對境內(nèi)做投機交易的中國人來說，這個問題中“外匯經(jīng)紀(jì)商”泛指的那些都不靠譜，靠譜的那些還在醞釀和籌建。請各位耐心看完這篇良心文章并傳播，作為做過風(fēng)控員的我來說看過太多的交易后臺數(shù)據(jù)，完全知道高杠桿外匯交易的難度對普通人來說有多大，存活率有多低！
這個問題幾乎每年，每個財經(jīng)主題的網(wǎng)站都有人提及，一般都是指外匯保證金業(yè)務(wù)，暗指的是名義上境外設(shè)立的所謂外匯零售經(jīng)紀(jì)商交易平臺，以嘉盛、福匯這些老牌平臺在國內(nèi)開拓的一個投資子行業(yè)。不過我國尚未開放外匯保證金交易業(yè)務(wù)，每每有人問有哪些靠譜的外匯平臺，就好像在問：“給介紹個安全的網(wǎng)上賭場”一樣。我甚至懷疑有人別有用心的提出這種問題好在回答欄進行廣告植入。整頓打擊外匯經(jīng)紀(jì)商也有歷史了，從1994年8月，證監(jiān)會、外匯局、工商總局、公安部四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動的通知》，叫停外匯保證金交易，明確未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)從事外匯保證金交易屬于非法行為。2006年3月，允許部分銀行逐步試點外匯交易業(yè)務(wù)。但在試點過程中發(fā)現(xiàn)，外匯保證金交易風(fēng)險大、投資者承受能力有限，為保護投資者權(quán)益，原銀監(jiān)會于2008年6月發(fā)布了關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)開辦外匯保證金交易有關(guān)問題的通知，要求各銀行在相關(guān)管理辦法正式發(fā)布前，不得開辦或變相開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)。自此，外匯保證金交易被全面叫停。
到了最近，外匯管理局仍然在高調(diào)打擊各種外匯保證金交易平臺，如下圖：
孫天琦指出，近年來基于互聯(lián)網(wǎng)的非法外匯保證金業(yè)務(wù)趨于活躍。一是境外網(wǎng)站向我國境內(nèi)非法提供外匯保證金業(yè)務(wù)。其中一種模式是，境內(nèi)機構(gòu)“披洋皮”在境外設(shè)立網(wǎng)站返程向境內(nèi)提供跨境金融服務(wù)。我國有個別境內(nèi)企業(yè)繞道境外獲取牌照，再轉(zhuǎn)以境外的“洋身份”利用互聯(lián)網(wǎng)“返程”境內(nèi)開展此業(yè)務(wù)；另一種模式是，境外平臺通過互聯(lián)網(wǎng)跨境在我國境內(nèi)開展外匯保證金交易，在我國境內(nèi)喬裝打扮為培訓(xùn)公司、咨詢公司等，在我國拓展市場，突破我國關(guān)于禁止開展外匯保證金交易的禁止性規(guī)定。
我發(fā)現(xiàn)，在2018年8月 孫天琦就公開指出跨境違法違規(guī)金融活動可以分為兩類：
一類是機構(gòu)獲得母國金融牌照，但是沒有獲得服務(wù)接受國的相關(guān)牌照；另一類是非法交易平臺通過互聯(lián)網(wǎng)提供跨境金融服務(wù)的名義集資詐騙。他認定在我國境內(nèi)以“外匯交易平臺”之名開展“外匯保證金交易”，實為非法集資或詐騙。因為在中國，除特定保險服務(wù)、證券服務(wù)、金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)外，我國未承諾其他金融服務(wù)可通過“跨境交付”的方式提供，被列入禁止名單的就包括外匯保證金交易。孫天琦還建議匹配監(jiān)管能力，加強監(jiān)管協(xié)同，推動形成全球最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強調(diào)交易留痕，境內(nèi)境外穿透監(jiān)管，加強對跨境資金流動的監(jiān)測，推動監(jiān)管信息共享、數(shù)據(jù)共享，推出數(shù)據(jù)跨境流動規(guī)則。
所以目前對于普通中國籍小散戶來說，國內(nèi)能做的只有銀行的個人外匯買賣業(yè)務(wù)！中農(nóng)工建四大行，交通、廣發(fā)、光大、平安、民生等大銀行業(yè)都有此類業(yè)務(wù)，不過都不做刻意的廣告，似乎暫時不看中這塊零售業(yè)務(wù)。
