道氏理論將趨勢(shì)分為三類：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)與短期趨勢(shì)。上升趨勢(shì)是由高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷墊高的一系列價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成的，下跌趨勢(shì)則是由低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷下滑的一系列價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成的。
我們首先要討論的第一個(gè)問(wèn)題是趨勢(shì)的周期選擇。長(zhǎng)期趨勢(shì)的判定在月線級(jí)別上，中期趨勢(shì)的判定在周線級(jí)別上，短期趨勢(shì)的判定在日線級(jí)別上，更小周期的圖表都屬于短期趨勢(shì)范疇，但交易頻率會(huì)更高。大家可以看看每一個(gè)品種的中長(zhǎng)期趨勢(shì)圖表，然后去思考一個(gè)問(wèn)題，每一根月線或是周線級(jí)別的反彈（回撤）你作為交易者能承受嗎？這個(gè)承受除了資金上的還有心理上的。很明顯，如果你沒(méi)有很強(qiáng)大的基本面研究團(tuán)隊(duì)以及巨量的資金作為你的支撐，你根本就無(wú)法完成長(zhǎng)線持倉(cāng)這樣的任務(wù)。其次，在周線和月線級(jí)別的圖表上是很難看到非常流暢的大趨勢(shì)的，一年的走勢(shì)在月線圖上不過(guò)只有12根K線，這么點(diǎn)K線能讓你怎么判斷趨勢(shì)？何況期貨交易對(duì)擇時(shí)的要求非常高，所以，投機(jī)交易者必須對(duì)自己的能力范圍有很明確的認(rèn)識(shí)，你沒(méi)有那個(gè)金剛鉆就別去攬那瓷器活兒。從理論上說(shuō)，長(zhǎng)期趨勢(shì)的勝率是很低的，止損是很大的，但正反饋的回報(bào)也是非常高的，而短期趨勢(shì)的勝率可以做到很高，止損可以做的很窄，但正反饋的回報(bào)率卻很低。我曾經(jīng)在演講中說(shuō)到：交易無(wú)非就是兩大關(guān)鍵問(wèn)題——第一，認(rèn)識(shí)市場(chǎng)；第二，認(rèn)識(shí)自己。你如果具備做長(zhǎng)線趨勢(shì)的硬件能力，我并不反對(duì)中長(zhǎng)線趨勢(shì)，如果你的性格極沒(méi)有耐心，那無(wú)論多么大的趨勢(shì)放在你面前，你都不可能賺到大錢。在交易周期的選擇上要有自身的定位，這得從自己的性格特點(diǎn)，資金規(guī)模，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，交易的水平高低，甚至你能有多少的精力投入到交易里面一系列的因素綜合考量，必須要給自己做一個(gè)交易周期的決斷。做交易一旦決定了周期的主戰(zhàn)場(chǎng)，只能往小靠，不能往大靠，意思就是你如果決定了主戰(zhàn)場(chǎng)在日線上，那你可以看半小時(shí)，可以看5分鐘甚至3分鐘，但你絕對(duì)不能去看周線，那個(gè)是和你的系統(tǒng)沒(méi)有任何關(guān)系的。越小周期的進(jìn)場(chǎng)，止損點(diǎn)就越好設(shè)置，但是，越小周期圖表上的波動(dòng)雜波太多，意味著交易頻率會(huì)增大，更關(guān)鍵的是報(bào)風(fēng)比不夠高。所以，我多年的經(jīng)驗(yàn)告訴你們，日線圖表是投機(jī)交易最合適的交易周期。你們看我每一次的周報(bào)從來(lái)不提周線圖、月線圖，事實(shí)上我就是從來(lái)不看的，只要你往大了看，你根本就沒(méi)法做交易，或者說(shuō)沒(méi)法用投機(jī)的手法做交易。
