歷來，地理位置重要、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且消費(fèi)能力強(qiáng)的地區(qū)，是上市連鎖藥店的必爭市場。京津冀是全國五大城市群之一，河北省地處京津冀的中心，卻沒有形成一個占絕對優(yōu)勢的連鎖藥店，這種類似半空白的市場，吸引了眾多上市公司和資本入局，六大上市連鎖除了一心堂，均在河北躍躍欲試，或已開疆?dāng)U土。
頭部已然云集，并購之風(fēng)再起。在政策的鼓勵和鞭策以及疫情管控的影響下，中小連鎖生存愈加艱難，退出醫(yī)保、退出市場的現(xiàn)象時有發(fā)生。
業(yè)績尚可，不乏亮點
市場規(guī)?？壳?根據(jù)河北省統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年河北省生產(chǎn)總值（GDP）為40,391.3億元，比上年增長6.5%；全年全省居民人均可支配收入29,383元，比上年增長8.3%；全省居民人均消費(fèi)支出19,954元，增長10.6%；年末全省常住總?cè)丝?,448萬人，在全國排名第5。通過《中國藥店》建模分析的數(shù)據(jù)來看，各省的人口數(shù)量與藥店市場規(guī)?；境收嚓P(guān)，2021年河北省藥品零售市場規(guī)模為203億元，同比增幅2.53%，占全國總體藥品零售市場份額為4.32%，在全國排名第8名，稍靠前（參見表1）。
連鎖與單體同步正增長 截至2021年9月底，河北省藥店數(shù)量為30,480家，較2020年新增門店2,394家，同比增幅8.52%，近三年來藥店數(shù)量持續(xù)增加。河北省連鎖率為59.39%，位列全國第10，稍高于全國連鎖率指標(biāo)（57.17%）。同時，單體藥店也有所增加，從2020年底的11,670家，增加至2021年9月底的12,379家（參見表2）。
店均服務(wù)人口下降 河北省常住人口7,448萬人，藥店店均服務(wù)人口2,444人，略高于全國店均服務(wù)人口的2,408人，但較2020年的2,658人有所下降，說明藥店數(shù)量增加，醫(yī)藥零售市場競爭更加激烈。2021年，河北省人均藥店消費(fèi)支出為272.56元，遠(yuǎn)低于《中國藥店》價值榜樣本企業(yè)人均藥店消費(fèi)支出332.44元。
藥店毛利率略降 本年度，《中國藥店》價值榜樣本企業(yè)的毛利率為28.89%，較上一年有小幅下降，這不僅與院邊店、專業(yè)藥房加速發(fā)展有關(guān)，更與各地疫情防控政策、醫(yī)保政策有關(guān)。從河北省部分樣本企業(yè)的毛利率情況來看（參見表3），大多企業(yè)毛利率位于28%-35%區(qū)間，基本保持增長態(tài)勢。
其中，表現(xiàn)較為亮眼的是崇德大藥房連鎖有限公司（毛利率40%），其毛利水平甚至超過部分上市公司，這歸因于企業(yè)在經(jīng)營過程中重視精細(xì)化管理、員工專業(yè)度提升，以及數(shù)字化能力的增強(qiáng)等。
人工成本上漲 從各企業(yè)自行申報的數(shù)據(jù)來看，2021年大多數(shù)企業(yè)的銷售額較上一年有所增長，少數(shù)企業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長。且大多數(shù)企業(yè)支付的薪酬總額（人工成本）較上一年度有所上漲，經(jīng)營成本增加。但仍存在一些凈利潤率表現(xiàn)良好的企業(yè)，河北入選中國藥店價值榜的企業(yè)中，滄州振嶺大藥房、河北華佗藥房表現(xiàn)優(yōu)異，凈利潤率分別為11%、10%。
