籌碼分布，描述的是這么一個長期被人們忽略的市場事實：市場的持倉成本。它非常形象而又準(zhǔn)確地描述了市場的持倉成本。對于一只股票來說，設(shè)想有兩種觀察分析籌碼的方法：第一種就是把它所有的流通籌碼，按照參與交易的時間先后順序排列起來，然后給他們貼上價格的標(biāo)簽。另一種方式就是給所有的籌碼，先貼上最后一次參與交易的價格（也即籌碼現(xiàn)持有者以什么價格買進(jìn)的）的標(biāo)簽，然后再按照價格的大小將它們排列起來，價格相同的壘在一起，并不管它們是什么時候參與交易的，也不管它們的持有者是誰。后一種方式就形成了籌碼分布。 指南針軟件里的籌碼分布由一條條柱線組成，每條線的高度代表的就是籌碼的價格，這條線的長度就是這個價格的籌碼占流通盤的百分比。所有線的長度之和就是100%。 所以，每天的籌碼分布，是當(dāng)天的籌碼按照價格的一種分布方式。隨著交易的進(jìn)行，籌碼分布的某些線會變短，而另外一些線會變長，這就是發(fā)生了籌碼在價格下的轉(zhuǎn)移現(xiàn)象--所以，隨著時間的變化，籌碼分布也在不斷變化。 股市中最重要的是知己知彼?；I碼分布揭示了股票的所有持有者的建倉成本的價格分布狀況。了解了整個價格分布狀況，就可以對整個市場中的投資者的行為做出解釋從而預(yù)測他們在后市的行為，尤其是對主力行為的預(yù)測。 指南針股市理念里，最精髓的部分也就是"跟莊"技術(shù)，而籌碼分布理論是實現(xiàn)跟莊技術(shù)、分析莊家行為的必要武器。 形態(tài)特點及使用要領(lǐng)： 籌碼密集：1）低位密集 說明： 籌碼低位密集-----是股價下跌至某區(qū)域堆積了大量的割肉盤所造成的。 1． 標(biāo)準(zhǔn)的籌碼低位密集的特征應(yīng)為在低位30％價格空間內(nèi)聚集了60％－100％籌碼，密集區(qū)上方的套牢盤要基本割凈（完全割凈者更好），籌碼密集峰上、下兩個斜邊基本對稱； 2．籌碼低位密集后，可用K線組合形態(tài)有無“N”字型，牛長熊短、紅肥綠瘦、低開高走、下影支撐、橫盤止跌、逆勢飄紅、底部抬高等跡象判定是否有莊入場； 3．籌碼低位密集后，當(dāng)股價突破密集區(qū)，回調(diào)不破支撐的，可判明主力有倉位介入 2）高位密集 說明：籌碼高位密集--------是主力拉抬股價上漲至某區(qū)域橫盤堆積大量的籌碼所造成的。 1． 標(biāo)準(zhǔn)的籌碼高位密集的特征應(yīng)為，股價由籌碼低位密集區(qū)峰頂僧上漲20％以上，籌碼再次密集，在此位置之20％價格空間向內(nèi)聚集了60－100％籌碼，主力低位籌碼全部轉(zhuǎn)移到了高位； 籌碼高位密集后會出現(xiàn)以下三種原因：第一主力出貨（舉例：600832），第二換莊（舉例：600073），第三整理（舉例：600687） 遇籌碼高位密集后操作上應(yīng)先退出，退出后的選擇有兩種： （1） 如事先選出的候選好股較多，則換一個剛啟動更安全的股做； （2） 如無好的候選股可持幣觀望，密切關(guān)注原股動向，如果它再次上漲，待其籌碼線紅色警報解除時再追入。這種選擇是高風(fēng)險、高收益的方法，其原因是再次拔高有可能仍有很大幅，遇特牛的股有時甚至比第一波升幅高出一倍乃至幾倍，但此時就怕主力慣壓出貨，大單封幾個跌停板，就把后追入者牢牢套在了高位。故再次追入時須更加時刻密切監(jiān)視盤面動向，發(fā)現(xiàn)危險迅速出逃。 