接下來(lái)的核心問(wèn)題是趨勢(shì)如何去定義它。道氏理論的趨勢(shì)定義是有著很深刻的哲學(xué)意義的，它甚至契合了世間萬(wàn)事萬(wàn)物的運(yùn)行發(fā)展規(guī)律。但，理論必須能運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中才能為我們帶來(lái)收獲，否則理論明白了，永遠(yuǎn)都無(wú)法靠它賺到錢，這樣的理論有啥用？我們所探討的一切問(wèn)題都基于我們是純技術(shù)派的投機(jī)交易員，做基本面的不在這個(gè)范圍之內(nèi)。
我們知道，一個(gè)新的趨勢(shì)的演化都是從上一個(gè)趨勢(shì)的結(jié)束開始的，凡是新上市的品種沒(méi)有一年的日線圖表記錄，我根本不會(huì)去看。所謂趨勢(shì)用通俗的話來(lái)講就是漲完了之后下跌，跌完了之后上漲……不斷循環(huán)……，那么，我們首先要學(xué)會(huì)解讀的第一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是如何分析趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變？比如某一段趨勢(shì)經(jīng)歷了一波下跌之后，演變成了上漲趨勢(shì)，它會(huì)有各種不同的演化方式，常見的有：雙底，三重底，頭肩底，V型底，矩形底，圓弧底……，所有的底部特征都會(huì)伴隨著持倉(cāng)的變化，而且所有的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)都會(huì)有一個(gè)重要的突破標(biāo)志，這是趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)必須具備的兩個(gè)條件。持倉(cāng)量的變化代表著的是獲利盤的落袋或者說(shuō)是虧損者的認(rèn)輸，只有這種情況發(fā)生了，這個(gè)現(xiàn)有的趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)的概率就開始變大了，所以，我一直強(qiáng)調(diào)你們要學(xué)會(huì)通過(guò)持倉(cāng)的變化去分析資金的軌跡，它們?cè)谀睦?？它們要干什么？但是這個(gè)變化發(fā)生了并不意味著趨勢(shì)就一定會(huì)被逆轉(zhuǎn)。另外一個(gè)重要的標(biāo)志是突破，沒(méi)有關(guān)鍵性的突破，則意味著上一個(gè)趨勢(shì)只是進(jìn)入了震蕩，新的趨勢(shì)并沒(méi)有形成。
通過(guò)自己去復(fù)盤，我們能從這些反轉(zhuǎn)型態(tài)的案例中，看明白趨勢(shì)是會(huì)以各種各樣的方法完成它的轉(zhuǎn)換的，有底部震蕩很長(zhǎng)時(shí)間的反轉(zhuǎn)形態(tài)，也有相對(duì)時(shí)間非常漫長(zhǎng)的圓弧形態(tài)……等等，哪一種值得我們?nèi)ッ半U(xiǎn)下注？這要根據(jù)自己的技術(shù)認(rèn)知水平和盤面感應(yīng)能力做出篩選。我們要考量的是趨勢(shì)形成需要的條件？突破是否重要？我們?cè)谀睦镞M(jìn)場(chǎng)？為什么要進(jìn)場(chǎng)？賭的是什么？未來(lái)趨勢(shì)的演繹各種可能性全都要提前推演出來(lái)，并且做好最安全的計(jì)劃。你在哪里進(jìn)場(chǎng)，完全要取決于市場(chǎng)即將發(fā)生的反轉(zhuǎn)是以哪一種形態(tài)來(lái)呈現(xiàn)。
趨勢(shì)運(yùn)行的路徑同樣有很多種類型，但大概率分為兩種：一種是N字型，一種是之字型。這兩種趨勢(shì)型態(tài)對(duì)應(yīng)的操作模式是完全不一樣的，而波段交易者就是要盡量讓自己置身于之字型的趨勢(shì)當(dāng)中，這樣才能僅僅用一根趨勢(shì)線就可以完全掌控你的單子。突破在趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)的過(guò)程中是非常重要的標(biāo)志，但在操作上往往不能以突破作為交易信號(hào)，就是因?yàn)橼厔?shì)大部分時(shí)候都是以波浪的形勢(shì)演繹的，有波峰就會(huì)有波谷，如果你在波峰進(jìn)場(chǎng)，又無(wú)法承受波谷的回撤，自然就會(huì)成為高吸低拋的炮灰。當(dāng)然，突破也不是一無(wú)是處，有些時(shí)候突破進(jìn)場(chǎng)也很有用，比如底部多次夯實(shí)后的矩形形態(tài)突破，相對(duì)來(lái)說(shuō)這種形態(tài)的帶量突破靠譜性更強(qiáng)一些。