門慢、門特定點門店增多 隨著處方外流政策的逐步落地，門慢、門特、“雙通道”門店逐漸增多，河北一些地市藥監(jiān)局鼓勵藥店申請門慢門特定點，其中做的比較好的是張家口市，當(dāng)?shù)貎纱筮B鎖藥店——華佗藥房和德醫(yī)堂的門特藥店占比較高，分別為543家、528家，占總體門店數(shù)的比例分別為64.5%、93.8%。
經(jīng)營品類數(shù)據(jù)下降 2021年，河北藥店所經(jīng)營的七大品類（包括中西成藥、中藥參茸、健康食品、健康器械、孕嬰童、便利食品、日用洗化），在店均年銷售額、店均年客流量、店均品規(guī)數(shù)上，呈現(xiàn)普遍下降趨勢，尤其以店均年銷售額下降最為明顯（-15.82%），這與河北實行個賬改革、疫情封控和禁售“四類藥品”等政策息息相關(guān)。
并購再起，入局者眾
河北藥品零售市場較為分散，中小連鎖眾多，單體藥店大量存在，既沒有催生出省級龍頭，也沒有出現(xiàn)能夠控盤的全國連鎖，本土連鎖和外來連鎖兩大陣營同臺競技，格局未定。
01
本土連鎖——走到選擇岔路口
本土藥房憑借自身優(yōu)勢在河北市場占有重要份額，但具備獨立發(fā)展能力的兩大區(qū)域龍頭連鎖，先后與上市公司嘗試合作的舉動，預(yù)示著本土上規(guī)模連鎖與以往有了不一樣的選擇，市場集中度快速提升，并購發(fā)展到了一個新階段。
全省布局的神威大藥房，在陸續(xù)收購了14家連鎖藥店之后，市場范圍已經(jīng)覆蓋石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、保定、秦皇島等地，堅持直營戰(zhàn)略，門店達(dá)1,017家，銷售規(guī)模約19.8億元，依然在門店數(shù)和規(guī)模上領(lǐng)先。
近兩年神威重點著手并購后的整合，包括人員、商品、倉庫、品牌形象等，2022年分別成立了神威大藥房石家莊公司、唐山公司和邯鄲公司，大大改善了并購后的零散狀態(tài)，實現(xiàn)了統(tǒng)一管理。對于企業(yè)的未來規(guī)劃，神威藥業(yè)集團(tuán)副總裁薛微表示，一方面繼續(xù)完善統(tǒng)一后的經(jīng)營管理；另一方面繼續(xù)拓展，傾向與區(qū)域或縣/地市的龍頭連鎖合作。
國藥河北樂仁堂門店主要分布在石家莊，是在此開店最早的連鎖。國藥樂仁堂醫(yī)藥有限公司（簡稱國藥樂仁堂）成立零售管理平臺后，將分銷板塊下轄的DTP零售藥房與國藥河北樂仁堂醫(yī)藥連鎖進(jìn)行批零一體化整合，2019年即有門店300家、規(guī)模銷售12億，并繼續(xù)整合河北省各地市分銷辦的零售門店資源。計劃到“十四五”規(guī)劃末期，門店總體數(shù)量超越1,700家。
河北華佗藥房醫(yī)藥連鎖有限公司，門店主要分布在河北的張家口、石家莊、唐山、廊坊、保定、承德等城市，以及內(nèi)蒙、山西和北京等地，2021年新開門店145家，門店數(shù)量達(dá)842家，銷售規(guī)模19.5億元。
河北唐人醫(yī)藥股份有限公司門店主要分布在河北的唐山和秦皇島，在兩地營業(yè)規(guī)模位列首位，網(wǎng)絡(luò)布局從“環(huán)渤?！眳^(qū)域向遼寧地區(qū)輻射，門店有660家，根據(jù)“2021-2022中國藥店直營連鎖百強(qiáng)榜”，唐人醫(yī)藥位列行業(yè)第33名。2022年初與健之佳簽訂了收購意向書。
張家口第二大連鎖德醫(yī)堂大藥房，門店分布于張家口、山西大同、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟和北京昌平，2021年新增門店78家，現(xiàn)有門店563家，銷售規(guī)模近9億元，同樣是很具發(fā)展?jié)摿Φ膮^(qū)域連鎖。
