七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。
寧可小賺，也不要大虧，風(fēng)險永遠放在第一位。
在這個市場獲得財富本就不易，守住財富更不易，所以我一直不忘復(fù)利的初心。
短線中如果追漲殺跌，“死”起來比中長線還快。
短線的朋友一定要記住，在別人最恐慌的時候你要勇敢，在別人最開心的時候你就要謹(jǐn)慎，需要跟大眾的思路對著干。
短線暴利勢必會重倉，要冒很大的風(fēng)險。
這個世界因黑天鵝事件而出現(xiàn)極端行情的情況沒少發(fā)生，如果你經(jīng)常重倉，總有一次會遇到，即使有再多的籌碼也可能推倒重來。
為了能讓心態(tài)平靜下來，我只把交易當(dāng)成一份工作，只要犯錯就會停下來思考反省，不斷地提醒自己還沒到退休年齡，有的是時間和機會。
穩(wěn)定盈利不要片面的追求小周期，放大到月、季、年來衡量比較好。
交易我喜歡先等待，找到自己認為適合自己的機會再出手，盡量做到淋漓盡致。
個人覺得目前股指期貨日內(nèi)短線交易還是鎖倉隔夜解鎖模式比較適合。
有時候情形超出你的想象，寧可錯過也不要冒險，要做自己有把握的行情。
拉指數(shù)護盤IH比較強，IF偏中性一點，IC比較活躍更適合日內(nèi)交易。
去年和今年股指的波動比較適合日內(nèi)交易。我還是看好IF和IC。
只有在空倉的時候，腦子才是最清晰的，所以止損要果斷，見好就收，一有風(fēng)吹草動就先撤離。
期貨市場是T+0模式，多空交易，看似機會很多，但更多的交易自由往往伴隨著更大的風(fēng)險。
做短線往往會留下很多毛病，比如貪圖小利，追漲殺跌，連續(xù)止損，這樣很容易增加交易成本。
連續(xù)止損必須停下來休息思考，盡量不要被動扛單或連續(xù)加倉。
做好首單為后面打好基礎(chǔ)，開盤時不要急于開倉，盤中多看少動。
我把業(yè)績的好壞放大到更大的周期來衡量，放棄以單日業(yè)績定成敗。
我的勝率大于賠率，但有時也會出現(xiàn)止損幅度偏大的情況，容易小賺大虧。
盤感的培養(yǎng)需要長時間的實戰(zhàn)磨練，幾萬次的交易積累，還有對交易非常熱忱。
機會天天有，不要急于求成。交易有時候是枯燥無味的，有時候是驚險刺激的。成功與否的關(guān)鍵在于是否擁有一顆持之以恒的心。
市場千變?nèi)f化，你無法預(yù)測未來，經(jīng)驗教訓(xùn)也是財富。
七禾網(wǎng)1、周先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進行深入對話。在做期貨之前，您是一名空調(diào)維修員，而如今，您已經(jīng)在期貨市場鏖戰(zhàn)10年，收獲頗豐，可以說是實現(xiàn)了“草根”逆襲。請簡單介紹一下您的交易經(jīng)歷，并談?wù)勀X得自己能“逆襲”的主要原因是什么？
周惠明：非感謝七禾網(wǎng)提供了這次展示自我的機會。我從1998年進入股市，接觸了以后發(fā)現(xiàn)自己很喜歡股票交易，就一直做了下去。到了2008年，出現(xiàn)了一波權(quán)證行情，我也參與了一段時間。在驚險刺激的權(quán)證行情過后，我發(fā)現(xiàn)做股票好像沒有那么有意思了。后來認識了一位做期貨的朋友，他看我權(quán)證做得比較順手，就建議我可以去做期貨。剛開始時我很擔(dān)心，認為做期貨肯定會虧光，要傾家蕩產(chǎn)，但后來還是投入了5萬元稍微實踐了一下，結(jié)果發(fā)現(xiàn)也沒有我想象的那么恐怖。可能是因為錢也不多，資金小了風(fēng)險也不會太大。就這樣兼職實踐了半年左右，我開始專職做期貨。
