盤面一片虛無(wú)，明天周五，除非外圍作妖，要不然大概率還會(huì)是震蕩，這種行情就是一動(dòng)不如一靜，耐心等待再次穩(wěn)固上攻吧。
……
這種震蕩的行情，往往股票難做，而抱團(tuán)機(jī)構(gòu)不斷尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)偷偷打槍，機(jī)會(huì)難得，今天說(shuō)下關(guān)于如何選基金的分析方法。
昨天有一朋友咨詢，在他選擇的這些基金里面，由于總體數(shù)量過(guò)多，應(yīng)該如何做篩選，在這里我就給朋友們分享一下具體的思路。
一、排除歷史業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、標(biāo)準(zhǔn)年化差異大的基金經(jīng)理；
以廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合為例，基金經(jīng)理劉格菘雖然毫無(wú)疑問(wèn)是如今的當(dāng)虹辣子雞，但是并不意味著我就需要考慮他。
從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)而言，能力圈主要在于科技+醫(yī)藥的版塊，近兩年毫無(wú)疑問(wèn)都是大年，優(yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī)確實(shí)增色，從最新季度的調(diào)倉(cāng)而言可以看出有趨勢(shì)派的魅力，但是過(guò)往管理產(chǎn)品的黑歷史不可忽視，盡管眾所周知那段時(shí)間的大盤行情并不好，但是如此的回撤控制能力不得不對(duì)其穩(wěn)定性、對(duì)基民的友好度存疑。
廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合三季度持倉(cāng)
現(xiàn)在優(yōu)秀的基金有非常多，想找到科技+醫(yī)藥的基金替代者并不難，沒有必要非選擇聚光燈的明星身上。
過(guò)往管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)
二、不考慮股票型產(chǎn)品；
由于基金行業(yè)規(guī)定，股票型基金的股票倉(cāng)位不能低于80%，在遇到整體市場(chǎng)明顯高估的情況下，股票型基金的回撤能力基本都會(huì)落后于混合型基金，這也是為什么時(shí)間跨度越長(zhǎng)，混合型基金的超額收益會(huì)超越股票型基金的基數(shù)越明顯的主要原因。
除卻歷史數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，基金經(jīng)理發(fā)行主動(dòng)權(quán)益的新產(chǎn)品清一色都是混合型基金更是印證了實(shí)際情況。
工銀文體產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)都是非常優(yōu)秀的股票型基金，雖然在這個(gè)原則上不被考慮，但是用心的就會(huì)發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理已經(jīng)發(fā)行了最新的混合型基金，想要考慮，直接購(gòu)入他們的新產(chǎn)品即可，作為長(zhǎng)期投資而言，混合型基金的優(yōu)秀毫無(wú)疑問(wèn)已經(jīng)是業(yè)內(nèi)共識(shí)。
三、過(guò)于類似的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，優(yōu)中選優(yōu)即可；
比較明顯的是匯添富消費(fèi)、易方達(dá)藍(lán)籌、景順長(zhǎng)城三家，調(diào)取歷史業(yè)績(jī)而言，三家都是白酒的忠實(shí)擁護(hù)者，乍一看似乎只用三選一，但我的回答是三選二會(huì)更好。
易方達(dá)藍(lán)籌職掌人張坤自不必說(shuō)，個(gè)人風(fēng)格已經(jīng)深入基民人心，貫徹四個(gè)字“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，真正貫徹價(jià)投的男人，自有它的一席之地。
主要的分歧在于匯添富消費(fèi)、景順長(zhǎng)城兩者之間的抉擇。
只從歷史業(yè)績(jī)看，同區(qū)間內(nèi)會(huì)發(fā)現(xiàn)景順長(zhǎng)城的業(yè)績(jī)更加優(yōu)異，這時(shí)候我們需要回溯，是什么原因?qū)е铝诉@種結(jié)果？
通過(guò)調(diào)取基金持倉(cāng)我們可以發(fā)現(xiàn)，除了白酒以外，景順長(zhǎng)城的基金經(jīng)理劉彥春，不僅是白酒的粉絲，更是結(jié)合時(shí)事抓取其他大盤成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)，抓取晨光文具、牧原股份、中國(guó)中免等大牛股的成長(zhǎng)周期，重倉(cāng)買入，一波肥。
景順長(zhǎng)城1季度持倉(cāng)，牧原股份310萬(wàn)持倉(cāng)股數(shù)
2季度，牧原股份退出前十大持倉(cāng)，減倉(cāng)至170萬(wàn)股
這就能夠推導(dǎo)出，劉彥春作為一名長(zhǎng)?；鹄蠈ⅲ]有固守陣地，而是不斷的結(jié)合大勢(shì)變化，尋求市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)從而獲得更高的超額收益，因此這種最終更勝一籌的業(yè)績(jī)也是理所應(yīng)當(dāng)?shù)摹?/p>
也因此，事實(shí)上劉彥春的風(fēng)格和張坤的并非高度一致，這么看，明白了嗎？
4、基艙石的選擇可以考慮超長(zhǎng)年份老將或者是優(yōu)質(zhì)量化基金；
其中主要為富國(guó)天惠和國(guó)泰聚信；二者都是基金公司的大當(dāng)家，兩位基金經(jīng)理都是超長(zhǎng)時(shí)間管理旗下基金，有句話是，市場(chǎng)中有膽大的，也有老的，但是沒有又老又膽大的，歷史業(yè)績(jī)的走勢(shì)基本明確如此，他們可以作為基艙石的存在，但是妄圖和中生代、新生代一般爆發(fā)，那更多的應(yīng)該是市場(chǎng)的運(yùn)氣。
其實(shí)睿遠(yuǎn)的付鵬博老將也歸于該類，但由于睿遠(yuǎn)基金的每日限額買入1000元的情況有些特殊，只要情況允許，定投即可。
五、構(gòu)建組合需要的方式有不同的參考維度，最重要的是找到自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
我個(gè)人習(xí)慣兩種方向選擇，第一種是版塊，需要覆蓋消費(fèi)、醫(yī)藥、科技三個(gè)長(zhǎng)牛版塊，另外還需要配置一些周期性的衛(wèi)星產(chǎn)品來(lái)面對(duì)如17年的市場(chǎng)情況；另一個(gè)方向是需要構(gòu)建前鋒、中軍、后衛(wèi)三者扶持的組合體系，過(guò)度的暴露風(fēng)險(xiǎn)敞口來(lái)臆想高風(fēng)險(xiǎn)高收益，很可能面臨的是拿不住而打退堂鼓。
股票和基金最常見的問(wèn)題不是你買不到牛股或者?；?，而是你拿不住，本質(zhì)上是持倉(cāng)體驗(yàn)不好。
要是買入的個(gè)股、基金很快給你積累了豐厚的利潤(rùn)墊，大多數(shù)人都可能拿得住，但事實(shí)上獲利是買入后的市場(chǎng)結(jié)果，我們無(wú)法預(yù)判，唯一能做好的便是在買入前做好計(jì)劃，通過(guò)分倉(cāng)來(lái)做到更好的持倉(cāng)體驗(yàn)。
……
好了，今天就只說(shuō)這么多，這些只是從提供出來(lái)的基金進(jìn)行二次篩選的方法，會(huì)在未來(lái)的時(shí)間講述更多，應(yīng)該如何從0開始篩選基金，又如何追蹤基金等基金知識(shí)。
有相關(guān)問(wèn)題的我們留言區(qū)見~
我是小散港灣，教你用基金的思路做股票。
聯(lián)系客服
