2.2.1金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征
金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，是指金融工具合同約定的、反映相關(guān)金融資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)特征的現(xiàn)金流量屬性。企業(yè)分類為修訂的CAS22規(guī)定的相關(guān)金融資產(chǎn)，其合同現(xiàn)金流量特征，應(yīng)當(dāng)與基本借貸安排相一致。即相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付，其中，本金是指金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，本金金額可能因提前還款等原因在金融資產(chǎn)的存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)；利息包括對貨幣時(shí)間價(jià)值、與特定時(shí)期未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、以及其他基本借貸風(fēng)險(xiǎn)、成本和利潤的對價(jià)。[CAS22.16]
判斷金融資產(chǎn)分類的另一標(biāo)準(zhǔn)是金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(以下簡稱“SPPI”)。只有符合該項(xiàng)現(xiàn)金流量特征的金融資產(chǎn)在同時(shí)符合上述業(yè)務(wù)模式測試標(biāo)準(zhǔn)的條件下，才能分類為攤余成本計(jì)量類別或FVTOCI計(jì)量類別。
企業(yè)應(yīng)使用金融資產(chǎn)的計(jì)價(jià)貨幣來評估合同現(xiàn)金流量是否符合SPPI特征。如果合同特征導(dǎo)致合同現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)或波動(dòng)敞口與基本的借貸安排無關(guān)（比如權(quán)益變動(dòng)或商品價(jià)格敞口），則其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不符合SPPI特征。例如，杠桿是某些金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，杠桿增加了合同現(xiàn)金流量與基本的借貸安排無關(guān)的可變性，結(jié)果使其不具有利息的經(jīng)濟(jì)特征。單獨(dú)的期權(quán)、遠(yuǎn)期合同和掉期合同是包含此類杠桿特征的金融資產(chǎn)的例子。
2.2.2導(dǎo)致合同現(xiàn)金流量的時(shí)間或金額變更的合同條款貨幣時(shí)間價(jià)值的修正
修訂的CAS22將貨幣的時(shí)間價(jià)值定義為利息要素中僅因?yàn)闀r(shí)間流逝而提供對價(jià)的部分，不包括為所持有金融資產(chǎn)的其他風(fēng)險(xiǎn)或成本提供的對價(jià)。修訂的CAS22確認(rèn)貨幣時(shí)間價(jià)值在特定情形下可能會(huì)作出修正，并因此要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)對相關(guān)修正進(jìn)行評估，以確定其是否滿足合同現(xiàn)金流量特征的要求。
例如，若債務(wù)工具的利率是每月重設(shè)為一年期利率的可變利率，利率重設(shè)的頻率與利率期限不匹配。如果基于合理可能發(fā)生的情形，每月重設(shè)為一年期利率的合同（未折現(xiàn)的）現(xiàn)金流量與每月重設(shè)為一月期利率現(xiàn)金流量之間存在顯著差異，則不能通過合同現(xiàn)金流量特征測試，該債務(wù)工具必須以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。
提前還款權(quán)和展期權(quán)
金融資產(chǎn)包含可能導(dǎo)致其合同現(xiàn)金流量的時(shí)間分布或金額發(fā)生變更的合同條款（如包含提前還款特征）的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對相關(guān)條款進(jìn)行評估（如評估提前還款特征的公允價(jià)值是否非常小），以確定其是否滿足上述合同現(xiàn)金流量特征的要求。[CAS22.16]
如果金融資產(chǎn)可在到期前償付或者可予展期，企業(yè)需確定在工具整個(gè)存續(xù)期內(nèi)因合同條款可能產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量是否符合SPPI特征。符合SPPI特征的情形包括：
合同條款允許發(fā)行人（即債務(wù)人）在到期前提前償付債務(wù)工具，或者允許持有人（即債權(quán)人）在到期前將債務(wù)工具賣還給發(fā)行人，并且提前償付金額實(shí)質(zhì)上符合SPPI特征，其中可能包括為提前終止合同而支付的合理的額外補(bǔ)償；
合同條款允許發(fā)行人或持有人延長債務(wù)工具的合同期限（即，展期選擇權(quán)），并且展期選擇權(quán)的條款導(dǎo)致展期期間的合同現(xiàn)金流量符合SPPI特征，其中可能包括為合同展期而支付的合理的額外補(bǔ)償。
此外，若僅因提前還款的合同條款導(dǎo)致金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流不能滿足合同現(xiàn)金流量特征的，但當(dāng)能同時(shí)滿足下列條件時(shí)，則該金融資產(chǎn)仍可符合上述特征。
企業(yè)按合同所載金額的溢價(jià)或折價(jià)取得或源生該金融資產(chǎn)；
提前償付金額實(shí)質(zhì)上反映了合同所載金額及應(yīng)計(jì)（但尚未支付）的合同利息，其中可能包括為提前終止合同而支付的合理的額外補(bǔ)償；以及
在企業(yè)初始確認(rèn)該金融資產(chǎn)時(shí)，提前償付特征的公允價(jià)值非常小。
2.2.3需評估基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流量特征的情形無追索權(quán)的債務(wù)工具
在某些情況下，金融資產(chǎn)可能具有被描述為本金和利息的合同現(xiàn)金流量，但該等現(xiàn)金流量并不代表修訂的CAS22中所述的SPPI特征。
如果金融資產(chǎn)代表對特定資產(chǎn)或現(xiàn)金流量的投資，從而合同現(xiàn)金流量并不符合SPPI特征，則可能屬于這種情況。例如，合同條款規(guī)定，金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量隨著使用特定收費(fèi)公路的車輛數(shù)目增多而增加，則該等合同現(xiàn)金流量與基本借貸安排不一致。