02
外來連鎖——有退有進(jìn)
外來連鎖前有益豐、老百姓、大參林、高濟(jì)醫(yī)療等在河北市場高舉高打，后有健之佳、漱玉平民等新進(jìn)上市公司的摩拳擦掌，在這兵家必爭之地，上市公司在河北市場再次掀起并購大浪，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的成選擇目標(biāo)，頭部連鎖的市場影響力不斷增強(qiáng)。
益豐大藥房自2018年6月收購了石家莊新興藥房后，發(fā)展較為穩(wěn)定，通過總公司對其的商品補(bǔ)充等，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，益豐還在積極尋求并購對象，以圖進(jìn)一步擴(kuò)大在河北的市場份額。
大參林收購的門店主要在河北保定，根據(jù)其2021年第三季度報告，收購河北益友醫(yī)藥連鎖有限公司56%股權(quán)，涉及門店26家，于2021年7月完成交割；收購保定市旭康醫(yī)藥有限公司56%股權(quán)，涉及門店15家，于2021年6月完成交割。
高濟(jì)醫(yī)療此前在河北收購了邯鄲仁泰、滄州獅城百姓、滄州黃驊市神農(nóng)百草堂，目前還沒有進(jìn)行整合，門店主要集中在邯鄲和滄州，據(jù)悉，其在滄州的門店數(shù)量占比達(dá)1/5。全億健康控股廊坊一笑堂，漱玉平民也在與河北一些連鎖接觸，進(jìn)駐河北市場已是必然。
西安怡康在與石藥大藥房合作之后，未見動作，但近日其對外發(fā)布“開啟單體及連鎖藥店收購”的公告，計劃未來三五年，以陜西、河北為中心，通過并購實現(xiàn)新增1000-2000家門店，在CVC資本的助力下，怡康的進(jìn)一步挺進(jìn)，定會讓河北市場競爭更加激烈。
不得不提的是老百姓和健之佳在河北的動向。2月28日，健之佳發(fā)布公告稱，與唐人醫(yī)藥簽訂《股權(quán)收購意向協(xié)議》，擬通過支付現(xiàn)金方式收購重組后唐人醫(yī)藥股東合計持有的80%-100%股權(quán)，以此推進(jìn)其在以京津冀為核心的環(huán)渤海地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，提升行業(yè)競爭力；2021年8月，老百姓大藥房發(fā)布公告，擬以自有資金14.28億元收購河北華佗藥房51%的股權(quán)，但今年年初此次收購以失敗告終，同時，按照既定策略，老百姓出售石家莊和保定門店，至此，老百姓退出兩地市場，華北地區(qū)會集中資源深耕內(nèi)蒙古、山西等省份。
前有新興，后有華佗和唐人，多起大額并購的背后，是買賣雙方多重考量的結(jié)果。從上市公司角度來講，這些標(biāo)的企業(yè)具備深耕區(qū)域能力，經(jīng)營狀況良好，是優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，且從整合的難度上來看，組成的單元越少越好，整合難度更小，整齊度更高，統(tǒng)一性也更好；從賣家角度講，若自己上市無望，或發(fā)展遇到瓶頸，或有變現(xiàn)的需求，做出這樣的選擇并不意外。
但上市連鎖對區(qū)域龍頭連鎖的青睞，對標(biāo)的合規(guī)性愈來愈嚴(yán)格的要求等，對河北部分中小連鎖來說，卻并不是好預(yù)兆。加之政策趨嚴(yán)、疫情影響，經(jīng)營舉步維艱、仍難合規(guī)發(fā)展的部分藥店，即使想賣掉企業(yè)、退出市場，亦無大連鎖愿意接手。
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