我為什么反復(fù)多次強(qiáng)調(diào)要關(guān)注這三個方向？
中國很多行業(yè)都已經(jīng)勝負(fù)已分，行業(yè)龍頭的價值會越來越高。無論是一級市場的股權(quán)，還是二級市場上的股票。
第一是消費。因為中國的消費的潛力是最強(qiáng)的。中國擁有世界上最大的人口，擁有世界上最大的消費市場。只要能夠在中國做到全國知名的消費品牌，你就能做到世界第一。老干媽一個豆瓣醬可以賣到幾個億甚至十幾個億的銷售額；王老吉、加多寶賣個號稱是中藥類的飲料，就可以賣到全國每個餐廳；海底撈在國內(nèi)經(jīng)營有方，后來到香港上市，上市之后表現(xiàn)非常好。中國的消費的潛力是非常大的。
對消費股的投資采取買入并持有的策略，每輪的調(diào)整是一個買的機(jī)會，買之后可以拿著養(yǎng)老。無論是白酒、食品飲料、醫(yī)藥，還是旅游酒店、家電，這些公司都具有長期的投資價值。巴菲特之所以能夠成為股神，和他長期持有一些優(yōu)質(zhì)的消費品股份有關(guān)。他其實買的消費品都是非常簡單的模式，比如說他買可口可樂，和中國的王老吉都屬于大眾消費品。巴菲特還買糖果和吉列剃須刀。巴菲特說為什么我要買吉列剃須刀呢？因為我很容易算出他賺多少錢。像賣可樂一樣，賣一瓶可樂賺200分，覺得很踏實。消費品的特點是每年利潤多少都能算出來。而他為什么買吉列剃須刀？他說，每天晚上我睡覺的時候，我想著全世界男人的胡子都在刷刷地漲，我心里睡得很踏實。他的選股邏輯非常簡單，選能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期，業(yè)績能夠持續(xù)上升的消費公司，這一點，我覺得是值得我們國內(nèi)投資者借鑒的。
第二個方向我覺得是金融方向。金融方向里面，彈性最大的是券商，其次是保險，最后是銀行。為什么我們堅定地在這次抄底重配置券商股，甚至是70%的倉位配到券商，是因為我們看好中國券商未來的成長。如果資本市場有未來的“黃金十年”，券商股無疑是受益最大的。中國的證券公司和全球頂尖的證券公司相比，還處于發(fā)展的初級階段，體量是沒法比的。中國的資本市場發(fā)展能到能和第二大經(jīng)濟(jì)體相匹配的位置，必然會給它帶來巨大的機(jī)會。中國的券商還有很大的市場成長空間，因為我們重配券商，所以這段時間我們的收益特別好。
第三個方向是科技股，科技龍頭股。為什么要加個龍頭？因為中國的科技公司真的不多，假的太多。真正有技術(shù)含量，有國際競爭力，有可能成為國際性的公司的科技公司太少，多數(shù)都是代工企業(yè)。比方說蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的很多公司，是幫蘋果公司生產(chǎn)一些零部件，核心競爭力不強(qiáng)，沒有太多的科技的含量。中國最好的科技公司是華為。為什么超級大國會這么懼怕華為呢？因為華為具有巨大的技術(shù)優(yōu)勢，在5G領(lǐng)域已經(jīng)成世界的領(lǐng)導(dǎo)者。華為走到今天這一步，和它巨大的研發(fā)投入是分不開的。事實上華為每年投入到研發(fā)的費用達(dá)到800億人民幣，比第二名中石油不到200億相比，領(lǐng)先一大截，更不用提說那些普通的科技公司，華為的領(lǐng)先優(yōu)勢更明顯。所以大家一定要選擇真正有技術(shù)含量的公司，而不要去選擇那些相對比較差的公司。行業(yè)的龍頭我認(rèn)為可以找細(xì)分行業(yè)龍頭，比如說在5G領(lǐng)域，在人工智能、在大數(shù)據(jù)、新能源等等這些細(xì)分領(lǐng)域里面來找一些龍頭來進(jìn)行配置。
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