果把黃金作為股票來(lái)看，中國(guó)黃金總公司是一級(jí)市場(chǎng)，那盧工就是二級(jí)市場(chǎng)。說(shuō)是盧工，其實(shí)跟文化宮關(guān)系不大，就是在文化宮大門前面，有一個(gè)廣場(chǎng)，里面密密麻麻地?cái)[著幾排攤位。
我在一個(gè)月黑風(fēng)高的夜晚前去拜訪過(guò)，那時(shí)大約已經(jīng)晚上10點(diǎn)。這個(gè)地方并不好找，需要穿過(guò)一條小 巷，同時(shí)也告訴我們，每條淘金之旅都是充滿艱辛的。我來(lái)到了小巷盡頭一個(gè)黑壓壓的地方。那時(shí)還沒(méi)完全收攤，還有零星幾個(gè)攤位，突然我背后探出兩個(gè)人頭，說(shuō)，某紀(jì)念幣，幾萬(wàn)一套要不，他們有全套。我當(dāng)即被這里的敬業(yè)氣氛傾倒。
不過(guò)，這里雖然沒(méi)有北京琉璃廠那么氣派，但卻是全世界最大的金幣交易市場(chǎng)與定價(jià)中心。這個(gè)聽起來(lái)很酷吧？很多老外特意慕名而來(lái)，如果身在上海，更要利用一下這個(gè)優(yōu)勢(shì)！
04
懂行之后可選紀(jì)念幣
在黃金達(dá)人那里，他們口中頻繁出現(xiàn)的一個(gè)詞叫做“升水”。從定義上看，就是金銀幣在銷售時(shí)，其本金本銀部分是按國(guó)際價(jià)為準(zhǔn)確定的，而加工費(fèi)和利潤(rùn)部分稱為升水。
內(nèi)行人眼中，“升水”就是黃金在利潤(rùn)上為可操作空間。內(nèi)行人很喜歡上中國(guó)集幣在線與寶泉網(wǎng)等。一般來(lái)說(shuō)，紀(jì)念幣的“升水”空間比較大，因?yàn)轭愃朴谛茇垘?，由于價(jià)格公開透明，大部分已經(jīng)是明碼標(biāo)價(jià)，1995年、1998年的品種因?yàn)橄∪辈懦蔀槌醋鞴ぞ摺?/span>
類似的還有，北京風(fēng)景名勝紀(jì)念金章，其中有頤和園、北海、八達(dá)嶺與天壇祈年殿等，做工都很精美。這套金章的誕生背景是，1978年改革開放國(guó)門打開后，中國(guó)人民銀行印制管理局首次派出代表團(tuán)赴英國(guó)考察先進(jìn)的造幣技術(shù)，第一次帶回英國(guó)伯明翰造幣廠鑄造的精致的銀幣與銀章樣品，中國(guó)造幣界專家深深被這些東西震撼到，也打算造出與其媲美的金幣，于是萌生出靈感制作了這套金章。
很多收藏者手上一旦有了一兩件像樣的東西，就像是拿到了參加圈內(nèi)人聚會(huì)的門票。我聽說(shuō)過(guò)，一個(gè)叫做金錯(cuò)刀的財(cái)經(jīng)作家到一個(gè)朋友家去玩，那人忽然說(shuō)，你看到過(guò)真正的金錯(cuò)刀么？金錯(cuò)刀驚愕道，沒(méi)有。那人馬上喚人拿了上來(lái)。只見(jiàn)一枚精美的古幣上鑲嵌了金子。這或許是收藏金幣的另一個(gè)境界。
05
黃金ETF忽然開放了門戶
還有個(gè)與實(shí)物金同樣靠譜的黃金投資金融工具—黃金ETF。
黃金ETF名目繁多，全球大約有40多個(gè)，其中只有9個(gè)是實(shí)物金ETF。大部分黃金ETF基金產(chǎn)品在美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)和南非等國(guó)上市交易。特別傳奇的是目前世界上第一大的黃金指數(shù)SPDRGold Shares，這個(gè)ETF的黃金持倉(cāng)量超過(guò)1300噸。而在2009年年初，這個(gè)指數(shù)的黃金儲(chǔ)備量還沒(méi)超過(guò)1000噸。
