今年以來新股發(fā)行明顯提速，股票市場(chǎng)大擴(kuò)容令投資難度不斷增加，客觀上推升了量化基金的配置價(jià)值。其中，大數(shù)據(jù)基金憑借海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)及時(shí)反饋投資所需要的輔助信息而受到青睞。今年以來，廣發(fā)基金旗下兩只百發(fā)系大數(shù)據(jù)基金同時(shí)排進(jìn)同類基金前20%，廣發(fā)百發(fā)100A成立以來累計(jì)為投資者取得了26%的收益。
新股擴(kuò)容催熱量化投資
WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止3月30日首發(fā)上市的新股達(dá)到143只，創(chuàng)下歷年之新高，A股上市公司股票總數(shù)量也達(dá)到3164只。同時(shí)，在排隊(duì)審核且已預(yù)披露的公司593家，IPO提速發(fā)行或?qū)⒊沙B(tài)。
股票大擴(kuò)容，加上行情震蕩不止，選股難成為投資的“攔路虎”。在此背景下，基于計(jì)算機(jī)科學(xué)、現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)以及經(jīng)濟(jì)金融理論等構(gòu)建模型進(jìn)行選股投資的主動(dòng)量化基金開始崛起。
其中，以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為信息源，以挖掘其中有用信息為主要選股手段的大數(shù)據(jù)基金受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上的大數(shù)據(jù)基金約20只，主要分為兩類，一是基金公司與互聯(lián)網(wǎng)合公司合作開發(fā)大數(shù)據(jù)指數(shù)，如百發(fā)100指數(shù)等，并設(shè)立跟蹤這些指數(shù)的基金；二是以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行主動(dòng)管理投資，如廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)精選、廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)成長(zhǎng)等。
業(yè)內(nèi)人士指出，相比傳統(tǒng)量化基金，大數(shù)據(jù)基金的優(yōu)勢(shì)在于，能夠利用互聯(lián)網(wǎng)海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，及時(shí)反饋投資所需要的輔助信息。
模型和數(shù)據(jù)源成重要擇基標(biāo)準(zhǔn)
上海證券分析指出，大數(shù)據(jù)基金業(yè)績(jī)的影響因素主要為兩個(gè)方面：一是所應(yīng)用的選股模型對(duì)于大數(shù)據(jù)挖掘和分析的有效性；二是信息源的覆蓋面、真實(shí)度、相關(guān)度是否能夠反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，并對(duì)股票投資形成正確指引。為此，數(shù)據(jù)來源和基金公司投研實(shí)力就成為擇基的重要標(biāo)準(zhǔn)。
以廣發(fā)百發(fā)系列為例，百發(fā)系列基金依托于百度金融搜索和用戶行為數(shù)據(jù)，對(duì)投資者的搜索行為進(jìn)行分析，選出市場(chǎng)關(guān)注度較高、基本面優(yōu)良、具有穩(wěn)定業(yè)績(jī)回報(bào)的股票進(jìn)行投資。在A股散戶投資者占比較大且極易追漲殺跌的背景下，用戶行為數(shù)據(jù)具有較強(qiáng)的關(guān)注價(jià)值。
目前廣發(fā)基金擁有一只近20人的量化研究團(tuán)隊(duì)，成員均具有名樣數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等專業(yè)知識(shí)背景和相關(guān)從業(yè)背景。百發(fā)系列基金經(jīng)理季峰就已從事6年量化投資研究，具有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。
WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止3月29日，廣發(fā)百發(fā)100A（000826）上漲6.87%，在標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金中排名前15%，自成立以來累計(jì)上漲26.13%。廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)精選A（001741）今年以來則累計(jì)上漲5.43%，排在靈活配置型基金前20%。
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