北京時(shí)間今日凌晨，薩摩耶金服公布在美IPO的招股文件。繼維信金科、51信用卡、小贏科技之后，薩摩耶金服有望成為今年又一家涉足信用卡生態(tài)的上市金融科技企業(yè)。
薩摩耶方面透露，計(jì)劃將此次公開發(fā)行募集的資金用于客戶獲取、品牌建設(shè)、招攬人才、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略收購(gòu)或投資以及一般企業(yè)目標(biāo)。
截至目前，薩摩耶金服已獲得達(dá)晨創(chuàng)投的A輪、元璟資本與微光創(chuàng)投的A+輪、中信資本與涌鏵投資的B輪以及PAG太盟投資集團(tuán)的C輪融資，總額達(dá)數(shù)億元。
薩摩耶旗下主要產(chǎn)品為“省唄”，是業(yè)界最早嘗試跨機(jī)構(gòu)信用卡賬單分期業(yè)務(wù)的平臺(tái)，以價(jià)格優(yōu)于銀行日萬分之五循環(huán)利率的“低價(jià)策略”聞名。
在2017年，其他互金平臺(tái)迅猛擴(kuò)張之時(shí)，薩摩耶金服卻顯得格外克制。而這樣一家低調(diào)的創(chuàng)業(yè)公司，在行業(yè)進(jìn)入冷靜收縮期時(shí)突然宣布IPO，著實(shí)讓不少人感到意外。
但一切又似乎像薩摩耶金服創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)林建明曾說的那樣——薩摩耶始終按照健康的節(jié)奏在穩(wěn)健發(fā)展。
2018年，薩摩耶金服的業(yè)績(jī)表現(xiàn)絕對(duì)稱得上亮眼。
上半年實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收2.3億元，同比增長(zhǎng)176.8%
薩摩耶金服成立于2015年5月，目前已與包括商業(yè)銀行、消金公司、信托公司和小額貸款公司在內(nèi)的19家持有牌照的金融機(jī)構(gòu)合作，為用戶和金融機(jī)構(gòu)撮合貸款，致力于成為千禧一代用戶和金融機(jī)構(gòu)的連接者，扮演好金融科技服務(wù)商的角色。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，薩摩耶金服凈營(yíng)收為5302萬；截至2017年，凈營(yíng)收為2.4億元，同比增長(zhǎng)353.5%；截至2018年上半年，凈營(yíng)收2.3億元，接近去年全年，同比增長(zhǎng)176.8%。凈營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，薩摩耶也成功邁過了盈虧拐點(diǎn)，進(jìn)入盈利上升期，2018年上半年凈利潤(rùn)為2560萬元，同比扭虧。
作為一家成立僅三年多的創(chuàng)業(yè)公司，薩摩耶金服不但在互金行業(yè)的急流中生存了下來，并且近幾年盈利能力穩(wěn)中有升，逐漸嶄露頭角，呈現(xiàn)出厚積薄發(fā)之勢(shì)。
隨著薩摩耶金服發(fā)力流量分發(fā)業(yè)務(wù)，其獲客成本得到了有效控制。據(jù)新流財(cái)經(jīng)了解，早在2016年下半年，薩摩耶金服就通過廣告變現(xiàn)業(yè)務(wù)覆蓋了大部分的獲客成本支出。
用戶規(guī)模方面，薩摩耶延續(xù)了上一年的高速增長(zhǎng)。截至2016年底、2017年底、2018年6月底，省唄平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)分別為640萬、1700萬、2440萬，今年上半年較2017年同期實(shí)現(xiàn)翻番。
據(jù)了解，薩摩耶金服獲客團(tuán)隊(duì)不足10人，通過其自建的“歐拉”獲客監(jiān)控系統(tǒng)管理500多個(gè)獲客渠道，同時(shí)通過提供信用卡辦卡、保險(xiǎn)產(chǎn)品和第三方金融服務(wù)供應(yīng)商提供的理財(cái)產(chǎn)品來增強(qiáng)用戶粘性、進(jìn)行交叉銷售。
此外，省唄平臺(tái)的重復(fù)借款比率從2016年的55.5%提升至2017年的74.5%，截至2018年上半年上再漲至80%。2016年全年，2017年全年，以及截至2018年6月30日的過去12個(gè)月中，用戶在其平臺(tái)上平均貸款次數(shù)分別為2.6次、3.8次和4次。
“競(jìng)爭(zhēng)主要看定價(jià)能力，看誰把成本壓到最低?！绷纸髟硎?。獲客成本的降低、重復(fù)借款率和客戶貸款次數(shù)的增加似乎正一步步實(shí)現(xiàn)了他對(duì)薩摩耶金服建立自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面的目標(biāo)。
堅(jiān)持低定價(jià)錨定千禧新生代用戶，資產(chǎn)質(zhì)量獨(dú)樹一幟
今年以來，省唄的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和模式都發(fā)生了一些變化，在跨機(jī)構(gòu)信用卡賬單分期的基礎(chǔ)上增加了兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)：預(yù)借現(xiàn)金和信用貸款。