如果債權(quán)人的索償要求僅限于債務(wù)人的特定資產(chǎn)或產(chǎn)生于特定資產(chǎn)的現(xiàn)金流量（例如，“無追索權(quán)”的金融資產(chǎn)），需要審慎評估債務(wù)工具產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否符合SPPI特征。例如，如果貸款的合同回報(bào)取決于一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)的業(yè)績，從而“本金”償還與處置該不動(dòng)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的收入掛鉤，相關(guān)補(bǔ)償就不是對貨幣的時(shí)間價(jià)值和借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)而作出的，因?yàn)樵撡J款代表了在不動(dòng)產(chǎn)中的合成利益。
若存在無追索權(quán)的條款，債權(quán)人需要評估（即“看穿”）特定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或現(xiàn)金流量，以確定該金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否符合SPPI特征。如果金融資產(chǎn)的條款產(chǎn)生任何其他現(xiàn)金流量，或者以一種與代表本金和利息的支付不一致的方式限制了現(xiàn)金流量，則該金融資產(chǎn)不符合SPPI特征。無論基礎(chǔ)資產(chǎn)是金融資產(chǎn)還是非金融資產(chǎn)，這本身并不影響該項(xiàng)評估。
合同掛鉤工具
在某些類型的交易中，發(fā)行人可能利用產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)集中的多個(gè)合同掛鉤工具（一般稱為“分級”）來安排向金融資產(chǎn)持有人付款的優(yōu)先次序。對于某一分級的持有人，僅當(dāng)發(fā)行人產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以滿足更高等級分級時(shí)，才具有收取本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的權(quán)利。
雖然此類安排可能將信用風(fēng)險(xiǎn)集中于特定的分級，但其并未直接導(dǎo)致該等投資不能通過合同現(xiàn)金流量特征測試。
對于合同掛鉤工具持有人而言，對其持有的金融資產(chǎn)進(jìn)行分類時(shí)，既需要評估合同掛鉤工具本身，又要看穿基礎(chǔ)金融工具組合，根據(jù)初始確認(rèn)該投資時(shí)的情況進(jìn)行評估。企業(yè)必須看穿基礎(chǔ)金融工具組合，直至其能夠識(shí)別產(chǎn)生（而非轉(zhuǎn)移）現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)金融工具組合。
僅當(dāng)符合下列所有條件時(shí)，某一分級才符合SPPI特征：
分級的合同條款（在未看穿基礎(chǔ)金融工具組合的情況下）產(chǎn)生符合SPPI特征的現(xiàn)金流量（例如，該分級的利率未與商品指數(shù)掛鉤）；
基礎(chǔ)金融工具組合必須包含產(chǎn)生符合SPPI特征的現(xiàn)金流量的一項(xiàng)或多項(xiàng)工具（基礎(chǔ)工具）；
該分級的信用風(fēng)險(xiǎn)，等于或小于全部基礎(chǔ)金融工具組合本身的信用風(fēng)險(xiǎn)。
示例–合同掛鉤工具1
企業(yè)A向不同投資者發(fā)行了合同掛鉤工具。不同分級產(chǎn)品的持有人從企業(yè)A獲取現(xiàn)金流量的優(yōu)先次序有所不同。企業(yè)A投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)為權(quán)益投資組合。當(dāng)收到基礎(chǔ)資產(chǎn)（權(quán)益投資）的股利或處置了權(quán)益投資而未將其收益進(jìn)行再投資時(shí)，企業(yè)A需將收到的現(xiàn)金依次支付給不同分級產(chǎn)品的持有人。所有分級產(chǎn)品均無明確的固定或浮動(dòng)的合同回報(bào)，其分級產(chǎn)品的票息取決于這些權(quán)益投資組合的分紅。
從投資人的角度看，所有分級產(chǎn)品均不符合SPPI特征。因?yàn)椋?/span>
權(quán)益投資（標(biāo)的金融工具組合）合同現(xiàn)金流量不符合SPPI特征；同時(shí)
分級產(chǎn)品的票息并非僅為補(bǔ)償貨幣時(shí)間價(jià)值與借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此分級產(chǎn)品的合同條款產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不符合SPPI特征。
示例–合同掛鉤工具2
企業(yè)B向不同投資者發(fā)行了合同掛鉤工具（分級），分別為優(yōu)先級產(chǎn)品與次級產(chǎn)品。不同分級產(chǎn)品的持有人從企業(yè)B獲取現(xiàn)金流量的優(yōu)先次序有所不同。該分級產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)為一組確定的貸款組合。優(yōu)先級產(chǎn)品有明確的固定票息，而次級產(chǎn)品無明確的票息，次級產(chǎn)品的票息取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的最終的收益水平。當(dāng)收到基礎(chǔ)貸款組合償還的貸款本金或利息后，企業(yè)B需將收到現(xiàn)金優(yōu)先支付給優(yōu)先級持有人，待優(yōu)先級持有人按分級產(chǎn)品條款收取了相應(yīng)的本金及利息后，企業(yè)B才能將剩余的現(xiàn)金支付給次級持有人。
從優(yōu)先級投資人的角度看，其分級產(chǎn)品可符合SPPI特征。因為優(yōu)先級產(chǎn)品本身及其基礎(chǔ)資產(chǎn)均符合SPPI特征，且優(yōu)先級產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于全部基礎(chǔ)貸款組合本身的信用風(fēng)險(xiǎn)。
從次級投資人的角度看，其分級產(chǎn)品不符合SPPI特征。因?yàn)?span style="border: 0px; margin: 0px; padding: 0px;">次級產(chǎn)品承擔(dān)了高于基礎(chǔ)貸款組合本身的信用風(fēng)險(xiǎn)