在專職期貨交易之前，我已經(jīng)做了18年的空調(diào)維修員。10年前的空調(diào)維修行業(yè)已經(jīng)是飽和的夕陽產(chǎn)業(yè)，在安裝維修方面，上有銷售商壓著，下有客戶投訴，壓力非常大。另外，從操作上來說，高空作業(yè)也有很大的危險性。這種窘迫的情況迫切需要改變。恰好那段時間自己在日內(nèi)短線操作上有點順手，隱隱約約覺得做交易也有生存下來的希望，就干脆開始專職交易。我當(dāng)時的想法很簡單，只要每天能賺到原來的收入就夠了，不求多，只求穩(wěn)，抱著小心駛得萬年船的想法去做，慢慢積累。
其實做期貨每天賺1000元還是比較容易的，我當(dāng)時也是抱著這樣的想法，一直保持在一天賺1000元左右，達到目標(biāo)就不做了。如果前一天是虧損的，那我第二天會稍微努力一點，盡量把虧掉的賺回來。所以就是一天虧，一天賺，兩相抵消，第三天再賺，一直保持著這樣的心態(tài)。交易過程非常小心，寧可小賺，也不要大虧，風(fēng)險永遠放在第一位。
七禾網(wǎng)2、入市第一年，您就實現(xiàn)5倍盈利，隨后凈值更是一路攀升，中間雖然也出現(xiàn)過一些波折，但每年均能實現(xiàn)盈利。在您看來，這樣的成績能否繼續(xù)保持下去？您如何看待從期貨市場上獲得的財富？
周惠明：誰也無法預(yù)測未來，唯有堅持自己的交易理念和信仰。隨著資金量的改變，我會適當(dāng)調(diào)整交易方式，特別是在交易頻率、心態(tài)等方面，不斷地總結(jié)和學(xué)習(xí)，完善自我。在這個市場獲得財富本就不易，守住財富更不易，所以我一直不忘復(fù)利的初心。天上不會掉餡餅，要想取得好成績就需要付出更多努力，一分耕耘一分收獲。
七禾網(wǎng)3、做期貨最容易出現(xiàn)小賺大虧，據(jù)了解，您也曾被這樣的問題困擾多時，但目前已經(jīng)有很大改善。請問，最讓您記憶深刻的一次虧損發(fā)生在什么時候？是什么情況造成的？后來主要做了哪些轉(zhuǎn)變才讓這一情況得到改善？
周惠明：那是我做期貨的第一年，因為一上來就連續(xù)10個月盈利，我的內(nèi)心開始膨脹，于是就出現(xiàn)了倉位管理問題。我開始隨意開倉，追漲殺跌。后來經(jīng)過冷靜思考和自我反省，將倉位改小，交易也變得更理性了一些，才慢慢做回來。
短線中如果追漲殺跌，“死”起來比中長線還快，這是最不好的一種狀態(tài)。所以做短線的朋友一定要記住，在別人最恐慌的時候你要勇敢，在別人最開心的時候你就要謹(jǐn)慎，需要跟大眾的思路對著干。
七禾網(wǎng)4、做短線的交易者大多追求暴利，而在您多年的交易中，資金曲線差不多都是平緩增長的，您也表示自己只想做日內(nèi)穩(wěn)定盈利，屬于風(fēng)險厭惡型投資者，能否解釋一下其中的原因？
周惠明：因為短線暴利勢必會重倉，要冒很大的風(fēng)險。這個世界因黑天鵝事件而出現(xiàn)極端行情的情況沒少發(fā)生，如果你經(jīng)常重倉，總有一次會遇到，即使有再多的籌碼也可能推倒重來。人生在世幾十年，在這么高強度的市場里最多不過一二十年，沒有多少次重新開始的機會，所以我一開始進入這個市場就本著復(fù)利的原則，積小勝成大勝，每次倉位基本不會超過十分之一。為了能讓心態(tài)平靜下來，我只把交易當(dāng)成一份工作，只要犯錯就會停下來思考反省，不斷地提醒自己還沒到退休年齡，有的是時間和機會。
