2019年，是“炒股不如買基金”的一年，權(quán)益基金整體賺得盆滿缽滿。Wind統(tǒng)計顯示，截至12月31日，全部基金平均收益率22.41%，各類基金平均收益率全線飄紅，以股票型基金的平均收益率最高，為39.61%，其次是混合型基金，為32.04%。主要得益于A股市場的良好表現(xiàn)，特別是信息技術(shù)、日常消費(fèi)行業(yè)，加之科創(chuàng)板開市，偏股類基金受益明顯。此外，債券型、貨幣型基金收益率分別為5.86%、2.54%。今天為大家就公募基金的主要分類做一個詳細(xì)介紹。
指80%以上的基金資產(chǎn)投向股票的，因為底層資產(chǎn)是價格波動劇烈的股票，因此股票型基金的漲跌幅度也比較大，天然的高波動性，高風(fēng)險，高收益，俗稱三高產(chǎn)品，也是投資經(jīng)理成名的主要陣地。2017年白馬股走牛，其中表現(xiàn)亮眼的股票基金之一是“招商中證白酒”，年化收益74%。2018年因為大盤暴跌，基金業(yè)績頗為慘淡，表現(xiàn)最好的股票基金，收益只有-4%，極端行情下，虧得少就算是優(yōu)秀了。2019年，A股再次迎來熊牛轉(zhuǎn)折，Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年，普通股票型基金、偏股混合型基金平均收益率分別高達(dá)47.33%、44.96%，更有5只基金收益率超過100%。指80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。純債券型基金的特點(diǎn)是只買債券，不買股票，每年收益3-10%，最大虧損不超過10%，最多跑贏通脹。偏債型基金，以債券投資為主，收益適中，收益比債券收益較多，但是風(fēng)險也較其大。與純債基不同，偏債基金還同時參與新股申購和二級市場，這就對基金公司資產(chǎn)管理能力提出了更高的要求。A股債券收益在6%左右，因此一般的債券基金也在這個范圍內(nèi)，最大的優(yōu)勢就是比較穩(wěn)。不過也會遇到債券違約的情況，債券基金也有出現(xiàn)大幅虧損的可能。指僅投向貨幣市場工具，比如一年內(nèi)到期的國債、央行票據(jù)、銀行存款、大額存單之類的品種，貨幣基金因為可以隨時贖回，部分貨幣基金是T+1日贖回，期限非常靈活，因此收益也比較低，2%-4%不等。可以說是目前最流行的現(xiàn)金管理工具，最初只有銀行可以買到，后來券商交易軟件、支付寶、微信，甚至現(xiàn)在信托公司都可以認(rèn)購貨幣基金了。認(rèn)購管理規(guī)模稍微大一些的貨幣基金會更有保障。指投向股票、債券和貨幣市場工具的基金，簡單來說就是前面我們講到的那三種基金可以投的，混合基金都可以投。市場上多數(shù)產(chǎn)品是混基，股票倉位80%以下，魚龍混雜，一般收益中規(guī)中矩，介于債券型基金和股票型基金之間，因為混合型基金對各個資產(chǎn)持倉沒有要求，所以在熊市的時候可以適當(dāng)?shù)慕档凸善背謧}，從而規(guī)避股票下跌的風(fēng)險。在2015年股災(zāi)的時候，很多混合基金就是憑借倉位靈活的優(yōu)勢，躲過一劫。比如投向境外證券市場的QDII基金，主要投資港股、美股、印度股市、德國等海外市場，人民幣、美元都可以買，資產(chǎn)可以外幣化。投向原油的基金，主要跟蹤海外的原油相關(guān)指數(shù)，均為QDII基金。投向黃金的基金，緊密跟蹤黃金價格，主要投資上海黃金交易所掛牌的黃金品種。根據(jù)投資策略不同，一般可以將基金分為兩種：“主動管理類基金”和“指數(shù)管理類基金”。指憑借基金經(jīng)理的專業(yè)知識和信息，主觀的選擇股票而建立的基金。很多主動管理型基金的支持者認(rèn)為，A股并非成熟市場，波動巨大，主動操作有較大的空間，比較容易超越指數(shù)。因為需要花費(fèi)基金經(jīng)理大量的時間精力，因此一般管理費(fèi)也比較貴，每年1.5%左右。主動管理型的基金雖然管理費(fèi)貴，但是不一定業(yè)績好，炒股不是種地，沒有多勞多得這一說的，因此主動管理型的基金非常考驗基金經(jīng)理的實力。也叫指數(shù)型基金，指跟蹤某些指數(shù)的基金，比如滬深300指數(shù)基金、上證50指數(shù)基金等等還有很多。費(fèi)率低廉，因為指數(shù)基金管理起來比較省時省力，所以管理費(fèi)也相對“親民”，一般是0.2%左右。公開透明，可預(yù)測性強(qiáng)，是資產(chǎn)配置的理想工具說到指數(shù)基金，大家應(yīng)該也有看到“指數(shù)增強(qiáng)基金”的基金，這個可以理解成指數(shù)基金的“升級版”，就是在原來指數(shù)的基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理做一些擇時和選股的操作，目的是讓基金的收益跑過指數(shù)。以上是公募基金的主要分類，了解這些，大家在選基金的時候就不會再漫無目的了。2019年，A股上演結(jié)構(gòu)性牛市，公募基金亦復(fù)如此，99%的基金取得正收益，55%的基金收益率超10%。在投資收益和政策利好雙重推動下，公募發(fā)行市場火爆，年內(nèi)新發(fā)基金募集份額創(chuàng)下歷史新高，達(dá)1.43萬億，其中偏股類基金超5000億。火爆的背后，是投資者對公募基金19年整體業(yè)績的肯定。公募基金門檻較低、投資范圍廣泛，投資者可根據(jù)個人的需求選擇適合自己的基金組合，進(jìn)行資產(chǎn)配置。正是由于公募基金的上述優(yōu)勢所在，越來越多的投資者投身其中。數(shù)據(jù)來源：企業(yè)觀察報，金融界，Wind
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