第一部分——學(xué)習(xí)材料
基金投資指南
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】
1.閱讀材料，掌握基金的定義、分類。
2.理解指數(shù)基金的投資優(yōu)勢(shì)。
上節(jié)課我們學(xué)習(xí)了股票的概念、了解了股票投資中最關(guān)鍵的一些問題，很多小伙伴可能會(huì)覺得股票投資挺有挑戰(zhàn)性——既要分析公司的盈利能力、是不是有護(hù)城河、又要對(duì)公司進(jìn)行估值，找到一家值得投資的公司好像有點(diǎn)難度。于是，就有了下面的對(duì)話：
“喂，我們?nèi)ベI點(diǎn)基金吧，據(jù)說買基金既省心又省力，還能賺錢！我有個(gè)朋友，買基金一年就賺了20%+，超級(jí)厲害！”
“哇，這么棒，他買的是什么基金??？”
“什么基金？不就是基金嗎？就是基金啊，他說他買的就是基金！”
嗯，這就是我們?cè)诨鹜顿Y過程中常常遇到的問題：在買基金的時(shí)候，很多人根本就不知道以下幾個(gè)問題的答案：什么是基金？基金有哪些種類？我買的基金是哪一種？為什么基金能幫我賺錢？為什么有時(shí)候買基金也虧得很慘？
其實(shí)，買基金并不像很多人認(rèn)為的那么簡單，投資基金也不能保證一定就賺錢，在買買買之前，我們還是先學(xué)習(xí)一些基金的基本概念吧。
一、什么是基金
廣義上說，基金是為了某一目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金，我們這里聊的基金特指證券投資基金。
買基金本質(zhì)上就是投資者把錢給基金公司的某個(gè)基金經(jīng)理，讓這個(gè)基金經(jīng)理來幫我們投資的過程。當(dāng)然，基金公司不是公益機(jī)構(gòu)，基金經(jīng)理也不是志愿者，我們請(qǐng)他們幫我們理財(cái)，是要交各種各樣費(fèi)用的。至于什么費(fèi)用，我們后面再說。
為什么會(huì)出現(xiàn)基金呢？因?yàn)楹芏嗳擞X得自己不懂投資，但又想通過金融市場(chǎng)賺錢，那請(qǐng)個(gè)專業(yè)人士幫忙打理應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇。所以，我們看到基金公司通常都會(huì)標(biāo)榜自家旗下管理某個(gè)基金的團(tuán)隊(duì)如何牛逼閃閃、過往業(yè)績高于同類基金多少多少、未來打算如何幫投資者獲取更好的收益等等等等。
我們把錢給基金經(jīng)理之后，基金經(jīng)理就可以拿著這些錢開始投資啦。有些小伙伴會(huì)擔(dān)心：這么多錢，基金經(jīng)理會(huì)不會(huì)卷款潛逃?。?/span>
嗯，這個(gè)擔(dān)心倒是不必要的，一般情況下，我們通過各種渠道（銀行、基金公司、第三方平臺(tái)等）購買的基金叫公募基金，這種基金的資金受到嚴(yán)格監(jiān)管，都托管在第三方機(jī)構(gòu)?；鸾?jīng)理只能用這些錢來投資，沒辦法真正接觸到這些錢。
二、基金的種類
基金經(jīng)理拿了投資者的錢，有些投資股票、有些投資債券、還有些既投資股票又投資債券、還有一些進(jìn)入低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)。根據(jù)投資對(duì)象的不同，基金可以分成很多類。
主要投資股票的基金是股票基金，主要投資債券的基金是債券基金，既投資股票又投資債券的叫混合型基金，進(jìn)入低風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)的是貨幣基金。
所以，當(dāng)你在談?wù)摶鸬臅r(shí)候，你真的知道自己在說什么嗎？
不同種類的基金因?yàn)橥顿Y對(duì)象不同，潛在風(fēng)險(xiǎn)和可能獲得的收益是不一樣的。從風(fēng)險(xiǎn)角度排序，貨幣基金＜債券基金＜混合基金＜股票基金；從潛在收益的角度來看，同樣也是貨幣基金＜債券基金＜混合基金＜股票基金。
不過，千萬別天真的覺得買股票基金的收益就一定能高過貨幣基金，因?yàn)楣善被鸬牟▌?dòng)非常大，本金也是可能會(huì)虧損的。
前面我們講過，想要跑贏通貨膨脹，我們就不能只投資低風(fēng)險(xiǎn)投資品，還是要考慮進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的股市，那是不是股票型基金就是我們最好的選擇呢？
股票型基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，長期來看，投資股票型基金的收益肯定超過混合型基金和債券型基金。但是，股票型基金有兩個(gè)值得注意的問題：
