最近網(wǎng)貸行業(yè)密集“暴雷”，甚至是過往一些品牌知名度比較高的平臺也出現(xiàn)了問題，讓很多投資人對網(wǎng)貸感到恐慌，心中對該選什么樣的平臺充滿了困惑。
不過，事情總有兩面性，消極的一面是“暴雷”讓許多投資人遭受了損失，對網(wǎng)貸行業(yè)信心下降；積極的一面則是加快了行業(yè)的洗牌，讓運(yùn)營穩(wěn)定、資產(chǎn)狀況優(yōu)良的平臺更加凸顯。
未來能夠存活于市場的平臺，將以合規(guī)為前提，以風(fēng)控為核心，以金融科技為動(dòng)力，以用戶為本，通過低成本運(yùn)營推動(dòng)普惠金融的進(jìn)步。
只有能夠真正持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，才會繼續(xù)生存下去。
相信，經(jīng)過教育的投資人相對更加理性，會對所投平臺的整體實(shí)力進(jìn)行深入研究，而不是盲目投資。最近，友金所旗下網(wǎng)貸平臺友金服剛剛發(fā)布半年運(yùn)營報(bào)告，報(bào)告顯示，截至2018年6月30日，友金服累計(jì)成交額為349億1147萬元，已安全運(yùn)營將近4年時(shí)間。今天就以友金所為例，來分析到底該如何選擇一家平臺。
看平臺，首先看股東背景
股東是誰？真的假的？股東自身發(fā)展的怎么樣？股東能給平臺哪些方面的支持？這是關(guān)系平臺穩(wěn)定發(fā)展的重要問題。
用友網(wǎng)絡(luò)（600588.SH）是友金所的第一大股東，是成立30年的老牌上市企業(yè)。首先，它自身目前的發(fā)展是健康良好的。過去30年，用友服務(wù)了中國和東南亞數(shù)百萬家企業(yè)與公共組織的電算化、信息化；成為中國財(cái)務(wù)軟件第一、亞太本土ERP（企業(yè)管理軟件）第一；建成了企業(yè)與公共組織信息化應(yīng)用與服務(wù)最大規(guī)模的專業(yè)團(tuán)隊(duì)與伙伴；建設(shè)和運(yùn)營同業(yè)中最大、領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)基地；目前市值約在450億元左右，在中國軟件類上市公司中市值排名第一；是少數(shù)80年代創(chuàng)辦還存活并且繼續(xù)保持發(fā)展的民營科技企業(yè)之一。
近年來，用友迎來了發(fā)展的新時(shí)期，形成了云服務(wù)、軟件、金融服務(wù)三大核心戰(zhàn)略布局。2014年，因看好互聯(lián)網(wǎng)金融的未來前景以及以李昌國為代表的銀行高管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)能力，用友網(wǎng)絡(luò)成為了友金所的第一大股東，隨后不僅給予了友金所資金投入，在渠道、IT技術(shù)、營銷等各個(gè)環(huán)節(jié)均大力支持，深化融合。
用友云服務(wù)企業(yè)和公共組織超過409萬家，而且30年來積累了龐大的軟件銷售渠道，這樣深厚的實(shí)體產(chǎn)業(yè)積累是異常珍貴也非常稀少的。在這一點(diǎn)上，友金所相當(dāng)于“站在巨人的肩膀上”，和其他網(wǎng)貸平臺對比，這是得天獨(dú)厚的資源。
看平臺，一定要看高管團(tuán)隊(duì)
過去投資人看平臺，可能不是非常關(guān)注高管團(tuán)隊(duì)，或者看了高管團(tuán)隊(duì)，卻沒有去對比高管團(tuán)隊(duì)過去積累的經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)在平臺所做的業(yè)務(wù)是否匹配。
友金服的高管團(tuán)隊(duì)基本都是銀行高管出身，總裁李昌國有12年平安銀行總分支行工作經(jīng)驗(yàn)，曾任平安銀行總行副行長業(yè)務(wù)助理，總行產(chǎn)品中心個(gè)貸產(chǎn)品部副總經(jīng)理，總行消費(fèi)金融中心客戶管理部副總經(jīng)理，主導(dǎo)了平安銀行和深發(fā)展兩行零售整合業(yè)務(wù)。
其他幾位聯(lián)合創(chuàng)始人過去也都是銀行高管，副總裁張居花有7年平安銀行總行信用卡中心工作經(jīng)驗(yàn)；副總裁熊偉擁有8年平安銀行總行信貸管理經(jīng)驗(yàn)；副總裁丁琳擁有9年平安銀行小額信貸工作經(jīng)驗(yàn)；副總裁黃成擁有8年平安銀行總行系統(tǒng)研發(fā)工作經(jīng)驗(yàn)。
目前大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的高管團(tuán)隊(duì)，大體可以分成三大類，第一類是友金服這樣銀行高管團(tuán)隊(duì)；第二類也是金融業(yè)出身，但是過去主要是在證券、基金領(lǐng)域有積累；第三類是純粹的互聯(lián)網(wǎng)人出身。
和純粹互聯(lián)網(wǎng)出身的創(chuàng)業(yè)者相比，金融行業(yè)出身的高管團(tuán)隊(duì)對金融風(fēng)險(xiǎn)控制相對更有優(yōu)勢。因?yàn)轱L(fēng)控要求具備長期而且大規(guī)模放款的經(jīng)驗(yàn)。只有時(shí)間周期夠長，放的款都基本能正?；乜?，才能確定團(tuán)隊(duì)掌握的風(fēng)控模型是真的有效；也只有放款的規(guī)模夠大，才能說明風(fēng)控模型的有效性不是小概率存在，而是普遍行之有效。