SPDRGold Shares是繼2003年在澳大利亞的悉尼上市的指數(shù)后，全球發(fā)行的第二個(gè)黃金ETF，首度開盤前幾天就交易了10個(gè)億，足可見(jiàn)前瞻者對(duì)黃金的熱衷程度。原本，這個(gè)產(chǎn)品必須得通過(guò)中國(guó)香港、美國(guó)、新加坡開戶才能買賣，但國(guó)內(nèi)有兩家基金公司，分別是諾安基金與易方達(dá)基金，都在籌建國(guó)內(nèi)首只黃金基金產(chǎn)品，分別叫做諾安全球黃金證券投資與易方達(dá)黃金主題證券投資基金。
一旦順利獲管理層批準(zhǔn)，這兩個(gè)基金將通過(guò)投資全球范圍內(nèi)有實(shí)物黃金支持的黃金ETF，也就是說(shuō)，投資者可以直接投資海外黃金市場(chǎng)。
目前，兩家公司等待獲批的黃金投資產(chǎn)品，額度都是5億美元。不同的是，諾安是被動(dòng)產(chǎn)品，掛鉤倫敦金。易方達(dá)的黃金投資產(chǎn)品則是主動(dòng)型，額度同樣是5億美元。如果真要投資黃金ETF指數(shù)，最好投資傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家儲(chǔ)備國(guó)、有實(shí)物黃金基礎(chǔ)的指數(shù)或相關(guān)產(chǎn)品。所以，投資黃金ETF原則很簡(jiǎn)單，原則一，投資有實(shí)物支持的黃金ETF，原則二，投資傳統(tǒng)的黃金儲(chǔ)備國(guó)產(chǎn)品，原則三，如果實(shí)在不懂，就投資國(guó)內(nèi)黃金ETF基金吧！
06
最方便的還是買點(diǎn)紙黃金
投資黃金有很多杠桿工具，很多專業(yè)的“賭金”高手會(huì)通過(guò)這些杠桿放大自己的投資量，以擴(kuò)大投資收益水平，不過(guò)隨著這種收益的放大，投資者的風(fēng)險(xiǎn)也就相應(yīng)放大了。假如黃金期貨的杠桿率在10倍這個(gè)數(shù)量級(jí)，如果投資者賭錯(cuò)了黃金走勢(shì)的方向，那么損失將也會(huì)是全額交易損失的十倍。而且對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，高杠桿產(chǎn)品你需要占用很多時(shí)間，因?yàn)楦軛U產(chǎn)品不像股票，如果錯(cuò)過(guò)了補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)間可能造成爆倉(cāng)的損失。
和有杠桿的黃金投資品相比之下，紙黃金可能更適合一般投資者操作。目前不少銀行就有黃金賬戶，推出紙黃金服務(wù)，24小時(shí)T+0操作。如中行“黃金寶”，工行“金行家”，建行“賬戶金”。但這類激進(jìn)型投資者也發(fā)現(xiàn)，頻繁操作不如長(zhǎng)期持有。
我一個(gè)同事的爸爸，就叫他唐先生吧，2008年基金套牢時(shí)，發(fā)現(xiàn)了網(wǎng)上炒金這個(gè)新事物。唐先生致電自己工行的客戶經(jīng)理，開通了自己的網(wǎng)銀金行家業(yè)務(wù)，開始了紙黃金之旅。紙黃金交易的最小單位為手，每手
人民幣黃金業(yè)務(wù)有一定的手續(xù)費(fèi)，這個(gè)手續(xù)費(fèi)通過(guò)點(diǎn)差來(lái)實(shí)現(xiàn)，各個(gè)銀行執(zhí)行的手續(xù)費(fèi)會(huì)有不同，其中最便宜的點(diǎn)差為0.8元/克。
“金行家”等人民幣黃金的操作較為簡(jiǎn)單，普通客戶很容易上手。和股票基金等產(chǎn)品不同，紙黃金準(zhǔn)入壁壘低，
其實(shí)，紙黃金最大的優(yōu)勢(shì)，還在于完全把黃金交易信用化，而不用擔(dān)心到手的大塊黃金怎么儲(chǔ)存。黃金這東西存家里不安全，如果把實(shí)物黃金存在所投資的黃金基金，那些家伙不但要收取藏金的費(fèi)用，在有的時(shí)候，還會(huì)挪用或者攜金逃跑。
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