關(guān)于趨勢(shì)的轉(zhuǎn)換和演變，大概就說(shuō)這么多。交易分析和交易其實(shí)是兩回事，但交易分析是一種高超的技術(shù)能力，這就像優(yōu)秀的偵探一樣，通過(guò)罪犯留下的些微蛛絲馬跡，演繹當(dāng)時(shí)的現(xiàn)場(chǎng)情況，推測(cè)未來(lái)案件發(fā)展的蹤跡，至于最后要抓住罪犯，當(dāng)然你還需要訓(xùn)練開槍不是嗎？槍打不準(zhǔn)或是不敢開槍，罪犯就在你面前，你也抓不住啊。為什么說(shuō)頂尖的操盤手很稀少，就是因?yàn)檫@兩種能力要在一個(gè)人身上綜合體現(xiàn)出來(lái)很困難。我們做投機(jī)交易，必須要擁有這樣的能力，無(wú)論置身市場(chǎng)之內(nèi)亦或站在場(chǎng)邊，對(duì)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生的事情和未來(lái)有可能發(fā)生的事情要擁有絕對(duì)的敏銳度。這個(gè)行當(dāng)很殘酷的一點(diǎn)是一萬(wàn)小時(shí)定律在這里是不起作用的，并非交易時(shí)間越長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)就越足，許多人做了十多二十年都依然稀里糊涂的虧錢。這不是一個(gè)光靠勤奮就能成功的事業(yè)，當(dāng)然，勤奮是必要條件，更重要的是要學(xué)會(huì)用正確的邏輯思維來(lái)分析市場(chǎng)，同時(shí)訓(xùn)練自己掌控槍的能力。如果你的學(xué)習(xí)路徑是正確的，長(zhǎng)時(shí)間的交易鍛煉就有可能讓你看市場(chǎng)的時(shí)候思路很清楚，做交易的時(shí)候很有邏輯。
我一直強(qiáng)調(diào)說(shuō)要仔細(xì)盯盤，要對(duì)技術(shù)形態(tài)熟悉，不要輕易去做，要做就必須做爆款，意義就在這里。有些行情不但會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和精力，還要占用資金，性價(jià)比太低。當(dāng)然，不是說(shuō)每一次我們都能拿到爆款，那豈不是成了神仙？所以我才一直強(qiáng)調(diào)耐心的重要，沒(méi)有足夠耐心等待，你做進(jìn)去的都是廢材品種，不會(huì)給你帶來(lái)很大的利潤(rùn)，除了賺不到錢以外，更重要的是摧毀了你交易的信心，讓你失去自信。要知道，交易就是打仗，一個(gè)指揮官對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)沒(méi)有必勝的信心，患得患失，猶豫不決，那還打個(gè)鬼啊。我們說(shuō)氣勢(shì)上就要先壓倒敵人，其實(shí)在交易中也是一樣，自信是非常重要的，不能輕易丟失，要保持這種心態(tài)，只能耐心等待。有足夠耐心等待的人，機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候都是非常狠的，凡是等不急就胡亂要做的人，膽子其實(shí)是很小的，這種人從性格上就很難成大事。沉穩(wěn)、耐心、膽量、勇氣、自信……這都是成功交易員必備的素質(zhì)。
成功交易員對(duì)趨勢(shì)的理解和演繹研究更加透徹，古人云：雖有智慧，不如乘勢(shì)，雖有镃基，不如待時(shí)。確也！
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