定投出來(lái)的千萬(wàn)富翁
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股神巴菲特大家都認(rèn)識(shí)吧，為了照顧不認(rèn)識(shí)巴菲特的同學(xué)，班班首先簡(jiǎn)單介紹一下
就是這個(gè)很和藹可親的老頭子，老頭子最大的成就，是在50多年間不斷投資收購(gòu)好公司的股票，讓自己公司的股票增值了3.7萬(wàn)倍！
他的公司，伯克希爾哈撒韋，也成為了股票界的一股清流，每股股價(jià)高達(dá)26.3萬(wàn)美元，折合人民幣是180萬(wàn)，一份股票，就足夠我們?cè)诙€城市買(mǎi)套房子了
話說(shuō)2017年，巴菲特在致股東的一封信里面講了一個(gè)沒(méi)有結(jié)束的故事，一盤(pán)尚未結(jié)束的賭局：2005年，巴菲特向所有主動(dòng)股票基金經(jīng)理下了一個(gè)戰(zhàn)書(shū)，以10年為限，賭沒(méi)有一個(gè)主動(dòng)基金能夠打敗標(biāo)普500指數(shù)基金，賭注是50萬(wàn)美金。
賭局一開(kāi)，整個(gè)華爾街居然沉默了，沒(méi)有人敢來(lái)應(yīng)戰(zhàn)，直到2008年，普羅蒂杰公司的投資經(jīng)理泰德·西德斯精選了5只基金，要在未來(lái)10年與巴菲特的標(biāo)普500指數(shù)基金一決高下。??
截止去年，9年過(guò)去了，巴菲特的標(biāo)普500指數(shù)基金收益為85.4%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率從2.9%到62.8%不等，組合收益率只有22%。西德斯在2017年5月5日也主動(dòng)認(rèn)輸了。他說(shuō)：“雖然賭局還有八個(gè)月，但本質(zhì)上一切都結(jié)束了，我輸了?！?/span>
這張表就是這次賭局的雙方代表，左側(cè)的五只基金是精選的主動(dòng)基金，最右側(cè)的則是標(biāo)普500指數(shù)基金。
大家覺(jué)得為何巴菲特敢挑起這個(gè)賭局呢？下面，我們就來(lái)揭開(kāi)指數(shù)基金的神秘面紗。
第一部分、什么是指數(shù)基金?
什么是股票基金
我們先來(lái)了解什么是股票型基金。
貨幣基金是專門(mén)投資于銀行間存款，債券基金是專門(mén)投資債券，那股票基金就是專門(mén)投資股票的基金。
現(xiàn)在A股共有3300多只股票，大部分人是分辨不出來(lái)好壞的。
于是基金經(jīng)理出場(chǎng)了，大家把錢(qián)交給他，他來(lái)幫我們買(mǎi)股票。
所以股票型基金就是買(mǎi)了一攬子的股票，我們買(mǎi)基金，就是在買(mǎi)這只基金的持倉(cāng)股票。
這句話什么意思呢？就是我們買(mǎi)股票型基金就是買(mǎi)股票。相對(duì)來(lái)說(shuō)股票型基金比我們直接買(mǎi)股票風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)，因?yàn)槲覀冑I(mǎi)了很多只股票嘛，即使其中一只出了很嚴(yán)重的問(wèn)題，也不至于太慘。
基金可以分成主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金，通常我們說(shuō)的股票基金都是指主動(dòng)型基金，而被動(dòng)型基金就是指數(shù)基金
2.主動(dòng)基金 vs 被動(dòng)基金（指數(shù)基金）
什么是主動(dòng)基金呢？
就是由基金經(jīng)理自己選股的基金，基金的業(yè)績(jī)?nèi)Q于基金經(jīng)理的能力。
而被動(dòng)基金呢，就是不由基金經(jīng)理來(lái)選股，那由誰(shuí)來(lái)選股呢？答案是指數(shù)。
什么是指數(shù)呢？
指數(shù)其實(shí)很簡(jiǎn)單，舉個(gè)例子來(lái)講，百度有個(gè)“百度音樂(lè)排行榜”，會(huì)把當(dāng)前最熱門(mén)的音樂(lè)排個(gè)名。
假如我是一家專門(mén)出熱門(mén)音樂(lè)唱片的公司，我就可以專門(mén)出“百度熱門(mén)音樂(lè)排行榜”唱片：每年挑選當(dāng)年最熱門(mén)的10首音樂(lè)，制成唱片就可以啦。
