投資領(lǐng)域里，有兩位家喻戶曉的名人：巴菲特與艾略特。而這兩位老先生的觀點有些大相徑庭。
巴菲特是著名的價值投資者。他習(xí)慣性的將自己想象成公司的所有者之一，甚至說到： ”我最喜歡持有一只股票的時間期限是：永遠(yuǎn)！”這無疑一種非常極端的觀點。
艾略特是波浪理論的創(chuàng)始人。他發(fā)展了道氏理論，創(chuàng)立了更精致丶更適用的波浪理論。艾略特的波浪理論想告訴人們的是：什么時候是最佳買賣時機！從而做到“低買高賣”，而不是一只股票持倉到永遠(yuǎn)。
其實，巴菲特和艾略特所面對的是兩個問題：選股和選時的問題。熟悉的朋友都知道，巴菲特并沒有持有中石油到“永遠(yuǎn)”，艾略特也不會買了股票很快就賣掉。從根本上看，智者之心是相通的。
回到做股票上，無非是兩個根本問題：“買什么股票”和“什么時候買賣”。而今天我們先來就“買什么股票”來進行選股的分析。
公司的深度分析
1. 首先要看上市公司所屬行業(yè)，不同行業(yè)的投資回報經(jīng)常會出現(xiàn)很大的差距，而且景氣周期也不一樣。
2. 要關(guān)注上市公司的品牌價值，因為知名品牌的上市公司本身就具有一定的市場信譽度。而且歷史越悠久，且擁有核心技術(shù)和穩(wěn)定的客戶群的公司，具有一定的競爭優(yōu)勢。
3. 彼得·林奇說過，想賺錢的最好方法，是將錢投入一家成長中的小公司，這家公司近幾年一直都出現(xiàn)盈余，而且將不斷的成長。所以企業(yè)的成長性尤為重要。
4. 考察這家公司的主業(yè)是否突出。在滬深上市的公司中，有些主業(yè)并不突出，經(jīng)營項目多而雜，缺少明確的重點經(jīng)營方向。對于這類股票，應(yīng)該注意回避。
因為一家公司如果經(jīng)營的領(lǐng)域過多，會導(dǎo)致資金主力不集中，想要做到面面俱到是非常困難的，所以我們在選股時，不應(yīng)該將資金壓在這種風(fēng)險比較大的公司身上。
5. 上市公司業(yè)績穩(wěn)定的增長是股價走強的基礎(chǔ)，所以要注意選擇經(jīng)營形式很好，有業(yè)績增長預(yù)期的股票。當(dāng)然，這點要去研究出來比較困難，因為很多數(shù)據(jù)報表上的東西，我不說大家也知道，所以只能盡量去突破這點。
6. 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)是公司制企業(yè)健康發(fā)展的體制機制保障。有許多國有控股公司“一股獨大”，實際上國有資產(chǎn)所有者虛置，沒有人真正對國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)，缺乏多元股權(quán)制衡，董事會的投票決策機制也形同虛設(shè)。
大股東越權(quán)干涉上市公司的董事會和管理層工作，進行關(guān)聯(lián)交易，違規(guī)經(jīng)營，這是常事。而有的家族企業(yè)更不用說了，一股獨大，包攬董事長和總經(jīng)理一職！而這在如今是企業(yè)發(fā)展很大的一個隱患。
7. 一個好的上市公司必然有一套催人奮進的激勵機制。上市公司的分紅派現(xiàn)方案，不僅反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營形勢，而且表明對全體股東的責(zé)任感，同時也會直接影響到股票的漲跌。
8. 重組歷來是孕育黑馬股的搖籃，但他也孕育著風(fēng)險。所以當(dāng)一個公司出現(xiàn)重大事項的時候，要考慮到它的兩面性。
9. 管理層持股和機構(gòu)持股，說明管理層和主力機構(gòu)看好上市公司的發(fā)展前景，所以，要特別注意管理層和主力機構(gòu)持有公司股票的增減變化。應(yīng)該買入是：管理層和主力機構(gòu)增加持股的上市公司的股票。
財務(wù)數(shù)據(jù)的分析
如何了解一家上市公司的經(jīng)營情況，最好的辦法就是看它的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表。通過這些數(shù)據(jù)的分析，可以使我們對上市公司的認(rèn)知由模糊變得清晰，由抽象變得具體，做出更科學(xué)的選擇。
目前有很多軟件上按F10就可以看到上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)。但不得不提的是，也有企業(yè)的這些數(shù)據(jù)并不真實，所以這些數(shù)據(jù)，我們只能作為參考。
主要是看：①負(fù)債能力 ②盈利能力 ③擴張能力
這里也可以參考我之前發(fā)的一篇關(guān)于如何看財務(wù)表的基礎(chǔ)知識來了解。后面也會分享更深層次的財務(wù)報表解讀方式。
股票定位的分析
這里是指對一只股票當(dāng)期市場價格進行比較研究，看市場價格定位是否合理?？磧r位偏高還是偏低，到底具不具有投資價值。
也就是說，對于基本面看好的目標(biāo)股票還要在合適的時機，以合理的價格買入，要在“最理想的時候買入最理想的股票”。
而投資成功的關(guān)鍵是要買入那些價格大大低于其內(nèi)在價值的股票。價值規(guī)律告訴我們，在商品交換中，商品的價格短期內(nèi)經(jīng)常與其價值相背離，但長期的價格會向價值靠近，股票價格也是如此。
格雷厄姆就認(rèn)為：短期內(nèi)的市場價格將逐步向價值回歸，對企業(yè)價值做出真實的反映。
那么怎么樣衡量一只股票的市場價格是否合理？
1. 首先要看市盈率。市盈率又稱本益比，是股票市價與其每股收益的比值。市盈率=股價÷每股收益。
公司業(yè)績是決定股價的最重要的因素，而市盈率表示的是投資者為了獲得上市公司的收益而愿意支付多少倍的價格。
2. 市凈率也是衡量股價高低的一個重要指標(biāo)。市凈率指的是股價與每股凈資產(chǎn)的比率。
市凈率=股價÷每股凈資產(chǎn)。
一般情況下，股價都是高于凈資產(chǎn)的。而市凈率是告訴我們，購買上市公司1元的凈資產(chǎn)要花多少錢。
所以要盡量挑選市盈率和市凈率較低的股票，特別要注意一些股價接近或低于凈資產(chǎn)的股票。但同時也要結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)和公司的深度分析來看，因為這類公司多數(shù)是經(jīng)營形式不好，所以要全方面的去分析。通過數(shù)據(jù)去得出這家公司是否值得投資。
3. 后面就是技術(shù)方法了，這個就有點太宏觀了。投資市場上，什么樣的大神都有，各類看盤技巧五花八門，各有千秋。這個我后面也會為大家專門作詳細(xì)的總結(jié)。
但我認(rèn)為，如果能做好上述的第一點和第二點，選出具有投資價值的股票是必然的，就如同我在十年前進的招商銀行和茅臺。而前段時間也為大家選出了一些適合做價值投資的股票：《未來10年漲十倍的股票，定在其中》（點擊藍(lán)字即可閱讀，僅供參考）
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