雖然最近股市跌宕起伏，但是仍然阻擋不了大家加入基民大軍的熱情。
打開(kāi)基金平臺(tái)，各種基金的宣傳鋪天蓋地，讓人眼花繚亂，還有各種專業(yè)名詞，更是讓人無(wú)從下手。
?；顿Y社在后臺(tái)也是收到了不少問(wèn)題，例如：
為什么收盤之后看到的基金凈值估算跟最后公布的基金凈值數(shù)值對(duì)不上？（點(diǎn)擊這里看解答：基金凈值更新了！怎么比我看到的凈值估算低這么多？）
看中了一只基金，但是前面漲太多了，不敢入手怎么辦？（點(diǎn)擊這里看解答：基金凈值高不敢買？那你可能錯(cuò)過(guò)了寶藏產(chǎn)品?。?/a>
……
今天，基長(zhǎng)又收到了一個(gè)問(wèn)題：
基長(zhǎng)，我發(fā)現(xiàn)XXX基金的宣傳名不副實(shí)！
怎么說(shuō)？
我看到這只基金說(shuō)成立以來(lái)漲了1000%，但是你看它的單位凈值才1.4957，即使看累計(jì)凈值也才4.4543，怎么算也算不出來(lái)它漲了10倍??？
莫急，且聽(tīng)基長(zhǎng)一一解開(kāi)其中的奧秘。
基金的單位凈值可以理解為基金的價(jià)格。
買入基金的時(shí)候，我們是把手里的錢換成了基金份額，依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)就是單位凈值（基金份額=申購(gòu)金額/單位凈值）。
把基金贖回的時(shí)候，就是把手里的基金份額換成了錢，也是參考贖回時(shí)的基金凈值（贖回金額=基金份額X單位凈值）。
所以我們會(huì)看到，一般基金在每個(gè)工作日都會(huì)公布上一個(gè)工作日的凈值（封閉式基金則是每周公布一次），為大家買賣基金提供參考。
那累計(jì)凈值又是什么回事？
累計(jì)凈值和單位凈值的區(qū)別，在于基金在過(guò)往的分紅。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅。
如果我們看到一只基金的單位凈值跟累計(jì)凈值有較大差距，那么兩者之差就是基金的歷史分紅。
既然累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅，反映了基金長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)情況，那為什么又蹦出一個(gè)“復(fù)權(quán)凈值”（即成立以來(lái)漲幅）呢？
兩者的區(qū)別，還是在基金分紅，在于對(duì)待基金分紅的方式。
基金分紅不同于股票分紅。
一只股票不分紅，相當(dāng)于上市公司把錢揣在自己手里，股東是拿不到的；
但一只基金如果不分紅，這只基金賺的錢還是屬于基民的，基民只要贖回來(lái)，就可以把收益拿到手。
所以，我們可以把基金分紅理解為將收益兌現(xiàn)。
兌現(xiàn)的這部分收益，有兩個(gè)去處，一是落袋為安，另作他用；二是再投資，這部分現(xiàn)金繼續(xù)換成更多的基金份額。
其中，累計(jì)單位凈值是第一種情況，而復(fù)權(quán)凈值是第二種情況。
累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅，但是每次分紅拿到手的錢不再繼續(xù)投資了；
復(fù)權(quán)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅+歷史分紅再投資收益。
總的來(lái)說(shuō)，單位凈值、累計(jì)凈值和復(fù)權(quán)凈值三者的關(guān)系可以用下面一張圖來(lái)表示：
基長(zhǎng)用一個(gè)具體的案例給大家演示：
如果想要了解基金過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，得看累計(jì)單位凈值和復(fù)權(quán)單位凈值這兩個(gè)指標(biāo)。
尤其是復(fù)權(quán)單位凈值，更是第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)衡量基金優(yōu)劣的參考指標(biāo)。
聯(lián)系客服
