趨勢是指價(jià)格在一段長達(dá)幾星期或幾個(gè)月的時(shí)期內(nèi)保持一種變化態(tài)勢的現(xiàn)象。趨勢跟蹤的基本策略就是在一個(gè)上揚(yáng)趨勢剛剛開始的時(shí)候買入，在這個(gè)趨勢即將結(jié)束之前退出。市場有三種容易形成的趨勢：向上趨勢、向下趨勢和水平趨勢。里奇和比爾要求海龜們在市場剛剛從水平趨勢轉(zhuǎn)向向上趨勢的時(shí)候買入，在向下趨勢即將開始的時(shí)候賣空，趨勢結(jié)束之后就立刻退出——所謂趨勢結(jié)束，就是指市場再次由向上或向下趨勢變成了水平趨勢。
有趣的是，這些年來已經(jīng)有不少人研究過海龜們的秘密戰(zhàn)則，還有一些人靠傳授這些提則賺了大把的錢。其實(shí)，我們所使用的法則只是一個(gè)無關(guān)緊要的因素。還有其他許多有名的趨勢跟蹤方法與我們的法則同樣成功，甚至比我們的還要成功。事實(shí)上，我們所使用的方住在海龜計(jì)劃進(jìn)行的那個(gè)時(shí)候已經(jīng)是眾所周知。
你完全可以憑借那些聞名已久的理念和概念獲得成功，但前提是，你必須始終如一地堅(jiān)持這些法則。這就是交易的秘訣，也是海龜們的成功秘訣。
我們所使用的特殊方怯叫作突破法，有時(shí)候也被稱為唐奇安通道法（Donchian channels），因?yàn)槭抢聿榈隆ぬ破姘玻≧ichard Donchian）普及了這種通道突破法。這種方法的基本思路就是在市場超越過去特定時(shí)期內(nèi)的最高點(diǎn)時(shí)（也就是突破前期價(jià)格水平時(shí)）買入。我們有兩個(gè)系統(tǒng)：一個(gè)是被里奇和比爾稱為系統(tǒng)1的中期系統(tǒng)，它根據(jù)過去20天（或者說4個(gè)交易周）的價(jià)格來決定高點(diǎn)和低點(diǎn)：還有一個(gè)時(shí)間跨度更長的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)2，它根據(jù)過去60天（12個(gè)交易周）內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)來確定突破點(diǎn)。在每個(gè)交易日結(jié)束后，我們都要為這兩個(gè)系統(tǒng)重新計(jì)算高低突破點(diǎn)。一般來說，我們要做的就是回顧一下過去的一段時(shí)間，根據(jù)價(jià)格變化的視覺特征找出那么一兩個(gè)高點(diǎn)。大多數(shù)時(shí)間里，高點(diǎn)不會變，所以我們也無事可做。每一個(gè)系統(tǒng)都有兩種退出標(biāo)準(zhǔn)。第一個(gè)是以N衡量的止損退出點(diǎn)：損失不得超過2N，也就是兩個(gè)真實(shí)波動幅度均值。從另一個(gè)角度說，這個(gè)跌幅恰好相當(dāng)于我們的賬戶總額的2%，因?yàn)槲覀冊诿恳粋€(gè)市場中決定交易量的方怯也是以N為基礎(chǔ)的。海龜培訓(xùn)課的所有內(nèi)容可以歸結(jié)為以下4個(gè)要點(diǎn)：
1.掌握優(yōu)勢：找到一個(gè)期望值為正的交易策略，因?yàn)殚L期來看它能創(chuàng)造正的回報(bào)。
2.管理風(fēng)險(xiǎn)：控制風(fēng)險(xiǎn)，守住陣地，否則即使你有一個(gè)期望值為正的系統(tǒng)，你也等不到它創(chuàng)造成果的那一天。
3.堅(jiān)定不移：唯有堅(jiān)定不移地執(zhí)行你的策略，你才能真正獲得系統(tǒng)的正期望值。
4.簡單明了：海龜方陸的精髓其實(shí)很簡單——抓住每一個(gè)趨勢。你的大部分利潤可能就來自兩三次成功的交易，所以不要錯過任何趨勢，否則你全年的努力可能都會化為泡影。這很簡單，也很容易理解，只是不容易做到。
你將在下一節(jié)的實(shí)際交易案例中看到，最后一點(diǎn)是非常重要的。在我看來，當(dāng)我們開始實(shí)際交易時(shí)，我們的特殊方法的細(xì)節(jié)并不是那么重要，更重要的是堅(jiān)定不移，不錯過任何一個(gè)趨勢。當(dāng)我們把真金白銀投入市場時(shí)，這些簡單的概念是很容易被拋在腦后的。
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