七禾網(wǎng)5、您覺得實現(xiàn)穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵是什么？有盤手表示，穩(wěn)定盈利是不存在的，您怎么看待這個觀點？
周惠明：想在這個市場長期盈利，需要有一套適合自己的盈利模式，以及為自己量身制定的交易紀(jì)律和原則。當(dāng)然風(fēng)控最為關(guān)鍵，其次就是不貪婪、不恐懼，保持平常心。俗話說：出來混遲早要還的，是人都有弱點，市場永遠向著正確的方向變化著，你能做的只有不斷修正步伐緊隨其后。穩(wěn)定盈利不要片面的追求小周期，放大到月、季、年來衡量比較好。
七禾網(wǎng)6、一直以來，您都專注于股指的日內(nèi)短線交易，盡管目前股指期貨有所松綁，但相較于其它商品品種，交易成本仍舊較高，您為何只對股指“情有獨鐘”？如果將您現(xiàn)在這套交易方法運用到其它適合日內(nèi)的商品品種上，是否也能取得類似的效果？
周惠明：股指期貨交易我一般都是每天鎖倉到第二天再減鎖，這樣就避免了平今倉，手續(xù)費非常低。之所以專注股指交易，首先是因為我從1998年就開始做股票，相對來說對股指要熟悉一點，對自己也更有利。其次，股指的資金量和成交量都比較大，進出比較方便。我喜歡盯著一個品種交易，對我來說股指是可以一直盯著做的。再次，股指的日內(nèi)波動比較大，機會也會相對多一點。加上以前大部分收益都是從股指里面來的，所以對它情有獨鐘。另外，股指沒有夜盤相對輕松，受外盤影響也相對較小，波動不會太大，能讓自己更冷靜。
當(dāng)然，只要控制好倉位，做其它商品也是一樣的，但最好要找一些交易費用低，成交比較活躍，自己相對熟悉的品種，比如之前剛上市的蘋果。不過現(xiàn)在商品費用普遍偏高還是有些壓力的。
七禾網(wǎng)7、在您看來，現(xiàn)在股指期貨依舊能夠盈利的邏輯是什么？目前的股指期貨適合什么樣的交易方法？
周惠明：因為我以前一直是做股票交易，所以比較清楚各板塊拉升對指數(shù)影響的程度，可以感知到市場氣氛和情緒變化的力度。交易我喜歡先等待，找到自己認為適合自己的機會再出手，盡量做到淋漓盡致。平隔夜單手續(xù)費比較低，使我能夠輕松進出無所顧忌。個人覺得目前股指期貨日內(nèi)短線交易還是鎖倉、隔夜解鎖模式比較適合。
七禾網(wǎng)8、在交易股指期貨的時候，您主要依據(jù)什么原理進出場？一般持倉時間有多長？
周惠明：不管做IF還是IC我都是把上證指數(shù)作為參考依據(jù)，以前一天的走勢、外盤市場以及其它各種信息為依據(jù)，再結(jié)合盤面強弱，去判斷今天是單邊還是震蕩以及高點和低點區(qū)間。持倉時間看市場變化、節(jié)奏快慢來定，震蕩行情時間短一點，單邊會長一些。
七禾網(wǎng)9、近段時間，股指無論是在日線還是更小的級別上常常出現(xiàn)急漲急跌行情，而您主要還是手工交易，這種情況是否會對您的交易產(chǎn)生一些影響？
周惠明：急漲急跌行情比較適合炒單，機會更多，根據(jù)盤面合理控制倉單量，也會有很好的收益。有時候情形超出你的想象，寧可錯過也不要冒險，要做自己有把握的行情。
七禾網(wǎng)10、我們注意到，您還持有部分隔夜單，是出于什么考慮？由于疫情影響，全球資本市場波動劇烈，加上目前內(nèi)盤夜盤尚未開放，股指經(jīng)常發(fā)生跳空行情，隔夜單是否會加劇賬戶風(fēng)險？
周惠明：單邊隔夜我很少放，我放的都是對鎖單，這也是為了不平今倉降低交易成本。最近外盤波動大，被動的單子盡量不過夜，除非有很大把握才會博一點隔夜單。
七禾網(wǎng)11、就您的交易體驗來看，國內(nèi)三大股指中，哪一個最適合做日內(nèi)交易？為什么？