1.過于依賴基金經(jīng)理
這是由股票型基金的運(yùn)作方式?jīng)Q定的——拿到投資者的錢之后，基金經(jīng)理和他的團(tuán)隊(duì)就開始建倉（所謂建倉就是開始在市場(chǎng)上買股票），至于買什么股票、什么時(shí)候買、買多少、都是基金經(jīng)理和他的團(tuán)隊(duì)說了算。
在之后的漫長歲月中，基金經(jīng)理和團(tuán)隊(duì)需要不斷分析市場(chǎng)上有哪些公司值得買入、什么時(shí)候買、買多少，再不斷的重復(fù)這個(gè)過程，以達(dá)到為投資者賺錢的目標(biāo)，這個(gè)是相當(dāng)考驗(yàn)基金經(jīng)理和他的團(tuán)隊(duì)的。
如果你眼光好，在市場(chǎng)上上千只股票基金中選擇了一個(gè)牛逼的基金經(jīng)理，恭喜你，他能幫你跑贏市場(chǎng)，獲得超額收益。但是，這件事情沒有想象的那么容易，從美國的歷史數(shù)據(jù)看，能夠長期跑贏市場(chǎng)的基金經(jīng)理絕對(duì)是鳳毛麟角。
所以，要挑出一只讓人滿意的明星基金，不比挑一只既便宜又優(yōu)質(zhì)的股票容易！
2.成本高
既然股票基金的基金經(jīng)理和團(tuán)隊(duì)這么辛苦，那多收點(diǎn)費(fèi)用也是應(yīng)該的吧，不然怎么對(duì)得起人家的辛苦付出呢，所以你會(huì)看到各家公司股票基金的申購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)都不便宜，尤其是對(duì)比我們之后會(huì)講到的基金投資大殺器——指數(shù)基金來說。
既然主動(dòng)型的股票基金有明顯缺陷，作為一個(gè)投資者，我們還有沒有更好的選擇？要求也不高：選擇更省心省力、投資成本更低、長期來看還能獲得不錯(cuò)的收益！
這個(gè)還真有，就是指數(shù)基金！
三、奇葩的指數(shù)基金
嚴(yán)格說來，指數(shù)基金也是股票基金的一個(gè)分支，前面我們講的股票基金是主動(dòng)出擊型，也稱為主動(dòng)型股票基金，指數(shù)基金同樣投資于股票市場(chǎng)，但投資方式卻是被動(dòng)型。
要理解指數(shù)基金，先需要認(rèn)識(shí)指數(shù)。
所謂指數(shù)，就是根據(jù)某些采樣股票或債券的價(jià)格所設(shè)計(jì)并計(jì)算出來的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，用來衡量股票市場(chǎng)或債券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)情形。
這種不說人話的句子、看不懂也沒關(guān)系，反正也不影響我們投資指數(shù)基金。以滬深300指數(shù)為例，就是由在上海證券交易所和深圳證券交易所挑選的300只有代表性的中大型企業(yè)股票構(gòu)成。雖然定義中提到債券指數(shù)，但接下來我們說的指數(shù)基金特指投資股市的指數(shù)基金。
而某只滬深300指數(shù)基金，就會(huì)把滬深300指數(shù)中所有股票作為投資對(duì)象。滬深300指數(shù)有哪些股票，這只基金就投資哪些股票，投資比例也是由指數(shù)決定。
指數(shù)基金的目標(biāo)就是盡可能復(fù)制指數(shù)。滬深300跟蹤A股大盤股，能夠獲得的收益也就和大盤持平。
因此，從本質(zhì)上說，指數(shù)基金是一種被動(dòng)投資，被動(dòng)投資的優(yōu)勢(shì)在于：
1.完全復(fù)制指數(shù)，就算無腦跟投，長期來看也能獲得和市場(chǎng)持平的收益。
2.不用擔(dān)心選擇困難癥，指數(shù)就那么幾只，選擇成本大大降低。
3.投資指數(shù)基金，成本相比主動(dòng)型股票基金低了不是一點(diǎn)半點(diǎn)，省下來的錢可都是你的??！
4.除了可以投資國內(nèi)的指數(shù)基金，還能通過某些指數(shù)基金投資海外市場(chǎng)。
前面我們提到——長期來看，投資指數(shù)基金能夠獲得和市場(chǎng)持平的收益，這個(gè)神奇的市場(chǎng)究竟是個(gè)啥玩意兒啊。
舉個(gè)例子，滬深300指數(shù)由滬市和深市選出的300只有代表性的中大型企業(yè)股票組成，那滬深300指數(shù)的業(yè)績就可以作為投資中大盤公司的基金的標(biāo)準(zhǔn)。如果一家投資于中大型企業(yè)股票的基金收益超過滬深300，我們就可以說這只基金跑贏了市場(chǎng)。而我們投資滬深300，也就能獲得和這個(gè)市場(chǎng)持平的收益。