遇籌碼高位密集時的具體操作為： （1） 清倉或減倉，以規(guī)避風(fēng)險； （2） 監(jiān)視其后市走勢，注意K線組合形態(tài)等其他指標(biāo)； （3） 若股價突破籌碼高位密集區(qū)創(chuàng)新高，等籌碼紅色警報解除，且CYF又向上，如CYW指標(biāo)原已變蘭則待其再變紅時追進(jìn)，但這種操作的成功率僅為40％； （4） 追進(jìn)后則要時刻監(jiān)視主力動向，并用各種指標(biāo)研判，發(fā)現(xiàn)危險信號，或股價又跌破籌碼高位密集峰尖頂時迅速出逃； （5） 雖然已確認(rèn)主力開始出貨，但確切掌握其巨量持倉出貨困難，一時半時出不完貨也可持籌觀望或分批離場，防止主力再拉高一個臺階后出貨減收，但此方法屬冒險行徑，因主力也可能尋求次高位出貨或干脆慣壓出貨； （6） 如股價漲幅由主力平均成本向上不足30％時出現(xiàn)籌碼線密集或伴有籌碼變紅，大多是主力震倉、整理，其出貨的區(qū)別是震倉、整理低位籌碼不可能大規(guī)模向上轉(zhuǎn)移，且成交量不會放很大； （7） 換莊一般在大盤強(qiáng)勢中有可能出現(xiàn)，弱市中不大可能換莊； （8） 確認(rèn)莊已出凈貨的股票，除做超跌反彈外，應(yīng)在短時間內(nèi)不碰該股； （9） 個股上漲行情的結(jié)束可不受大盤約束，有時雖然大盤尚未到頂，但個股一旦達(dá)到莊家目標(biāo)位，主力就大肆出貨。但大盤一旦突然變壞，大多數(shù)未到主力目標(biāo)位的個股均可能受大 盤拖累而提前結(jié)束上漲行情。 強(qiáng)勁上揚(yáng)后的窄幅橫盤是莊家出貨的形態(tài)，出一部分貨后有時主力將股價降一個臺階，在籌碼高位密集區(qū)下沿橫盤將剩余籌碼出凈，因此位置上方籌碼套牢的幅度較淺，還在幻想獲利，不愿割肉拋出，故能使莊家得以順利出局； 3）多峰密集 多峰密集型的股票，操作上不宜中線持股 1）     籌碼雙峰如在低位時，其谷即是主力最好的吸貨區(qū)，主力在此位置吸貨即稱雙峰填谷吸籌； （舉：0680） 2）     每個籌碼密集峰及谷對股價有明顯的支撐、壓力作用 3）     每個籌碼密集峰的股價上下10%波動最大，距離再遠(yuǎn)些時就小多了； 籌碼發(fā)散：1）向上發(fā)散 籌碼向上發(fā)散上漲行情的展開 1． 股價由籌碼低位密集區(qū)向上拉升，籌碼開始向上發(fā)散是主升浪的標(biāo)志，籌碼由低位密集區(qū)開始陸續(xù)向上方轉(zhuǎn)移，此時的操作策略是持股 。若股價由低位密集區(qū)向上突破時沒有太大成交量，低位籌碼高度鎖定，不大規(guī)模向上轉(zhuǎn)移，即可判定為主力持倉量大 2． 如隨著股價上升，低位籌碼也大規(guī)模向上轉(zhuǎn)移，成本均線密集上行，這種情況則說明主力持倉量不大，系短莊輕倉短炒，后市漲幅不會太大，它的手法是通過對倒拉抬制造活躍的成交量，吸引市場散戶跟風(fēng)追漲，這種手法制造的行情來的快、去的也快； 3． 股價在拉升途中，主力一般要進(jìn)行震倉、整理，目的是清除浮碼，讓散戶之間換手造成散戶持籌成本不斷提高，用以減少拉升中的拋壓，及減輕其出貨時的難度； 4．如上方有歷史套牢盤，股價上行中套牢盤籌碼的峰及谷均可對股價形成阻力位，雙峰時，其谷位的阻力最大 2）向下發(fā)散 籌碼向下發(fā)散下跌行情的展開 1．     籌碼由高位密集區(qū)開始陸續(xù)向下方轉(zhuǎn)移，此時的操作策略是持幣。如下方有歷史密集獲利盤，多半是主力的，股價下行到該位置一般會暫時停頓，但上方的每一套牢峰、或谷均會對股價形成壓力位 倉位測量法 1．下移法 股價上漲至籌碼低位密集尖峰位置（也就是主力的平均成本區(qū)）20％以上時，選近日最高收盤價之小陰、小陽或十字星K線，將光標(biāo)由該K線收盤價向下拉20％，測出主力可能的底倉籌碼數(shù)量，股價上漲至籌碼低位密集尖峰頂位置30％以上時，選近日最高收盤價之小陰、小陽或十字星K線，將光標(biāo)由該K線收盤價向下拉30％，測出主力精確的底倉籌碼數(shù)量，用以預(yù)測股價漲升的目標(biāo)位，及在監(jiān)測莊家出貨時參考； 2．     橫盤法 股價上漲至籌碼低位密集以上時，選籌碼低位密集為平臺測量一段時間獲利過來沒走的籌碼，根據(jù)大盤的背景，投資者心理價位來畫線測量