三、光伏主原料鏈發(fā)展情況
上游-硅片
（1）生產(chǎn)技術(shù)工藝
硅片環(huán)節(jié)為資本密集型，技術(shù)含量不高，產(chǎn)品工藝與投入設(shè)備相關(guān)。硅片按生產(chǎn)工藝不同，可分為單晶硅片和多晶硅片，多晶硅片成本較低，轉(zhuǎn)換效率也較低（19%左右）；單晶硅片價(jià)格較高，光電轉(zhuǎn)換效率也比較高（22%左右）。
點(diǎn)擊加載圖片
2019年之前因成本優(yōu)勢，多晶硅片一直是市場主流，而隨著單晶硅片技術(shù)提升帶來的成本下降以及轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢，單晶替代多晶趨勢明顯，2019年單晶硅片市場首次超過多晶硅片占比（2017-2018年依次為36%、45%），占比達(dá)65%。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
目前單晶拉棒技術(shù)分為直拉法（CZ）和區(qū)熔法（FZ），直拉法（CZ）是主流方法，市場占比達(dá)95%。經(jīng)過CZ法的技術(shù)發(fā)展，目前生產(chǎn)工藝以多次投料復(fù)拉法（RCZ）為主，且成本下降潛力巨大，目前正向更大裝料量、更多晶棒根數(shù)、更高的晶體生長速度方向發(fā)展。區(qū)熔法工藝較難，但若未來單晶高效電池逐步成為主流，區(qū)熔法的比例也將提高。
點(diǎn)擊加載圖片
切片技術(shù)方面，金剛線切割已基本取代砂漿切片。2010年單晶硅片開始大規(guī)模應(yīng)用金剛線切割，至2017年單晶硅領(lǐng)域已全面取代砂漿切片技術(shù)；2018年多晶硅片切片也基本從砂漿切向金剛線切轉(zhuǎn)換，至今已被全面取代。
點(diǎn)擊加載圖片
（2）生產(chǎn)成本構(gòu)成
單晶硅片硅料成本占52%，生產(chǎn)成本主要是拉棒和切片兩大環(huán)節(jié)，拉棒環(huán)節(jié)成本主要是電費(fèi)和折舊，切片環(huán)節(jié)成本主要是金剛線和折舊。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
未來硅片中硅料成本下降的最直接方式是薄片化，薄片化使得硅片單片硅耗持續(xù)下降，同時(shí)通過提高單位硅棒出片數(shù)，也能間接攤薄硅棒環(huán)節(jié)折舊、電費(fèi)等非硅成本。
2019年，多晶硅片平均厚度為180μm，P型單晶硅片平均厚度在175μm左右，N型硅片平均厚度為170μm。硅片厚度較2018年均呈下降趨勢，多晶硅片厚度下降速度略慢。N型單晶硅片目前厚度基本與P型單晶硅片一致，主要用于TOPCon電池的制作。用于異質(zhì)結(jié)電池的硅片厚度約為150μm，隨著異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)的應(yīng)用，硅片厚度降速將進(jìn)一步加快。
點(diǎn)擊加載圖片
對于非硅成本，可通過降設(shè)備投資減低單耗等直接降本：
拉棒環(huán)節(jié)，非硅成本中電耗通過產(chǎn)能向低電價(jià)地區(qū)轉(zhuǎn)移降低，但降本空間相對比較剛性；折舊成本可隨著單晶爐的不斷升級(jí)優(yōu)化成本，2020年單爐產(chǎn)量有望提升至12MW/爐以上；
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
切片環(huán)節(jié)，金剛線成本通過母線直徑不斷下降直接降本，2019年金剛線母線直徑為55-60μm，較2018年普遍降低5μm，并呈不斷下降趨勢。
點(diǎn)擊加載圖片
大尺寸的應(yīng)用也可間接降本，對于硅片環(huán)節(jié)大尺寸硅片使得單位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)面積增加，并且圓棒轉(zhuǎn)方棒過程利用率明顯提升，單W成本下降明顯。
目前市場仍然以156.75mm尺寸為主，2019年市場占比約61%；158.75mm尺寸是現(xiàn)有電池及組件生產(chǎn)線最易升級(jí)的方案，2020年市占比有望超過40%；161.7mm尺寸主要以出口韓國為主；160-166mm尺寸通過新投產(chǎn)或現(xiàn)有電池、組件產(chǎn)線技改，未來兩年市場占比呈增長趨勢；210mm尺寸需投入新的電池、組件生產(chǎn)線，新投產(chǎn)線主要采用210mm、166mm等尺寸可兼容的產(chǎn)線。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（3）全球及我國產(chǎn)能及產(chǎn)量
