有個(gè)朋友給我提了一個(gè)問(wèn)題：投資和投資有什么不一樣？
這個(gè)問(wèn)題看起來(lái)不是什么難題，但其實(shí)真不好回答。
Part-1
你想要現(xiàn)金流，還是資本收益？
按照百度的定義，投資，是指國(guó)家或企業(yè)以及個(gè)人，為了特定目的，與對(duì)方簽訂協(xié)議，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互惠互利，輸送資金的過(guò)程。
或者說(shuō)，投資是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)獲得收益或是資金增值，在一定時(shí)期內(nèi)向一定領(lǐng)域投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。
說(shuō)人話，就是投資人為了得到未來(lái)的預(yù)期收益而投入資金的操作。
投機(jī)，則是指的是利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買賣從中獲得利潤(rùn)的交易行為。
從這一定義來(lái)看，投資和投機(jī)都是為了未來(lái)可能獲得的收益而投入資本的行為。不過(guò)，這兩個(gè)“預(yù)期收益”是不一樣的。
投資看重的更多是現(xiàn)金流，而投機(jī)的重點(diǎn)是資本收益。
現(xiàn)金流，是指我們投資的產(chǎn)品或項(xiàng)目所帶來(lái)的不間斷的收益；而資本收益是低買高拋，利用差價(jià)獲取的收益。
正如羅伯特·清崎在《富爸爸 給你的錢找一份工作》提到的，“為資本收益而投資是投機(jī)”。
羅伯特·清崎還通過(guò)兩種養(yǎng)牛的方式，來(lái)說(shuō)明現(xiàn)金流和資本收益的區(qū)別：牛場(chǎng)主是為了資本收益而進(jìn)行投資的人，而奶農(nóng)則是為了現(xiàn)金流而進(jìn)行投資的人。
雖然牛場(chǎng)主和奶農(nóng)都把他們的?？闯少Y產(chǎn)，但他們處理資產(chǎn)的方式有所不同。牛場(chǎng)主是將牛養(yǎng)肥后，宰了賣掉，這是一次性的買賣；而奶農(nóng)長(zhǎng)期養(yǎng)殖奶牛，賣的是牛奶，可以持續(xù)賺錢。
當(dāng)然，投資和投機(jī)都是有風(fēng)險(xiǎn)的，“預(yù)期收益”都有可能會(huì)泡湯。
Part-2
一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值，一個(gè)零和博弈
如果從是創(chuàng)造價(jià)值這方面來(lái)說(shuō)，投資是可以創(chuàng)造價(jià)值的，而投機(jī)是零和博弈。
舉個(gè)例子，假設(shè)有一家有潛力的創(chuàng)業(yè)公司正在開(kāi)發(fā)一款新產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品未來(lái)將會(huì)給用戶提供優(yōu)質(zhì)和便捷的服務(wù)。此時(shí)，我投資這家公司，推動(dòng)該公司更快完成產(chǎn)品研發(fā)并上線。這款產(chǎn)品上線后幫助到很多用戶，并且贏得了市場(chǎng)。
這就是投資創(chuàng)造的價(jià)值。我投資的是一家優(yōu)秀的企業(yè)，一款有價(jià)值的產(chǎn)品，所以也因此獲得了這家公司盈利后所帶來(lái)的收益。
相反，如果我購(gòu)買一家大型公司的股票，是因?yàn)樗墓蓛r(jià)近期漲得很快，想在短期內(nèi)等股票漲到更高的價(jià)格時(shí)就拋售出去，賺取差價(jià)。
那么，這種操作就是投機(jī)。
我今天賺到的錢，是未來(lái)別人會(huì)虧掉的錢。換句話說(shuō)，就相當(dāng)于打麻將的原理，贏錢的人，賺的是輸家的錢，四個(gè)人的共有資本是不變的。
這個(gè)原理，也是我們常說(shuō)的“零和博弈”。
這么說(shuō)，投機(jī)不是什么好事兒。其實(shí)，投機(jī)本身不是一個(gè)貶義詞，而是中性詞，但問(wèn)題是它操作起來(lái)實(shí)在不容易。
Part-3
投機(jī)者高手，需要付出更多
很多人是抱著可能會(huì)走運(yùn)的心態(tài)參與投機(jī)的。這些人往往會(huì)覺(jué)得，自己會(huì)是幸運(yùn)的，別人才會(huì)倒霉。而且，如果他們因?yàn)橥稒C(jī)賺到錢了，就變得更加貪婪，希望繼續(xù)通過(guò)下一輪投機(jī)行為獲得更大的收益。
這是人的本性。對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，想要戰(zhàn)勝人性是非常困難的。如果對(duì)人性的認(rèn)識(shí)不夠深入，過(guò)于相信市場(chǎng)的虛假繁榮，很容易淪為其他投機(jī)者割韭菜的對(duì)象。
優(yōu)秀的投機(jī)者需要對(duì)人性以及市場(chǎng)信息等方方面面有充足的把握，依靠經(jīng)驗(yàn)與自我訓(xùn)練，來(lái)跟其他投機(jī)者進(jìn)行博弈。
所以，相對(duì)來(lái)說(shuō)，優(yōu)秀投機(jī)者要比投資者更要付出更多精力去研究人性和市場(chǎng)。
而投資者更看重價(jià)值投資，往往追求長(zhǎng)期受益，更需要有堅(jiān)強(qiáng)的意志和耐心。因?yàn)閺拈L(zhǎng)期的目光來(lái)看，社會(huì)價(jià)值是不斷地創(chuàng)造出來(lái)，市場(chǎng)是呈上升的趨勢(shì)的。
投機(jī)經(jīng)驗(yàn)豐富的投機(jī)者水平一般高于經(jīng)驗(yàn)淺的投機(jī)者，因?yàn)樗麑?duì)市場(chǎng)的判斷更加準(zhǔn)確。而投資經(jīng)驗(yàn)多的投資者倒不一定比投資年限短的投資者厲害，有可能后者比前者更有耐力，等到市場(chǎng)的回升。
所以，適合我們普通人操作的應(yīng)該投資，而不是投機(jī)。
正如沃倫·巴菲特曾說(shuō)過(guò)的，“持有一只股票的話，我最中意的期限是永遠(yuǎn)”。
不過(guò)，現(xiàn)實(shí)生活中，有些人其實(shí)是在投機(jī)，卻誤以為自己在投資。由于這種誤解，給投資者帶來(lái)了非常嚴(yán)重的損失。
比如說(shuō)炒房，炒房客認(rèn)為這是一項(xiàng)不錯(cuò)的投資，想通過(guò)炒熱房?jī)r(jià)將房子轉(zhuǎn)手出去，賺取中間的巨額差價(jià)。如果炒房客對(duì)市場(chǎng)不熟悉，只是跟風(fēng)炒房，很可能會(huì)因?yàn)橘?gòu)買的房子不是剛需房，或者該城市的購(gòu)房剛需已經(jīng)飽和，而導(dǎo)致自己被房子套牢，損失慘重。
但如果說(shuō)，買房不是為了炒房，而是通過(guò)出租的方式獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。那么這就是一筆不錯(cuò)投資。
所以，你是怎么操作的呢？是屬于投資那一方，還是投機(jī)者？
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