2020年注定是充滿不確定性的一年，疫情在全球范圍內(nèi)蔓延，國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境動蕩，全球經(jīng)濟(jì)面臨負(fù)增長，顯示面板行業(yè)面臨更多波動，在此艱難與黯淡中的“光芒”，則來自于居家辦公、學(xué)習(xí)和娛樂對PC行業(yè)需求的提振。顯示器雖在便攜性上不如平板及筆記本電腦，但在上半年仍交出不錯的成績。顯示器面板需求的變化，面板供應(yīng)策略變化，對顯示器面板的供應(yīng)格局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和細(xì)分市場，均帶來了較大的影響。群智咨詢（Sigmaintell）對全球顯示器面板半年度市場詳細(xì)分析如下：
上半年出貨量、出貨面積雙雙成長，二季度出貨創(chuàng)近年來新高
從需求方面來看，二季度來自終端需求非常明確，品牌策略需保證充足的上游材料包括面板供貨，特別是在三季度需求可能還不明確的情況下，沖量為第一位；面板供應(yīng)方面，受疫情影響的面板供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)正常，二季度TV面板需求低迷，高世代線產(chǎn)能充足，面板供貨有足夠的產(chǎn)能保障，疊加一季度面板出貨延遲部分，因此二季度顯示器面板出貨激增。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，二季度顯示器面板出貨4220萬片, 同比增加19.5%，環(huán)比增加34.5%，創(chuàng)近年來單季度出貨的新高，上半年顯示器面板出貨量7360萬片，同比增加6.1%，出貨面積同比增加10.5%。
2018.Q1~2020.Q2全球顯示器面板出貨及同比走勢（單位：Mpcs，%）
格局重構(gòu)，大陸面板廠商占據(jù)主導(dǎo)地位顯示器面板早期是韓臺系面板廠商主導(dǎo)的市場，大陸面板廠在2006年左右年加入顯示器面板的供應(yīng)。隨著2005年大陸第一條5代線的量產(chǎn)，在之后的15年內(nèi)，多條8.5代線陸續(xù)投產(chǎn)，以京東方（BOE）、中電熊貓為代表的面板廠開始在8.5代線生產(chǎn)顯示器面板，其經(jīng)濟(jì)效益和規(guī)模效應(yīng)較之韓國和中國臺灣地區(qū)的5代和6代更有優(yōu)勢，加上多年積累的工藝生產(chǎn)經(jīng)驗，中國大陸廠商在顯示器領(lǐng)域成長迅速。截至到2019年，韓國、中國臺灣、中國大陸逐漸形成比較均衡的局面。2020年，中國大陸面板廠供應(yīng)規(guī)模持續(xù)增長，上半年出貨占比達(dá)到37%，超越臺灣面板廠占據(jù)主導(dǎo)地位，主要原因是大陸廠商絕對的高世代線產(chǎn)能優(yōu)勢。BOE，中電熊貓，TCL華星在二季度均計劃G8.5轉(zhuǎn)TV產(chǎn)能到顯示器，BOE后續(xù)TV產(chǎn)能重心在G10.5，G8.5產(chǎn)能預(yù)計將分配更多顯示器，惠科HKCOT在IT上規(guī)劃積極，希望IT可以更多分擔(dān)G8.6產(chǎn)能。臺系面板廠顯示器產(chǎn)能分布比較分散，因此在供應(yīng)上的調(diào)配也更為靈活，如二季度分配較多產(chǎn)能做利潤需求更好的筆電產(chǎn)品。另外三星顯示SDC宣布2020年底關(guān)閉LCD產(chǎn)線，導(dǎo)致頭部品牌訂單開始提前備貨或轉(zhuǎn)移訂單，以中國大陸和臺灣地區(qū)面板廠開始受益。2018.Q1~2020.Q2全球顯示器面板供應(yīng)商地域格局（單位：%）京東方（BOE）出貨數(shù)量1980萬片，同比增加22%，出貨面積同比增加30%，上半年出貨量及面積均位列第一。二季度BOE在8.5代增加了較多顯示器面板投片產(chǎn)能，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)亦有明顯提升，小尺寸段20.7英寸以下同比大幅度縮減28%，中大尺寸同比成長明顯，23.8英寸出貨同比增加54%，超越LGD攀升到行業(yè)第一，27英寸出貨量同比翻倍，未來成長可期。
