文 | 張雨忻
據(jù)微信支付介紹，零錢通功能與余額寶非常類似：用戶可以將零錢通里的錢直接用于消費，例如轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、掃碼支付、還信用卡等。同時，當(dāng)資金放在零錢通里不被使用時，可以自動賺取收益。
微信支付中“零錢”的理財功能并不稀奇。從“零錢”入口進(jìn)入后，點擊下方的“零錢理財，讓零錢安穩(wěn)賺收益”，便可進(jìn)入理財產(chǎn)品的選擇頁面。在這里，我們可以看到零錢理財一共對接了4支貨幣基金，近七日年化收益率在4.1%-4.4%之間不等。
而這次零錢通的創(chuàng)新在于，在實現(xiàn)理財?shù)幕A(chǔ)上，零錢中那些已經(jīng)被拿去購買理財產(chǎn)品的資金，可以隨時取出用于消費、發(fā)紅包、轉(zhuǎn)賬等功能。如此一來，零錢通與余額寶的功能已經(jīng)高度相似。
在2013年，余額寶的出現(xiàn)無疑是一個巨大的金融創(chuàng)新，甚至可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的啟蒙性產(chǎn)品。
這很大程度上是因為它與一個可以隨存隨取的活期銀行存款賬戶沒有區(qū)別，它把用戶理財?shù)拈T檻降到無限低。但實際上，這種流暢體驗的背后對天弘基金和螞蟻金服之間的合作深度以及它們各自的資金流動性提出了很高的要求。
在投資者一端，余額寶需要做到T+0的贖回，而余額寶背后的天弘基金所投資的資產(chǎn)與其之間的結(jié)算是T+1，這就對基金本身的流動性管理提出了很高的要求——由于余額寶沒辦法及時贖回自己投在各種金融產(chǎn)品上的錢，我們這些普通投資人的贖回需求往往需要通過申購者的資金來相抵，如果不足以相抵，還需要基金動用自有資金進(jìn)行墊資。
不僅是余額寶，對于所有投資于貨幣基金的理財產(chǎn)品來說，他們在自己的資產(chǎn)端面對的都是T+1的贖回周期，如果要向用戶提供T+0贖回的服務(wù)，都會對自身的資金規(guī)模和流動性提出較大的挑戰(zhàn)。
其實對于零錢通和余額寶這樣的產(chǎn)品來說，T+0都是不夠的，它要求產(chǎn)品要做到T+1s的贖回到賬速度，否則無法實現(xiàn)隨時消費、發(fā)紅包這樣的功能。試想一下，用戶在掃碼付款時稍微耽擱幾秒錢款的轉(zhuǎn)出速度，使得付款時間變長，會造成多大的體驗傷害？
所以，本質(zhì)上，余額寶最開始的嘗試是通過產(chǎn)品創(chuàng)新賦予貨幣基金以更好的流動性，是把M2變成M1.5。如今，零錢通和余額寶已經(jīng)能讓貨幣基金的贖回速度逼近于實時，使其流動性接近于現(xiàn)金，相當(dāng)于將M1.5變成了M1。
這種兼具了流動性和收益率的產(chǎn)品可以說是用戶喜聞樂見的了。根據(jù)天弘基金4月22日發(fā)布的季報顯示，余額寶的托管資金規(guī)模已經(jīng)超過1.14萬億，成為世界第一大貨幣基金。而僅在2個月后，余額寶的規(guī)模達(dá)到1.43萬億，已經(jīng)超過招商銀行2016年的個人活期和定期存款總額。
不過，今年5月和8月，天弘基金曾兩次公告調(diào)整余額寶個人持有限額，從100萬的最高額度分別梯度調(diào)整至25萬和10萬。除了配合《公募基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》中的相關(guān)要求，據(jù)螞蟻金服所說，此舉的一個重要目的還在于給平臺上的其他貨幣基金產(chǎn)品導(dǎo)流。而螞蟻金服也確實在導(dǎo)流上不遺余力，用戶甚至可以直接使用余額寶里的錢購買其他基金產(chǎn)品。
而微信支付恰逢其時的推出零錢通服務(wù)，勢必也會分走本屬于余額寶的一塊蛋糕。
當(dāng)然，想來分余額寶一杯羹的并非只有微信支付。騰訊的老伙伴京東，已經(jīng)搶先一步。
8月18日，興業(yè)銀行與京東金融聯(lián)合宣布，將推出國內(nèi)首張具備“互聯(lián)網(wǎng)基因”的借記卡——興業(yè)銀行京東金融小金卡，小金卡本身除了具有標(biāo)準(zhǔn)借記卡的各種功能，包括：存取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬匯款、刷卡消費、代收代付、資產(chǎn)管理等功能。還具有 “余額理財”等特色功能，即用戶與京東金融完成京東小金庫簽約后，小金卡內(nèi)活期賬戶資金余額超過1000元人民幣的部分，即可每日定時自動轉(zhuǎn)入京東小金庫，申購關(guān)聯(lián)的貨幣基金，享受遠(yuǎn)高于活期存款的收益。
而當(dāng)持卡用戶在消費支付出現(xiàn)卡內(nèi)活期賬戶余額不足的情況，差額部分資金將自動從京東小金庫轉(zhuǎn)出（即贖回貨幣基金份額）完成支付。
雖然零錢通、小金卡從邏輯上來看都在效仿余額寶，將理財資金直接用于支付。但不可否認(rèn)的是，這樣的產(chǎn)品創(chuàng)新，確實能夠增加用戶黏性，可以將用戶的資金鎖在自己的體系內(nèi)。
對于微信來說，用戶會更加愿意將資金存入零錢寶，而非轉(zhuǎn)出到卡里，這將會大大增加微信體系內(nèi)的資金規(guī)模，也會促使用戶將微信支付用于更大額度的支付。
目前，零錢通僅放出了首批體驗申請，成功申請后才能成為首批用戶，申請通過率非百分之百，申請地址在此。如果用戶申請成功，將會收到通知，顯示“您的零錢理財功能已成功升級為零錢通”。
對于微信「零錢」要升級，讀者們表示：
@海哥
這項舉措對很多微信支付重癥患者應(yīng)該來說很有用。
@星滿山野
找到余額寶的護(hù)城河了。余額寶的核心競爭力不是收益率，是方便。
@桃花園之武陵
如果零錢一年支出超出20萬應(yīng)該也不能買這個零錢通了吧。
@茶汁茶樂經(jīng)理
微信如果不做類似花唄、芝麻信用的功能，超越支付寶很難。
@舒小克
比如我有2個常用微信和常用QQ，都開了錢包功能，然后，我也不知道我哪個三類賬戶，我也不知道怎么把唯一的一個三類賬戶切換到我自己想要的那個錢包。
對于微信支付新功能——零錢通，你怎么看？
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