那么，已經(jīng)喜歡上外匯投機交易的老匯民們是不是沒希望了呢？我看未必，似乎國家已經(jīng)在準(zhǔn)備自己非銀行間的外匯金融衍生品交易市場。據(jù)業(yè)內(nèi)透露2017年中金所和證監(jiān)會一起在上海開過外匯期貨的路演會。從2014年10月份至今，中金所已經(jīng)推出過很多外匯期貨（仿真）合約了，只是這些合約的名稱不同而言，但是在中金所的官網(wǎng)上，一直未有澳元/美元（AF）和歐元/美元（EF）期貨合約的報價數(shù)據(jù)、成交數(shù)據(jù)和持倉數(shù)據(jù)，因而交易過程并不公開透明。因而仿真交易更多的是象征意義，可以說路漫漫其修遠兮。
擴展閱讀：在金融業(yè)全球最強的美國，外匯經(jīng)紀(jì)商到底現(xiàn)狀咋樣？
由于在美國期貨、外匯市場上，給客戶提供交易服務(wù)的每一個個人和公司都必須在美國商品期貨交易委員會(CFTC)注冊并成為NFA成員。NFA是監(jiān)管美國衍生品行業(yè)的非商業(yè)獨立監(jiān)管機構(gòu)，全稱是美國全國期貨協(xié)會National Futures Association，屬盈利性會員制組織，監(jiān)管范圍包括期貨交易，零售外匯，場外衍生品。網(wǎng)址：https://www.nfa.futures.org/index.html
經(jīng)過殘酷的經(jīng)驗教訓(xùn)后，為了做好監(jiān)管，目前美國只保留了2家交易商具有零售外匯資質(zhì)。
公司名稱：GAIN CAPITAL GROUP LLC 監(jiān)管號：339826
公司名稱：OANDA CORPORATION 監(jiān)管號：325821
那么有些人問前幾年號稱全球最大的美國外匯經(jīng)紀(jì)商福匯公司怎么沒在NFA名單上出現(xiàn)了？
那是因為在2017年2月7日，因CFTC和NFA以其對客戶實施欺詐的罪名而終身逐出美國，并對福匯、其母公司福匯控股以及兩名創(chuàng)始合伙人Dror Niv和William Ahdout罰款700萬美元，以了結(jié)其對該公司欺詐零售外匯客戶的指控。當(dāng)時福匯的股價一夜暴跌近50%。CFTC認為，福匯向手上的其他零售消費客戶隱瞞了具有“利益沖突”之事實，福匯并沒有真實告知與造市商客戶之間的利益關(guān)系，這已對福匯的零售客戶來說，構(gòu)成虛假的誤導(dǎo)訊息。
此前福匯一直致力宣傳自身作為STP直通式無交易員的報價系統(tǒng)，所有的報價均來自銀行，也就是說福匯只是作為外匯市場上的橋梁，連通客戶和銀行，是為了兩者的對接而存在的，福匯平臺不會也沒有權(quán)限改變銀行報價價格從而獲利，福匯的所有利潤都是從客戶交易產(chǎn)生的點差費用而來的。但CFTC發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)通過福匯的無交易員平臺進行交易的單子流向了某家特定的流動性提供商(Effex)，而這家流動性提供商則將這些交易訂單的大部分做市利潤作為交易返傭(Payment of order flow)返還給了福匯，福匯通過這個方式變相的得到了客戶的虧損，而隱瞞了自己和客戶有直接利益沖突。僅2010年到2014年的4年里，福匯從Effex獲得了高達7700萬美金的做市利潤返傭，這部分返傭是這四年中福匯客戶總虧損的70%。NFA(國家期貨協(xié)會)的調(diào)查人員表示，福匯不僅試圖誤導(dǎo)自己的客戶福匯與流動性提供方之間的關(guān)系，而且還企圖隱瞞信息、干擾NFA的調(diào)查結(jié)果。也有支持福匯的人宣傳 CFTC和CME集團有密切的關(guān)系，暗指芝商所的外匯期貨合約是CME和CFTC的嫡系產(chǎn)品，而外匯現(xiàn)貨合約交易經(jīng)紀(jì)商因此受到打壓。但近年中國期貨協(xié)會的從業(yè)考試中專門有章節(jié)是關(guān)于美國外匯期貨和監(jiān)管的，比較重視CME的產(chǎn)品。
看看小散們在某網(wǎng)上怎么議論福匯那些事兒的作為結(jié)尾，提醒大家看透本質(zhì)別信商業(yè)宣傳。
聯(lián)系客服