2019年底，全球硅片有效產(chǎn)能約為185.3GW，產(chǎn)量約為138.3GW，同比增長20.3%，繼續(xù)維持較快增長趨勢。
從生產(chǎn)布局看，2019年中國大陸產(chǎn)能約為173.7GW，占全球的93.7%，產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步向中國大陸集中。我國大型廠商尤其是單晶硅片產(chǎn)能利用率較高，2020年我國硅片產(chǎn)量達(dá)161.3GW。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（4）主要廠商和競爭格局
硅片環(huán)節(jié)在光伏上下游中的產(chǎn)業(yè)集中度最高，2019年全球前10家企業(yè)產(chǎn)量累計(jì)占比達(dá)91.6%，均為我國企業(yè)，我國在全球硅片領(lǐng)域占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，前三家隆基、保利協(xié)鑫、中環(huán)股份產(chǎn)能及產(chǎn)量均超過全國50%，寡頭競爭格局顯現(xiàn)。海外硅片企業(yè)競爭力下降，近兩年海外幾乎沒有新增產(chǎn)能，還紛紛退出硅片業(yè)務(wù)。
點(diǎn)擊加載圖片
2019年全球主要硅片企業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)量（按2019年產(chǎn)量排名）（
我國前十大硅片制造商中，上市公司有7家，包括隆基股份、保利協(xié)鑫、中環(huán)股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、京運(yùn)通，主營業(yè)務(wù)均涉及光伏上下游多個(gè)環(huán)節(jié)。我國單晶硅片龍頭企業(yè)憑借著其先進(jìn)技術(shù)及成本控制優(yōu)勢，持續(xù)加碼其產(chǎn)能，擴(kuò)大市場份額，業(yè)績多呈上升趨勢。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
中游-電池
（1）生產(chǎn)技術(shù)工藝
將硅片加工為電池片，是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換最為核心的步驟。此環(huán)節(jié)是資本和技術(shù)雙密集型行業(yè)，要求企業(yè)及時(shí)跟進(jìn)最新的電池制造技術(shù)以提升電池效率。
光伏電池分為晶硅電池和薄膜電池，晶硅電池為市場主流，2019年市場占比達(dá)95.37%。
2015年之前，市場由鋁背場（BSF）電池主導(dǎo)。2015年開始PERC電池起量，PERC電池技術(shù)是投資成本最低、產(chǎn)線兼容率最高、效率提升最明顯的技術(shù)之一，目前光伏產(chǎn)業(yè)大部分都是用的PERC電池，2019年市場占比反超BSF電池，達(dá)到65%。異質(zhì)結(jié)電池（HIT/HJT）和N-PERT/TOPCon電池成本較高，目前僅有部分企業(yè)進(jìn)行了中試或小規(guī)模量產(chǎn)。根據(jù)ITRPV預(yù)測和產(chǎn)業(yè)界調(diào)研，未來幾年能夠?qū)ERC電池有可能產(chǎn)生威脅的主要有異質(zhì)結(jié)太陽電池、IBC電池。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
不同類型電池通過工藝改進(jìn)或者革命性創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)效率的提升：
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（2）生產(chǎn)成本構(gòu)成
