我不知道是否還有經紀商在宣傳外匯交易不存在交易成本。但你們現(xiàn)在都明白了。如果沒有傭金，他們會提高價差獲利，或者更糟，以某種方式從你的頭寸中獲利。這就是為什么我總是選擇支付傭金，這樣至少有機會你是在交易，經紀商不與你做對手“交易”。此外，支付傭金會享受較小價差，從長遠來看，這將節(jié)省比傭金更多的錢。
讓我們來看看外匯交易的主要成本。首先，幾乎總是需要支付買賣價差（除非是0，有時你甚至會獲得好于預期的價格），然后基于交易量向經紀商支付交易執(zhí)行傭金，如果你持有交易過夜，還必須支付隔夜傭金/掉期。根據(jù)你使用什么類型的訂單進入/退出交易，你還必須在某種程度上應對滑點。
交易成本是一個現(xiàn)實，對其進行了解很重要。如果你認為自己可以忽略交易成本，也許是因為你認為自己的交易策略很好，幾個點對你來說不重要，那么你應該再考慮一下。如此多的專業(yè)人士一直癡迷于降低交易成本是有原因的。數(shù)百筆交易過后，交易成本將產生巨大的影響，而如果將現(xiàn)實因素考慮在內，許多在不考慮交易成本的情況下看上去非常有利可圖的策略會變得糟糕得多。
現(xiàn)在，每種貨幣對的交易成本略有不同，跟蹤這些成本非常重要。為了簡單起見，我現(xiàn)在只關注買賣價差。但你當然還應該密切關注隔夜掉期，特別是如果你交易的是較長期的頭寸，如果你是日內交易，還要注意交易傭金和滑點。
當日交易策略在歐元/美元中可能很有效，例如，當你在流動性市場時段內的平均價差通常為0.25個點，而平均日交易區(qū)間(高點-低點)約為80個點時，這就得到了日波動范圍（80）與價差（0.25）的比率為320(80/0.25 = 320)。如果市場的波動性或流動性枯竭，比率也會下降。比率越高越好，對于每一種策略，都有一個臨界點，當比率降至以下時，交易將不再盈利。這就是為什么這是一個重要的比率，你應該一直對其進行跟蹤。
現(xiàn)在讓我們比較一下歐元瑞郎日波動范圍與價差的比率，歐元瑞郎流動性市場時段的平均價差約為0.5個點，日波動范圍約為30個點，比率為60。這意味著在我們的例子中，歐元美元交易大約“便宜”5倍。由于波動性較低，你還需要交易比歐元美元更多的合約，才能獲得同樣的回報，這意味著你還需要支付更多的傭金。歐元瑞郎的交易成本較高，你的日內交易策略是否仍然有效？當然，這取決于策略，但你最好計算一下，看看在支付交易成本之后，是否仍然值得在市場上交易歐元瑞郎。
你的交易頻率越高，交易成本就越重要，你的策略能夠實現(xiàn)盈利的市場就越少。原因是平均交易結果與買賣價差+傭金之間的比率。假如你在較長時間框架上交易，平均賺30個點，那么如果你平均每筆交易賺3個點，0.5個點的平均價差就更是個問題。
這就是為什么很容易想出一種策略，在5分鐘的圖表上進行交易，看起來會讓你很快變得富有，直到你的交易成本增加。交易成本會殺了你，除非你在交易執(zhí)行方面非常有效(這是大多數(shù)零售交易者根本無法實現(xiàn)的)。
每當我制定一個新的交易系統(tǒng)時，我都會運行不同種類的模擬交易，以了解系統(tǒng)對交易成本的敏感性。通過這種方式，我就能很好地了解，交易系統(tǒng)是否真的值得在現(xiàn)實世界中使用。一旦我開始使用一個系統(tǒng)進行交易，我就會密切關注其交易成本。然后比較模擬交易成本(我期望的)和真實交易成本(我在真實交易中面臨的)。
通過這種方式，我將很快發(fā)現(xiàn)自己是否低估了交易成本，或者可能是過于悲觀，高估了交易成本。
關于這個話題，我還有很多要說的，但是現(xiàn)在，我想以一句建議來結束，那就是你最好密切關注交易成本。
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