零錢理財(cái)是一個(gè)怎樣的市場(chǎng)？

既然《支付寶》和《微信》先后殺入，那么零錢理財(cái)究竟是一個(gè)多大的市場(chǎng)？

據(jù)天弘基金日前發(fā)布的公告顯示，截至2017年6月30日，余額寶基金規(guī)模達(dá)到了1.43萬(wàn)億元人民幣。而天弘基金也因此，一舉成為了全世界最大的貨幣基金。作為對(duì)比，我們?cè)賮?lái)看看中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年4月底，國(guó)內(nèi)貨幣基金規(guī)模已達(dá)4.51萬(wàn)億元人民幣，占據(jù)整個(gè)公募資產(chǎn)規(guī)模的47%左右。

可見(jiàn)，在余額寶的助力之下，天弘基金已經(jīng)在國(guó)內(nèi)貨幣基金領(lǐng)域占據(jù)很大優(yōu)勢(shì)。而不支持消費(fèi)的理財(cái)通，此前的規(guī)模一直維持在1?100億元人民幣左右，就有些相形見(jiàn)絀了。不支持直接消費(fèi)，限制了理財(cái)通的狀態(tài)，騰訊方面將其升級(jí)為零錢通也在情理之中。

另一個(gè)重要原因在于，余額寶這種異常靈活的零錢理財(cái)方式，門檻低、限制少，深受如今年輕人的喜愛(ài)。盡管單筆資金的金額較小，但是由于用戶人群數(shù)量可觀。數(shù)據(jù)顯示，2016年有4.5億實(shí)名用戶使用支付寶。而在用戶數(shù)據(jù)上，《微信》的表現(xiàn)更為亮眼，截至2017年6月末，《微信》和WeChat合并月活躍用戶數(shù)達(dá)到了到9.63億，而且還在不斷增加中。

這樣傲人的用戶基數(shù)，完全足以支撐零錢通的快速崛起。別忘了，礙于《微信》錢包零錢提前的手續(xù)費(fèi)政策，很多用戶的《微信》錢包中都存放有一定數(shù)量的零錢，只要收益率得當(dāng)，將它們轉(zhuǎn)化到零錢通當(dāng)中，并無(wú)太大難度。

事實(shí)上，還不止支付寶和微信，就連京東也想來(lái)零錢理財(cái)市場(chǎng)里分一杯羹。今年8月，興業(yè)銀行與京東金融聯(lián)合宣布，將推出國(guó)內(nèi)首張具備“互聯(lián)網(wǎng)基因”的借記卡—興業(yè)銀行京東金融小金卡，其最大的特色在于，支持“余額理財(cái)”功能，即用戶與京東金融完成京東小金庫(kù)簽約后，小金卡內(nèi)活期賬戶資金余額超過(guò)1?000元人民幣的部分，即可每日定時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)入京東小金庫(kù)，申購(gòu)關(guān)聯(lián)的貨幣基金。

“余額寶殺手”？沒(méi)那么簡(jiǎn)單

既然《微信》擁有比支付寶更多的用戶，同時(shí)又借提現(xiàn)政策之利，鎖住了一部分用戶《微信》錢包中的零錢，那么零錢通是否能夠如好事者所說(shuō)的那樣，成為“余額寶殺手”呢？

我們的觀點(diǎn)是，難。事實(shí)上，零錢通的使命，或許也并非是“余額寶殺手”。說(shuō)白了，零錢通的首要目的并非是想將用戶存放在余額寶中的錢轉(zhuǎn)存到零錢包當(dāng)中。關(guān)于零錢包，騰訊官方的表態(tài)是“騰訊財(cái)付通與多家金融機(jī)構(gòu)合作，為用戶提供多樣化理財(cái)服務(wù)的平臺(tái)”。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇認(rèn)為，零錢通有《微信》龐大的用戶基數(shù)支撐，它的推出可能會(huì)對(duì)余額寶的用戶造成一定分流。不過(guò)，這種分流并不會(huì)對(duì)余額寶造成太大影響。早在今年3月份，證監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》。受此影響，余額寶今年已兩次依照監(jiān)管要求下調(diào)最高額度，先是在5月底宣布從100萬(wàn)元人民幣猛降至25萬(wàn)元人民幣，8月又進(jìn)一步下調(diào)至10萬(wàn)元人民幣。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心薛洪言認(rèn)為，對(duì)用戶而言，無(wú)論是零錢通還是余額寶，都不是一款獨(dú)立的產(chǎn)品，而是兩個(gè)超級(jí)支付生態(tài)內(nèi)的一環(huán)。因此，零錢通和余額寶兩者并無(wú)直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，主要是通過(guò)強(qiáng)化各自支付工具的用戶體驗(yàn)間接發(fā)揮效果的。只不過(guò)，其他一些零錢理財(cái)工具，或許就頓覺(jué)“亞歷山大”了。

注：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)