在長投基金定投課中還會(huì)講到：目前市場(chǎng)上比較重要的指數(shù)有上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板等，每一個(gè)指數(shù)代表了不同市場(chǎng)的情況。
四、如何通過定投指數(shù)基金獲取更高收益
如果1991年你買入上證指數(shù)，到2016年你的資產(chǎn)會(huì)翻35倍。
但是，如果你不幸在2007年進(jìn)入市場(chǎng)，不好意思，目前你還虧著呢。也就是說，如果進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間點(diǎn)不對(duì)，你可能會(huì)虧得很慘?？墒?，我們不是上帝，沒辦法知道什么時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)才是最好的時(shí)間點(diǎn)！
那有什么方法來解決這個(gè)問題嗎？當(dāng)然有，那就是：
定投！定投！定投！
所謂定投，就是定期定額投入，舉個(gè)例子說：每個(gè)月1號(hào)發(fā)工資那天，把固定金額的資金投入到某只或者某幾只你選好的指數(shù)基金中。
定投的好處是什么？在長投基金定投課里有詳細(xì)的解釋，這里挑一些要點(diǎn)告訴大家：
1.投資門檻低，不需要很多錢就可以開始，100塊都可以哦；
2.不用耗盡腦細(xì)胞思考什么時(shí)候買入最好，要知道，你不是上帝，永遠(yuǎn)不可能預(yù)測(cè)出進(jìn)入市場(chǎng)的最好時(shí)間。很多人自以為合適的時(shí)機(jī)、往往都是股市已經(jīng)漲得太高的時(shí)候了；
3.定投可以攤薄成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
定投指數(shù)基金是巴菲特盛贊的投資方式，老爺子曾經(jīng)說過：通過定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者竟然能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。
但是，只會(huì)傻傻定投，不懂得在適當(dāng)時(shí)間點(diǎn)止盈，也可能會(huì)虧損。
舉個(gè)例子，假設(shè)某位小伙伴在股市3000點(diǎn)開始定投，定投了整整3年，等到股市6000點(diǎn)的時(shí)候還舍不得賣出，這時(shí)股災(zāi)來了，半年時(shí)間過去了，股市一路下跌到1500點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候他忍痛決定贖回基金。悲催的他堅(jiān)持定投了三年半，不僅沒有賺錢，反而還虧損了。
因此，讓大家定投并不是簡單等同于選擇一只指數(shù)基金、每個(gè)月到點(diǎn)買買買，根本不考慮這只基金目前是漲是跌。我們說定投可以在基金凈值下跌的時(shí)候幫我們降低成本，用同樣的錢買入更多的基金份額。
但是也別忘了上節(jié)課講過，牛市和熊市總是交替出現(xiàn)，遇到牛市，基金凈值上漲的時(shí)候，就需要我們考慮止盈了，把賺到的錢落袋為安，而不是再堅(jiān)持到下一個(gè)熊市，讓熊市吞掉我們堅(jiān)持定投的盈利。
當(dāng)然啦，通過合理運(yùn)用升級(jí)版定投策略，如定期不定額，還能獲得比單純定投更高的收益。那就需要我們多花一些時(shí)間和精力，系統(tǒng)學(xué)習(xí)基金定投的相關(guān)知識(shí)、策略。
五、總結(jié)
巴菲特立下遺囑說：如果他過世，其名下90%的現(xiàn)金將讓托管人購買指數(shù)基金?？吹竭@里，你還敢小看指數(shù)基金嗎？只要你用對(duì)方法，指數(shù)基金也能為你帶來很不錯(cuò)的收益！
在接下來的音頻大課中，學(xué)姐還會(huì)帶你繼續(xù)解決和基金有關(guān)的以下問題：
機(jī)構(gòu)投資者（如基金公司）相比個(gè)人投資者，有哪些優(yōu)勢(shì)？
為什么要編制指數(shù)，指數(shù)中包含的公司是如何選的，會(huì)變化嗎？
不能傻傻定投，那我該如何選擇定投的時(shí)間點(diǎn)呢？什么時(shí)候可以買，什么時(shí)候需要賣出？
愛學(xué)習(xí)的你，要記得按時(shí)來聽課！
第二部分——作業(yè)
1.什么是指數(shù)基金？
2.指數(shù)基金的兩大優(yōu)勢(shì)是什么？
3.指數(shù)基金能規(guī)避的三大風(fēng)險(xiǎn)是什么？
聯(lián)系客服