省唄的跨機(jī)構(gòu)賬單分期周期為3-12個(gè)月，年化費(fèi)率為10.04%-24.00%；預(yù)借現(xiàn)金周期為3-12個(gè)月，年化費(fèi)率在 15.58%-24%之間；信用借款額度為2萬-5萬元，周期3-12個(gè)月，年化費(fèi)率為24%-36%。這三個(gè)產(chǎn)品在2018年上半年的加權(quán)平均年化費(fèi)率分別為：15.5%、20.7%、29.2%。（上述費(fèi)率均為IRR口徑）
可以發(fā)現(xiàn)，省唄增加的兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)率區(qū)分明顯，有著明確的客群分層。同時(shí)，省唄跨機(jī)構(gòu)信用卡賬單分期業(yè)務(wù)在2017年全年撮合成功貸款總額中占比74.7%，這一數(shù)字在2018年上半年的6個(gè)月下降為為42.1%，新業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)迅猛。
而優(yōu)質(zhì)的撮合資產(chǎn)質(zhì)量，一直是薩摩耶金服在業(yè)內(nèi)的另一亮點(diǎn)。按賬齡（Vintage口徑）計(jì)算，其已走完全賬齡的跨機(jī)構(gòu)賬單分期和預(yù)借現(xiàn)金業(yè)務(wù)的不良率（即M3+逾期率）≤1.31%，比主要從事信用卡業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行公布的2017年信用卡不良率平均值1.54%更低，實(shí)現(xiàn)了銀行級(jí)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。
（截圖來自招股書）
這一方面要?dú)w功于產(chǎn)品定位的千禧一代信用卡人群與其他民間消費(fèi)金融人群的有效分層，使其在消金行業(yè)逾期攀升的沖擊下避開了部分風(fēng)險(xiǎn)，功勞不小。另一方面，也側(cè)面驗(yàn)證了薩摩耶金服本身的風(fēng)控模型和系統(tǒng)的成熟。
省唄主營(yíng)的跨機(jī)構(gòu)信用卡賬單分期業(yè)務(wù)針對(duì)持有信用卡的千禧新生代人群，雖然受到運(yùn)營(yíng)成本、資金成本限制，加上定價(jià)偏低，前期直接利潤(rùn)空間不大。但堅(jiān)持低價(jià)錨定優(yōu)質(zhì)用戶，避免了較大的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)。隨著效率的不斷提升，運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)的不斷夯實(shí)，加上不斷擴(kuò)大的用戶量帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，及交叉營(yíng)銷、廣告變現(xiàn)、新業(yè)務(wù)上線，其整體利潤(rùn)空間得以延展。
基礎(chǔ)扎實(shí)，順應(yīng)變化推去兜底模式
2017年消金行業(yè)政策不斷，尤其是“141號(hào)文”對(duì)行業(yè)產(chǎn)生了深刻影響。而有著扎實(shí)基礎(chǔ)的薩摩耶金服，順應(yīng)變化，快速推動(dòng)了向去兜底、“回歸本源”助貸模式的變革。
數(shù)據(jù)顯示，其去兜底模式下撮合成功的待償本金余額從2017年底的5.27億元增加到2018年6月底的31.54億元人民幣。2018年上半年，薩摩耶金服約56.2%的撮合交易基于該模式完成，而2018年6月當(dāng)月，基于去兜底模式撮合交易的比例已經(jīng)上升到71.0%。
這一舉動(dòng)從薩摩耶的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)背景上看不難理解。薩摩耶金服的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)都是信用卡行業(yè)老兵，并有參與持牌消費(fèi)金融公司創(chuàng)建的經(jīng)歷，從成立伊始，就保持著對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的敬畏之心，帶著合規(guī)的烙印穩(wěn)健而可持續(xù)的發(fā)展。
薩摩耶的風(fēng)格是克制的，但也是進(jìn)取的?！疤K格拉底用生命的代價(jià)捍衛(wèi)了‘守法即正義’”林建明說，薩摩耶卻希望在堅(jiān)守情懷的同時(shí)獲得商業(yè)的成功。
對(duì)他來說，溫暖金融的情懷和生存同樣重要。或許他對(duì)這種克制的堅(jiān)持，曾經(jīng)不被許多人理解，但今天薩摩耶的厚積薄發(fā)，卻足以說明一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的苦心，和一幫金融老兵的智慧。
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