外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為世界上最大的金融市場(chǎng)。外匯零售市場(chǎng)也得到了顯著的發(fā)展。因此新手外匯交易者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理策略的教育需求也大幅增長(zhǎng)。今天我們來(lái)聊一聊基本的風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理。
什么是風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理？
對(duì)于外匯交易者來(lái)說(shuō)，資金管理的目標(biāo)是在盈利最大化的同時(shí)，最大限度的減少損失，同時(shí)節(jié)省交易資金，而風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是充分利用有效信息，力爭(zhēng)減少交易環(huán)境中的各種不確定因素帶來(lái)的不利影響。
外匯交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)相當(dāng)廣泛的概念。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理涉及識(shí)別、衡量以及控制貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯交易中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。
外匯交易的資金管理應(yīng)該是外匯交易者風(fēng)險(xiǎn)管理策略的關(guān)鍵部分。顧名思義，外匯資金管理涉及持續(xù)使用一種或多種戰(zhàn)略技術(shù)來(lái)使外匯交易者的風(fēng)險(xiǎn)資本收益率保持在交易過(guò)程中發(fā)生損失情況下的最高回報(bào)。資金管理始終貫穿著如何通過(guò)有效的控制外匯交易賬戶面臨的眾多金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)保護(hù)交易資金的基本思想。
外匯交易中的資金管理
在外匯市場(chǎng)中成功的交易通常意味著通過(guò)使用良好的外匯資金管理策略來(lái)控制損失增加收益。
理想情況下，尋求盈利的每個(gè)外匯交易者都應(yīng)該有一個(gè)交易計(jì)劃，使用外匯資金管理系統(tǒng)來(lái)客觀地規(guī)定其交易目標(biāo)以及如何管理其交易活動(dòng)。當(dāng)然，每個(gè)交易計(jì)劃的實(shí)際細(xì)節(jié)將根據(jù)交易者的性格、偏好有所不同。
雖然一些常見的資金管理技術(shù)可能會(huì)限制交易可能產(chǎn)生的盈利，但是作為整體資金管理計(jì)劃的一部分，很多外匯交易者可能采用這種方法來(lái)保持整體盈利。畢竟因?yàn)橥鈪R市場(chǎng)的波動(dòng)的存在，有一套詳細(xì)的外匯資金管理規(guī)則，可以提前打算好如何限制損失賺取利潤(rùn)。
每個(gè)外匯交易者使用資金管理技術(shù)可能經(jīng)過(guò)一些嘗試和錯(cuò)誤后才能尋找到最有效的交易策略以及合適的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
一些相對(duì)比較成熟的資金管理準(zhǔn)則包括：
用能夠承受損失的資金進(jìn)行交易
因?yàn)橐恍┩鈪R交易者用超出自己承受能力的資金來(lái)進(jìn)行交易，一旦發(fā)生虧損直接會(huì)影響自己的生活必備需求而感到壓力，例如，食物、住所或其他生活必需品。因此，最好用能承受的風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)行交易，因?yàn)橥鈪R交易可能導(dǎo)致交易賬戶里的資金全部虧損。這個(gè)準(zhǔn)則可以幫助交易者減少賬戶資金損失時(shí)的焦慮感，更好地進(jìn)行判斷，更有策略地進(jìn)行思考，這有利于提升整體的交易業(yè)績(jī)。
在交易之前評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率
在進(jìn)行外匯交易之前，交易者需要確定自己想要達(dá)到的回報(bào)目標(biāo)，以及為了該目標(biāo)愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)。不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的交易者進(jìn)行交易時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率可能有所不同。設(shè)定合適的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比率是為了過(guò)濾掉不太有吸引力的交易，以便有更好的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)交易賬戶有足夠的資金。
在選擇合適的賬戶
交易者根據(jù)自己實(shí)際情況選擇合適的賬戶（不同的賬戶的交易限制不同）。一些交易者傾向于將交易金額設(shè)為其交易賬戶剩余資金的百分比；一些交易者可能會(huì)根據(jù)交易的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比率來(lái)確定采取的頭寸；還有一些交易者可能會(huì)以固定的資金進(jìn)行交易。因此根據(jù)自己的實(shí)際需求選擇合適的交易賬戶可以有效的管理資金。
任何時(shí)間都不能將所有的資金拿來(lái)冒險(xiǎn)
很多交易者會(huì)將大部分的資金保存在交易賬戶中，以便在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行交易，而不是將所有的資金都置于風(fēng)險(xiǎn)之中。例如，一個(gè)交易者可能會(huì)避免同一時(shí)間將其交易資金的百分之十以上作為風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)行交易。因此，即使他們處于風(fēng)險(xiǎn)中的資金全部虧損，交易賬戶中仍然剩下百分之九十的資金。
在進(jìn)行交易之前知道何時(shí)退出交易