這點(diǎn)上，友金服的團(tuán)隊(duì)是做到了。
2013年當(dāng)時(shí)還在平安銀行工作的李昌國，開始負(fù)責(zé)平安銀行零售個(gè)貸產(chǎn)品工作，主推“平安新一貸”。其實(shí)平安新一貸早在2009年就推出了，友金所副總裁熊偉就是最早“新一貸”風(fēng)控負(fù)責(zé)人之一。李昌國加入后，“新一貸”產(chǎn)品、營銷得到革新，市場反應(yīng)良好。在李昌國管理下，“新一貸”在2012年發(fā)放100億元貸款的基礎(chǔ)上，2013年新發(fā)放300億元，2014年新發(fā)放400多億元。
也就是說，在成立友金所之前，這支高管團(tuán)隊(duì)已經(jīng)具備了長達(dá)6年、累計(jì)總額達(dá)800億元的放款經(jīng)驗(yàn)。截至2018年，加上在友金所成立后4年的放款，這支團(tuán)隊(duì)實(shí)際掌握了1000億元銀行級別的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)。
高管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)度、能力和經(jīng)驗(yàn)，對平臺安穩(wěn)運(yùn)營有著直接的影響。
看平臺，一定要看資產(chǎn)，即資金去向
前面有提到，過去的經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)在的業(yè)務(wù)要匹配，否則經(jīng)驗(yàn)的價(jià)值就要打折。所以，看完高管團(tuán)隊(duì)過去的經(jīng)驗(yàn)，就要進(jìn)一步觀察當(dāng)下平臺所從事的具體業(yè)務(wù)，是不是和過去的經(jīng)驗(yàn)相一致。
友金所資產(chǎn)端是通過友金普惠運(yùn)營，友金普惠目前做的業(yè)務(wù)和平安“新一貸”是非常接近的，都是個(gè)人信用貸款，因此高管團(tuán)隊(duì)過去積累的經(jīng)驗(yàn)是完全適用于當(dāng)下的業(yè)務(wù)需求。
友金普惠走的是“小額分散”模式。和大額標(biāo)相比，小額不僅更加符合網(wǎng)貸政策導(dǎo)向，更加合規(guī)，其實(shí)也更易于風(fēng)險(xiǎn)控制，某一借款人出現(xiàn)逾期，對整體安全不構(gòu)成威脅。分散，換句話說就是“不把雞蛋放一個(gè)籃子”，也是出于風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，不會因?yàn)橐粋€(gè)行業(yè)或一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行就受到大的影響。
目前來友金普惠借款的客戶分布在全國不同城市，25家線下門店既有位于北京、上海、廣州、深圳這樣的一線城市，也有東莞、佛山、石家莊、南昌、長沙、重慶、貴陽這樣的二線城市，既有位于沿海也有位于中西部。這樣分散化的分布，對于平衡風(fēng)險(xiǎn)是有利的。
小額分散是友金所風(fēng)控的大方向，而聚焦到單個(gè)借款人，還要通過風(fēng)控模型來判斷。友金普惠會根據(jù)借款客戶的征信報(bào)告、薪資情況、社保繳納情況、保險(xiǎn)費(fèi)繳納情況、公司營收狀況等多個(gè)維度進(jìn)行信用評分，以此判斷借款人的還款意愿和還款能力。友金所風(fēng)控模型是基于1000億元放款經(jīng)驗(yàn)和長達(dá)10年放款周期，在網(wǎng)貸行業(yè)非常少有。
看平臺，多關(guān)注它的盈利水平
一般而言，一個(gè)平臺要健康持續(xù)發(fā)展，需要實(shí)現(xiàn)自我造血，就是要能夠盈利，創(chuàng)造利潤，財(cái)務(wù)狀況良好。即使目前虧損，按照它的發(fā)展計(jì)劃、節(jié)奏，應(yīng)該也會有比較明確的盈利計(jì)劃。
今年1月份，李昌國在暢捷通舉辦的合作伙伴大會上談到，公司在用友強(qiáng)大的體系支援下，同時(shí)得益于2014年到2016年的積累，2017年實(shí)現(xiàn)了全面盈利，2018年預(yù)計(jì)會有更大的發(fā)展。
根據(jù)用友網(wǎng)絡(luò)2017年度報(bào)告，友金所提供專業(yè)的全流程投融資信息服務(wù)，打造安全、便捷、豐富的互聯(lián)網(wǎng)投融資信息服務(wù)平臺；通過系統(tǒng)監(jiān)測和人工排查相結(jié)合的方式優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段，在事前預(yù)防、事中監(jiān)控、事后跟蹤各個(gè)環(huán)節(jié)有效降低了風(fēng)險(xiǎn)。2017年，友金所業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，整體營收達(dá)到7.17億元，凈利潤達(dá)到2.34億元。
能夠自我造血，意味著平臺可以為長遠(yuǎn)發(fā)展做更多投入，可以招聘更加優(yōu)秀的IT人才、金融人才，金融科技得到更快得發(fā)展，讓運(yùn)營效率更高，成本更低，競爭力得到強(qiáng)化。越早開啟這樣的正向循環(huán)，平臺的穩(wěn)定性、成長能力就越靠譜。
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