周惠明：我現(xiàn)在兩個賬戶一個做IF，一個做IC，當(dāng)然也要看情況，比如拉指數(shù)護盤IH比較強，IF偏中性一點，IC比較活躍更適合日內(nèi)交易。
七禾網(wǎng)12、在您看來，2020年股指期貨的交易機會如何？您更看好哪一個？
周惠明：日內(nèi)交易機會無處不在，就看你如何把握，去年和今年股指的波動比較適合日內(nèi)交易。我還是看好IF和IC。
七禾網(wǎng)13、您也有配置少量商品期貨。請問，在商品期貨交易上，您是怎么做的？就您看來，國內(nèi)的商品期貨中有哪些品種適合做日內(nèi)交易？為什么？
周惠明：商品我也一直在看，晚上有時候會去做一點，做日內(nèi)需要有一定波動率的品種，比如最近的液化氣。其實疫情期間大部分品種都很活躍，只可惜沒有夜盤。
七禾網(wǎng)14、您精于日內(nèi)短線，當(dāng)初為什么會選擇這一交易風(fēng)格，并且堅持了十年？您的交易手法是怎樣形成和建立起來的？
周惠明：剛接觸股票的時候，我也是放著幾個月不動，來來回回最后還是割肉離場。后來實在難以承受這種痛苦煎熬，我就決定找當(dāng)前熱點強勢的股票來做，賺了見好就收，套了盡快優(yōu)化處理，然后再找下一個目標(biāo)，堅持復(fù)利原則，就這樣慢慢養(yǎng)成習(xí)慣了。
七禾網(wǎng)15、多年下來，您能否總結(jié)一下自己做短線交易的一些原則？
周惠明：短線操作需要精神高度集中，會使人感覺疲憊，所以我認為身體素質(zhì)高是一個很重要的因素。因此我們的作息時間需要非常合理、有規(guī)律，心理不要有太大壓力，不要糾結(jié)一時的成敗，輕松上陣，將操作對我們身體的危害降到最低。我認為只有在空倉的時候，腦子才是最清晰的，所以止損要果斷，見好就收，一有風(fēng)吹草動就先撤離。最后就是不要長時間拿著單子，不留隔夜單。
七禾網(wǎng)16、短線交易一般被認為是交易入門的基本功，很多投資者初入市場就是從短線做起，但同時也有很多人折戟于此。在您看來，大部分投資者做不好短線的主要原因是什么？
周惠明：期貨市場是T+0模式，多空交易，看似機會很多，但更多的交易自由往往伴隨著更大的風(fēng)險。做短線往往會留下很多毛病，比如貪圖小利，追漲殺跌，連續(xù)止損，這樣很容易增加交易成本。還有就是思想不夠集中，經(jīng)驗相對欠缺，建議剛開始最好先用小資金做，等穩(wěn)定之后再逐步增加資金。
七禾網(wǎng)17、很多人認為短線交易可以及時止損，所以風(fēng)險較小，您是否認同這一觀點？您怎么看待短線交易的風(fēng)險？
周惠明：我認同這一觀點。連續(xù)止損必須停下來休息思考，盡量不要被動扛單或連續(xù)加倉，方向反了先出來，清醒一下很有必要。
在期貨交易中虧損其實也很正常，但一定要在虧損中總結(jié)經(jīng)驗，找到適合自己的交易方法。我喜歡短線交易，但如果是沒有承受能力的交易者，最好還是選擇做趨勢。對于想做短線的投資者，我建議可以先建個模擬賬戶訓(xùn)練一段時間，最少要訓(xùn)練1-2年。期市的錢沒那么好賺，肯定要很專業(yè)才可能做好。
七禾網(wǎng)18、短線交易需要日積月累，做好每一天，您也表示希望在市場中積少成多，那么對于一天交易業(yè)績的好壞，有哪些影響因素？
周惠明：做短線交易，身體素質(zhì)、心理因素很重要，要盡量將這兩者調(diào)整到最佳狀態(tài)，俗話說得好，“良好的開頭是成功的一半”。做好首單為后面打好基礎(chǔ)，開盤時不要急于開倉，盤中多看少動。我把業(yè)績的好壞放大到更大的周期來衡量，放棄以單日業(yè)績定成敗。