在進(jìn)行交易之前要全面分析，了解市場(chǎng)在何處轉(zhuǎn)向，以便在交易中獲得盈利以及在不利的情況下盡量的減少損失。交易者根據(jù)分析結(jié)果為每個(gè)交易設(shè)定適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)和止損。一些交易者也可能對(duì)其交易設(shè)定時(shí)間限制，如果市場(chǎng)在特定時(shí)間內(nèi)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的要求，交易將被關(guān)閉。所有這些設(shè)定都應(yīng)該提前決定，避免交易者在交易管理決策時(shí)受到情緒狀態(tài)的影響。
資金管理工具
許多外匯交易者會(huì)將上述部分或全部資金管理準(zhǔn)則納入其交易計(jì)劃中，可能會(huì)使用各種資金管理工具，幫助他們計(jì)算每個(gè)潛在交易的倉(cāng)位規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。
雖然有些在線外匯管理計(jì)算器可用，但熟悉使用Microsoft Excel或其他類似電子表格程序的交易者可以輕松創(chuàng)建自己的工具，并可根據(jù)具體的交易需求進(jìn)行自定義。
資金管理工具可能需要具備以下參數(shù)：
總資金規(guī)模
以哪種貨幣計(jì)算
承受的風(fēng)險(xiǎn)
想交易的貨幣對(duì)
是否要買或賣出貨幣對(duì)
設(shè)置止損率和利潤(rùn)率
外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的注意事項(xiàng)
當(dāng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理涉及確定潛在風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估其發(fā)生的可能性，然后采取措施避免這些風(fēng)險(xiǎn)。如果預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)最終成為現(xiàn)實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理也可能包括減輕交易者的損失。
上述的各種資金管理策略是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要因素，主要集中在可能的市場(chǎng)變動(dòng)，倉(cāng)位調(diào)節(jié)及其潛在的交易賬戶影響。然而，并不是所有的交易者的風(fēng)險(xiǎn)管理策略都與市場(chǎng)或賬戶風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，因?yàn)檫€有其他類型的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)影響外匯交易者的整體業(yè)務(wù)。
因此，交易者通常會(huì)在其外匯交易計(jì)劃中納入一些額外的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的一些額外組成部分如下所示：
避免生活的不利影響
外匯交易可能會(huì)令人興奮，甚至變得上癮。由于外匯市場(chǎng)全天候可操作，可能會(huì)導(dǎo)致睡眠缺失，壓力，眼睛疲勞，反社會(huì)行為以及其他不良變化。因此要確保交易活動(dòng)正在改善交易者的生活，而不是降低它的生活品質(zhì)。
減輕過(guò)度的交易壓力
外匯交易可能會(huì)造成一些心理壓力，特別是在資金虧損的情況下，這可能導(dǎo)致嚴(yán)重心理問(wèn)題。因此要確保交易者的交易計(jì)劃適合交易者的個(gè)性類型，并應(yīng)該有一段時(shí)間離開外匯市場(chǎng)放松心情。
注意相關(guān)的監(jiān)管變化
了解相關(guān)的法律和政策，并需要注意可能對(duì)交易者的交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的外匯監(jiān)管的調(diào)整。
準(zhǔn)備一臺(tái)好的電腦和網(wǎng)絡(luò)連接
如果交易者打算使用外匯經(jīng)紀(jì)商的在線交易，則需要一臺(tái)配置較好的電腦和可靠的互聯(lián)網(wǎng)連接。如果交易者在交易時(shí)常常將大量資金置于風(fēng)險(xiǎn)之中，也可能需要備份電腦和互聯(lián)網(wǎng)連接，以防主要系統(tǒng)在交易時(shí)出現(xiàn)不便。
選擇可靠的外匯經(jīng)紀(jì)商
外匯市場(chǎng)中存在一些不太可靠的外匯經(jīng)紀(jì)商，甚至是欺詐性的。因此，交易者在向賬戶存入資金之前應(yīng)該仔細(xì)調(diào)查外匯經(jīng)紀(jì)商的聲譽(yù)，并應(yīng)先使用模擬賬戶測(cè)試外匯經(jīng)紀(jì)商的服務(wù)。
謹(jǐn)防經(jīng)紀(jì)商費(fèi)用變動(dòng)
如果選擇的外匯經(jīng)紀(jì)商決定更改其費(fèi)用或交易傭金結(jié)構(gòu)，那么可能會(huì)對(duì)交易者的交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響，尤其是在交易量比較大的情況下。因此需要交易者定期檢查經(jīng)紀(jì)商的費(fèi)用結(jié)構(gòu)以及費(fèi)用變動(dòng)。
總而言之，外匯交易者需要監(jiān)督，管理和減少外匯交易過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，擁有合適的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，可以大大增加交易者交易成功的幾率。
【活動(dòng)】：
中國(guó)外匯投資博覽會(huì)——太原站（8月27日）
國(guó)際金融B2B博覽會(huì)——北京站（9月22-23日）
【市場(chǎng)】：外匯 | 外匯市場(chǎng) | 外匯交易者和交易對(duì)手 | 外匯標(biāo)價(jià)方法和報(bào)價(jià)方法 | 外匯交易風(fēng)險(xiǎn) | 流動(dòng)性 | 市場(chǎng)層級(jí) | 交易市場(chǎng)和時(shí)間
【貨幣】： 外匯市場(chǎng)主要交易貨幣 | 美元 | 歐元
【模式】： PB | PoP | MM | STP | ECN | DMA | MTF | IB
【監(jiān)管】： 套牌 | FCA | NFA | HKFSC | ASIC | CySEC
【交易】： CFD | 外匯保證金 | 賬戶類型 | 訂單類型 | 滑點(diǎn) | 點(diǎn)差 | 杠桿 | 高頻 | 報(bào)價(jià) | 離岸貨幣 | 避險(xiǎn)貨幣
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