美聯(lián)儲如期加息并公布縮表細節(jié) 美元絕地反擊黃金暴跌逾20美元
北京時間周四(6月15日)凌晨兩點，美聯(lián)儲如期宣布加息25個基點并公布了明確的縮表細節(jié)。美聯(lián)儲決議宣布之后，金融市場瞬間“變臉”，美元指數(shù)震蕩上漲，攀升至97關(guān)口上方，現(xiàn)貨黃金則沖高回落，暴跌逾20美元。
美聯(lián)儲周三升息，為三個月來第二次，稱美國經(jīng)濟持續(xù)增長，就業(yè)市場表現(xiàn)強勁。美聯(lián)儲還宣布，將從今年開始縮減所持公債和其它證券規(guī)模。
美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點，至1.00-1.25%，目前聯(lián)儲正處于逾10年來首個收緊政策周期。
美聯(lián)儲在兩日政策會議結(jié)束后發(fā)表的聲明中指出，經(jīng)濟適度擴張，就業(yè)市場增強，近期通脹回落只是暫時現(xiàn)象。
美聯(lián)儲還發(fā)布了縮減4.2萬億美元公債和抵押貸款支持債券(MBS)組合計劃的明確綱要。聯(lián)儲資產(chǎn)負債表中的這些證券多數(shù)是在2007-2009年金融危機和經(jīng)濟衰退后購買的。
美聯(lián)儲在聲明中稱，“委員會目前預(yù)計，如果經(jīng)濟的發(fā)展情況與預(yù)期基本一致，將今年開始落實資產(chǎn)負債表正常化計劃?！?/p>
與政策聲明同時公布的一份附錄顯示，美聯(lián)儲預(yù)計，縮表計劃主要通過停止將規(guī)模越來越大的到期證券回籠資金再投資來實現(xiàn)。
美聯(lián)儲預(yù)計，最初停止再投資的到期公債規(guī)模每月不超過60億美元，在12個月內(nèi)每三個月增加60億美元，直至達到每月300億美元。
對于機構(gòu)債和MBS，最初上限為每月40億美元，一年內(nèi)每季度增加40億美元，直至達到每月200億美元。
“我可以告訴你的是，我們預(yù)計將把儲備余額和整體資產(chǎn)負債表規(guī)模削減至明顯低于近幾年，但大于金融危機之前的水準，”美聯(lián)儲主席耶倫在政策聲明發(fā)布后的記者會上表示。
她還表示，可能在“較短時間內(nèi)”就開始資產(chǎn)負債表正?；?。
自2015年12月開始政策正常化進程后，美聯(lián)儲已升息四次。
美聯(lián)儲決策者還發(fā)布了最新季度經(jīng)濟預(yù)估。預(yù)估顯示，短期內(nèi)擔憂通脹，但對未來幾年的經(jīng)濟成長仍有信心。
美聯(lián)儲預(yù)計，2017年美國經(jīng)濟成長2.2%，高于3月的預(yù)期。到年底通脹預(yù)計為1.7%，低于之前預(yù)估的1.9%。
過去兩月通脹回落，引發(fā)部分聯(lián)儲決策者不安，他們擔憂如果通脹持續(xù)回落，可能導致未來升息的步伐發(fā)生改變。勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，5月消費者物價意外回落，為三個月內(nèi)第二次。
美聯(lián)儲青睞的基礎(chǔ)通脹指標從今年早些時候的1.8%，回落至1.5%，在逾五年的時間里低于聯(lián)儲設(shè)定的2%目標。
耶倫暗示，美聯(lián)儲仍對通脹將在中期內(nèi)升至聯(lián)儲目標水準有信心，受助于她描述為強勁的就業(yè)市場將繼續(xù)增強。
與政策聲明同時發(fā)布的決策者利率預(yù)期中值顯示，今年剩余時間還將再升息一次，與之前的預(yù)期一致。
決策者對今年年底失業(yè)率的預(yù)期下降至4.3%，同目前的失業(yè)率水平一致，2018年為4.2%，暗示聯(lián)儲認為就業(yè)市場狀況將會繼續(xù)收緊。
決策者對長期中性利率的預(yù)估中值持平在3.0%。
美聯(lián)儲此次貨幣政策決定的投票結(jié)果為8：1，明尼亞波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利投票反對，傾向維持聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間。
在16位FED決策者中，有八位預(yù)計今年余下時間再加息一次，四位預(yù)計再加息兩次。
FOMC聲明發(fā)布后，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲9月加息25個基點的概率為18.3%，12月進一步加息25個基點的概率為6.6%。聲明發(fā)布前，9月加息25個基點的概率為14.2%。
美元指數(shù)在決議公布之初短線下滑，隨后很快觸底反彈，在耶倫講話期間攀升至97關(guān)口上方。
“美聯(lián)儲傳遞的信息是，他們并未對CPI和零售銷售數(shù)據(jù)做出過激的反應(yīng)，”Westpac B anking Corp.的高級匯市策略師Richard Franulovich說。
“這基本相當于暗示，他們將全速前進，且點陣圖顯示，他們預(yù)計今年將再升息一次。 這是偏鷹派的預(yù)期，美元因此收復(fù)稍早的很多失地?！?/p>
其它貨幣方面，美元/日元小幅上漲至109.86;歐元/美元跌破1.12關(guān)口，降至1.1195;英鎊/美元轉(zhuǎn)至平盤以下，跌至1.2731。
現(xiàn)貨黃金瞬間跳漲5美元，觸及1280.00美元/盎司關(guān)口，隨后沖高回落。耶倫講話接近結(jié)束之際，現(xiàn)貨黃金跌破1260美元/盎司關(guān)口，最低觸及1257.70美元/盎司。
據(jù)報道，COMEX最活躍8月黃金期貨合約在北京時間02:00-02:02三分鐘成交量為15866手，交易合約總價值逾20億美元。
“盡管近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱，但美聯(lián)儲決定執(zhí)行政策正?；媱?，迫使在稍早大幅上漲的黃金回軟，”BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬 交易部門董事Tai Wong表示。
“美聯(lián)儲仍預(yù)計今年再加息一次，且開始縮減資產(chǎn)負債表，美聯(lián)儲稱美國經(jīng)濟持續(xù)增長，就業(yè)市場表現(xiàn)強勁，承認通脹溫和?！?/p>
據(jù)華爾街日報，美聯(lián)儲此次會議同意計劃開始縮減4.5萬億美元的資產(chǎn)負債表規(guī)模令市場感到意外，美聯(lián)儲觀察家稱目前存在美聯(lián)儲在9月開啟縮表的可能。
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