七禾網(wǎng)19、有的日內(nèi)交易者會根據(jù)技術(shù)面或者基本面分析在盤面先定一個大方向，然后在盤中只做一個方向，您是否會采用這種方法？
周惠明：我也是，開盤前根據(jù)技術(shù)面、基本面大概有個判斷方向，寫點小便簽提示，有時候還會大致畫個模擬的日內(nèi)走勢圖。如果和市場實際走勢相背離時會及時調(diào)整策略，尊重市場。
七禾網(wǎng)20、“勝率”和“賠率”是短線交易者較為關(guān)注的方面，您對此是如何看待的？您交易的勝率和賠率大致如何？
周惠明：我覺得勝率和賠率跟你的開倉頻率和止損幅度有關(guān)系，止損點位越小賠率可能會更高，因為止損多了，但可以更好的避免大回撤。我的勝率大于賠率，但有時也會出現(xiàn)止損幅度偏大的情況，容易小賺大虧。
七禾網(wǎng)21、“盤感”一詞經(jīng)常與短線綁在一起，您也提到自己并未制定交易系統(tǒng)，全憑盤感手工交易，請您談?wù)勀斫獾谋P感，以及應(yīng)該如何培養(yǎng)盤感。
周惠明：盤感就是你發(fā)現(xiàn)盤中強弱的微妙異動和變化，盤口成交頻率，大小單的切換等等，在第一時間做出判斷。我覺得盤感的培養(yǎng)需要長時間的實戰(zhàn)磨練，幾萬次的交易積累，還有對交易非常熱忱。只有慢慢積累經(jīng)驗，才會越來越有感覺。
七禾網(wǎng)22、目前股指平今手續(xù)費較高，同時因為日內(nèi)短線存在資金容量瓶頸、個人精力等問題，不少日內(nèi)短線交易員后期都轉(zhuǎn)型做中長線交易，未來您是否會逐漸往中長線交易轉(zhuǎn)型？
周惠明：隨著年齡的增長，接下來我也會慢慢轉(zhuǎn)型中長線。
七禾網(wǎng)23、作為一名手工交易者，人性對您交易的影響有多大？我們應(yīng)如何防范沖動型交易？
周惠明：手工交易最難克服的就是人性，這么多年交易下來，它對我的影響依然很大，我也一直在努力學(xué)習(xí)不斷完善中。在積累一定的財富和經(jīng)驗之后，盡量放慢交易頻率，多看少動，一定要等到有機會的時候下單，機會天天有，不要急于求成。
七禾網(wǎng)24、作為一名專職交易者，從您的經(jīng)驗來看，您覺得一名投資者要擁有怎樣的素質(zhì)和能力才能以交易為生？
周惠明：我覺得每個人的性格愛好，所追求的理想目標(biāo)各有不同，根據(jù)自己的情況制定一個適合自己的交易框架和方式很重要。交易有時候是枯燥無味的，有時候是驚險刺激的。成功與否的關(guān)鍵在于是否擁有一顆持之以恒的心，要相信堅持終究會有回報的。
七禾網(wǎng)25、十年一夢須臾過，您覺得與十年前相比，自己在期貨交易上有了哪些進步？還存在著哪些不足？
周惠明：都說“十年磨一劍”，就算無法真正成為一柄利劍，只要志向不改變，堅持不懈也能有所收獲。交易有得有失，進步多少說不上，這十幾年來雖然收獲了一點財富，但最大的收益是認識到了自己的許多不足之處。其中之一是沒能將繁雜的事情簡單化，交易期間仍然比較緊張壓抑，不夠放松。市場千變?nèi)f化，你無法預(yù)測未來，經(jīng)驗教訓(xùn)也是財富。
七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！
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李燁對話整理
2020-4-25
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