LG顯示（LGD）出貨數(shù)量1550萬片，同比增加0.9%，出貨面積同比增加3%，位于行業(yè)第二位置，雖目前TV產(chǎn)能投片已經(jīng)大幅度減少，但I(xiàn)T產(chǎn)品因獲利性較好，供應(yīng)仍比較穩(wěn)定。尺寸結(jié)構(gòu)中，同樣小尺寸萎縮比較明顯，23.8英寸、27英寸及31.5英寸出貨同比增加，27英寸繼續(xù)保持行業(yè)第一。友達(dá)（AUO）出貨數(shù)量1130萬片，同比下滑10%，出貨面積同比下滑6%，保持行業(yè)第三。24英寸因需求下滑，出貨同比大幅度下滑26%，其第一大出貨尺寸易主為27英寸，27英寸以上大尺寸化趨勢明顯。群創(chuàng)（Innolux）出貨數(shù)量1020萬片，同比下滑15%，也是下滑幅度最大的面板廠商，主要與其策略上轉(zhuǎn)其他應(yīng)用有關(guān)，尺寸上20英寸，23.8英寸，34英寸同比正增長，其中23.8英寸同比大幅度增加127%，其他尺寸均不同幅度下滑，其Top1尺寸21.5英寸同比大幅度下滑27%，23.6英寸同比下滑42%。值得一提的是，群創(chuàng)上半年IPS出貨表現(xiàn)亮眼，占比同比提高15個百分點左右。三星顯示（SDC）出貨數(shù)量為910萬片，同比增加19%，主要增加為PLS 23.8、27英寸以及曲面VA的出貨，曲面的出貨同比增加26%,。在細(xì)分領(lǐng)域高分辨率、電競、超寬屏表現(xiàn)優(yōu)勢，其中超寬屏首次超越LGD位列第一。中電熊貓（CEC-Panda）出貨數(shù)量為520萬片，同比增加2%，小尺寸18.5英寸、21.5英寸同比下滑，23.8英寸及27英寸同比增加，二季度因筆記本電腦面板需求火爆，其G8.5重心更多放在筆電產(chǎn)品沖量。TCL華星（CSOT）出貨數(shù)量為220萬片，同比倍數(shù)級成長，27英寸和31.5英寸曲面出貨激增，新品23.8英寸、34英寸及55英寸也開始小量出貨，曲面1000R產(chǎn)品已導(dǎo)入品牌客戶，逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段。惠科（HKCOT）滁州G8.6顯示器面板在二季度量產(chǎn)，23.8英寸VA產(chǎn)品開始量產(chǎn)出貨，綿陽工廠也處于爬坡階段。上半年總出貨量34萬片，后續(xù)對曲面、電競、超寬屏等產(chǎn)品均有規(guī)劃。20201H全球顯示器面板廠商出貨排名（單位：百萬片，百萬平米）從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化來看，在居家辦公、學(xué)習(xí)和娛樂需求下，顯示器消費(fèi)需求被激發(fā)；與此同時顯示器商用市場下滑，政府及大型企業(yè)采購能力減弱，21.5英寸及以下小尺寸受影響嚴(yán)重；同時23.8英寸及以上大尺寸較21.5英寸等小尺寸獲利性更好，也是品牌及上下游產(chǎn)業(yè)鏈策略性布局的市場。23.8英寸作為消費(fèi)市場的入門級尺寸，上半年市占率達(dá)32%；27英寸在消費(fèi)市場需求持續(xù)強(qiáng)勁，上半年同比增加39%；疫情對網(wǎng)咖市場負(fù)面影響較大，31.5英寸受影響增速放緩?？傮w來看，疫情加劇了顯示器大尺寸化的腳步。2018.Q1~2020.Q2全球顯示器尺寸結(jié)構(gòu)趨勢（單位：%）“居家娛樂”進(jìn)一步促進(jìn)電競面板需求 上半年出貨規(guī)模超700萬片2020年一季度因疫情對供應(yīng)鏈的影響，電競顯示器面板出貨放緩，出貨量為280萬片；二季度隨著供應(yīng)鏈恢復(fù)，以及居家娛樂需求拉動，電競顯示器出貨大增，達(dá)到440萬片, 上半年出貨總量在720萬片，同比大幅度增加68%。從面板廠商來看，三星顯示VA曲面電競面板需求強(qiáng)勁，尾部廠商成長幅度較大，特別是中電熊貓，上半年電競面板出貨達(dá)到百萬片級別。2018.Q1~2020.Q2全球顯示器電競面板出貨及滲透率（單位：Mpcs, %）三季度展望：消費(fèi)需求支撐 供應(yīng)偏緊 規(guī)模環(huán)比下滑三季度隨著全球社交隔離有條件恢復(fù)，歐美消費(fèi)市場需求向好，品牌和渠道商進(jìn)入暑促和下半年旺季備貨期，品牌在三季度銷售戰(zhàn)略中趨于活躍；然而商用品牌策略則轉(zhuǎn)為保守，整體來看，三季度顯示器面板需求環(huán)比將有所下滑，但同比仍維持小幅上升。在供應(yīng)方面，三季度全球大尺寸LCD面板產(chǎn)能（G5及以上a-Si LCD產(chǎn)能）環(huán)比僅小幅增長3%，然而需求旺季效應(yīng)顯著，特別是TV和筆記本電腦面板需求強(qiáng)勁，面板廠商在總體產(chǎn)能供應(yīng)偏緊的情況下，對顯示器的產(chǎn)能分配策略以穩(wěn)定為主。基于此，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測，三季度顯示器面板出貨量3850萬片，環(huán)比下滑8.7%，同比小幅增加4.6%。
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