電池片的硅片成本占比達(dá)70%，非硅成本最大部分為銀漿，正面和背面銀漿成本在整個(gè)電池片中占比達(dá)13%，除技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)轉(zhuǎn)化效率提升攤薄降本外，生產(chǎn)單耗的下降亦是降本的重要?jiǎng)恿?，特別是成本占比最高的銀漿耗量的下降。
銀漿和鋁漿為絲印環(huán)節(jié)（制作背場、背電極、正柵線電極）投入的漿料。背電極印刷及烘干：銀漿或鋁漿；背電場印刷及烘干：鋁漿；正面電極印刷：銀漿。
點(diǎn)擊加載圖片
銀漿成本降低主要通過兩個(gè)方面：1）正面銀漿國產(chǎn)化帶來的銀漿價(jià)格降低。據(jù)蘇州固锝公司公告，光伏電池正面銀漿的國產(chǎn)化率不斷提升，從2016年的5%已提升至2019年的近50%，未來仍將憑借成本優(yōu)勢繼續(xù)提升；
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
2019-2025年低溫銀漿（異結(jié)質(zhì)電池）消耗量變化趨勢（單位：mg/片）（
2）多主柵等降低單W電池片所需銀漿耗量的新技術(shù)應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。通過多主柵技術(shù)提高柵線根數(shù)的同時(shí)降低柵線的寬度，可以有效降低電池銀漿耗量，從而降低電池銀漿成本。
點(diǎn)擊加載圖片
2019-2025年電池正面柵線寬度及對準(zhǔn)精度變化趨勢（單位：μm）（
點(diǎn)擊加載圖片
（3）全球及我國產(chǎn)能及產(chǎn)量
2019年，全球晶硅太陽電池片總產(chǎn)能約210.9GW，同比增加21.3%；總產(chǎn)量約140.1GW，同比增加23.3%。全年整體行業(yè)產(chǎn)能利用率為66.4%，較2018年相比有所上升。
從生產(chǎn)布局來看，2019年的電池片產(chǎn)能主要集中在中國大陸地區(qū)，產(chǎn)能達(dá)到163.9GW，我國電池片產(chǎn)能龍頭地位進(jìn)一步確定。根據(jù)CPIA預(yù)測，2020年我國電池片產(chǎn)量將達(dá)到118GW。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（4）主要廠商和競爭格局
從生產(chǎn)企業(yè)看，2019年全球電池片頭部企業(yè)產(chǎn)能、技術(shù)、成本等方面的優(yōu)勢更加明顯，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步集中。全球電池片前十企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)達(dá)到73.35GW，占全球總產(chǎn)量52.4%。
在我國大陸產(chǎn)能超過5GW的企業(yè)達(dá)到12家，超過1GW的企業(yè)已達(dá)到34家，整體規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2019年我國前十電池片企業(yè)總產(chǎn)能達(dá)到98.57GW，約占全國總產(chǎn)能的60.1%。
點(diǎn)擊加載圖片
2019年全球主要電池片企業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)量（按2019年產(chǎn)量排名）（
點(diǎn)擊加載圖片
2019年我國主要電池片企業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)量（按2019年產(chǎn)量排名）（
我國前十大電池片制造商中，上市公司有8家，包括通威股份、晶澳科技、隆基股份、愛旭股份、天合光能、晶科能源、阿特斯、東方日升，主營業(yè)務(wù)均涉及光伏上下游多個(gè)環(huán)節(jié)，除通威股份、愛旭科技外，其他企業(yè)均為垂直一體化企業(yè)，電池片多自產(chǎn)自用。業(yè)績表現(xiàn)上有升有降，通威股份在產(chǎn)能擴(kuò)張后的業(yè)績增長表現(xiàn)明顯。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
中游-組件
（1）生產(chǎn)技術(shù)工藝
光伏組件環(huán)節(jié)屬于光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈最末端，主要任務(wù)是完成光伏發(fā)電單元的封裝并銷售給下游客戶，主要為物理封裝工藝，技術(shù)壁壘相對較低。
從組件生產(chǎn)類型來看，與電池片相對應(yīng)，晶硅組件依然是市場主流，2019年產(chǎn)量達(dá)到132.1GW，薄膜組件產(chǎn)量約為6.14GW，較2018年均有一定漲幅的增長，且薄膜組件的市場占比較2018年提升了1.2個(gè)百分點(diǎn)。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
隨著技術(shù)進(jìn)步，組件的功率和效率不斷提升：
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（2）生產(chǎn)成本構(gòu)成
按照組成部分，常用的晶硅光伏組件主要由電池片、EVA封裝材料、玻璃，背板和邊框、接線盒等部件構(gòu)成。
因組件環(huán)節(jié)技術(shù)含量較低，整體成本構(gòu)成相對剛性。但組件成本仍保持持續(xù)下降趨勢，單晶PERC組件成本降至約1.31元/W,較2018年下降超過9%，黑硅多晶組件、黑硅多晶PERC組件成本較單晶PERC組件低6-7分/W。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
主要的降本方式包括兩大類：1）基于上游的工藝改進(jìn)降本，例如硅片環(huán)節(jié)的大尺寸硅片、電池環(huán)節(jié)的多主柵技術(shù)；2）降低自身內(nèi)阻提高功率或提高組件功率密度。
點(diǎn)擊加載圖片
2019-2025年全片、半片和疊瓦組件市場占比變化趨勢（單位：元/W）（
組件環(huán)節(jié)自身技術(shù)微創(chuàng)新，降本的主要探討方向：1）減小電池片尺寸，降低串阻損耗，具體技術(shù)包括半片、三分片技術(shù)等。當(dāng)前半片技術(shù)正逐步向組件排布的主流發(fā)展；
點(diǎn)擊加載圖片
半片、三分片等技術(shù)減小內(nèi)部電流降低電阻損耗（
2）減小電池片間距，提高組件功率密度，具體包括拼片、疊焊及疊瓦等。
點(diǎn)擊加載圖片
疊焊、疊瓦、拼片減小電池縫隙，提高組件功率密度（
（3）全球及我國產(chǎn)能及產(chǎn)量
全球組件產(chǎn)能、產(chǎn)量基本保持逐年增長態(tài)勢。截至2019年底，全球光伏組件產(chǎn)能達(dá)到218.7GW，產(chǎn)量達(dá)到138.2GW，分別同比增長14.9％和19.3％，產(chǎn)能利用率達(dá)到63.2％，相比2018年略有提升。
中國大陸依然是全球組件最大生產(chǎn)區(qū)域，產(chǎn)量達(dá)到98.6GW，占全球總產(chǎn)量的71%。我國組件2019年出口量約為66.6GW，同比增長60.1%，約占我國組件產(chǎn)量的67.5%。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
（4）主要廠商和競爭格局
全球主要的20家組件企業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量均超過全球的60%，前5家、前10家、前20家企業(yè)的產(chǎn)能增速依次遞減，且差距較大。越是頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)速度和擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模越是明顯，組件環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)分化在加速演變，頭部企業(yè)的市場集中度也在快速上升。
從全球出貨情況來看，2019年前10家企業(yè)組件出貨79.6GW，占到了全球組件產(chǎn)量的57.6％，F(xiàn)irstSolar、東方日升、天合光能出貨量增長搶眼。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
我國前十大產(chǎn)量組件企業(yè)中，上市公司有8家，包括晶科能源、晶澳科技、阿特斯、隆基股份、天合光能、東方日升、保利協(xié)鑫、正泰電器，主營業(yè)務(wù)均涉及光伏上下游多個(gè)環(huán)節(jié)。組件環(huán)節(jié)的業(yè)績表現(xiàn)多呈上升趨勢。
點(diǎn)擊加載圖片
點(diǎn)擊加載圖片
聯(lián)系客服