指數(shù)就是一個(gè)股票的榜單，復(fù)雜一點(diǎn)來(lái)講指數(shù)就是加權(quán)平均值，用來(lái)反映市場(chǎng)平均水平。
我們?cè)谌粘Ｉ钪幸步?jīng)常會(huì)接觸到指數(shù)，例如一個(gè)班級(jí)的平均成績(jī)，一個(gè)城市的平均年齡等。
這個(gè)平均值可以反映某一個(gè)方面的平均水平，就像我們班級(jí)的平均分可以反映班級(jí)成績(jī)的平均水平，這就是指數(shù)的作用。
股市上有上千只股票，我們?nèi)绾谓y(tǒng)計(jì)某一類股票的平均價(jià)格呢？
為了解決這個(gè)問(wèn)題，股票指數(shù)就誕生了，例如我們之前有小伙伴提到的滬深300指數(shù)，滬深300指數(shù)就是從上海和深圳證券交易所，選出了300只規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的股票，分組成了滬深300指數(shù)的成分股。滬深300指數(shù)所包含的300只成分股，每年會(huì)分兩次重新進(jìn)行選拔，去掉已經(jīng)不符合條件的公司，再把其他符合條件的公司加進(jìn)來(lái)。這300只股票的股價(jià)，按照各自的權(quán)重比例，加權(quán)平均后就計(jì)算出了我們說(shuō)的滬深300指數(shù)啦
前面我們講了股票指數(shù)，是按照一定的規(guī)則選出了一籃子的股票，并且對(duì)股票的價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均值的計(jì)算。那這個(gè)是指數(shù)，那指數(shù)基金又是什么呢？如果有基金公司開(kāi)發(fā)一個(gè)產(chǎn)品，就按照這個(gè)指數(shù)的成分股比例去買(mǎi)入一籃子的股票，那就可以復(fù)制指數(shù)的走勢(shì)，這就是指數(shù)基金啦。例如，追蹤滬深300指數(shù)的基金就有十幾只之多，他們都是追蹤滬深300指數(shù)
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)
為何巴菲特篤信指數(shù)基金會(huì)戰(zhàn)勝主動(dòng)基金呢？
首先是由于主動(dòng)基金的缺點(diǎn)——無(wú)法擺脫人性的弱點(diǎn)。
按道理，投資要在熊市買(mǎi)進(jìn)，在牛市賣出。基金經(jīng)理明白這個(gè)道理，但是他們表示：臣妾做不到啊。因?yàn)榭蛻糇霾坏?。那些基民都是在牛市申?gòu)，熊市贖回，基金經(jīng)理也不得不在熊市賣出，牛市買(mǎi)進(jìn)。所以80%的基金跑不贏指數(shù)也就不足為奇了。
其次則是指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)
1、滅絕人性
指數(shù)每年根據(jù)規(guī)則定期調(diào)整成分股，指數(shù)基金也機(jī)械地跟著調(diào)整持倉(cāng)股票，所以能夠擺脫恐懼和貪婪的影響，不會(huì)干追漲殺跌這種事情。
2、長(zhǎng)生不老
公司會(huì)死亡，會(huì)消失，但是指數(shù)不會(huì)，它通過(guò)定期調(diào)整成分股，通過(guò)引入新公司，剔除老公司的方式實(shí)現(xiàn)了真正意義上的長(zhǎng)生不老。
最著名的例子就是道瓊斯指數(shù)，最初的20個(gè)成分股到如今只剩通用電氣一家，其他19家都換成了別的公司，而道瓊斯指數(shù)從100點(diǎn)漲到了現(xiàn)在的20000多點(diǎn)。
但是，這個(gè)指數(shù)（上圖）也是經(jīng)歷了很多曲折和磨難的。最初大量的財(cái)報(bào)作假，安然公司丑聞，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)的休市，以及08年金融危機(jī)等等，經(jīng)過(guò)了九九八十一難的指數(shù)依然在茁壯成長(zhǎng)。
真正是鐵打的營(yíng)盤(pán)流水的兵，我們買(mǎi)指數(shù)，相當(dāng)于買(mǎi)營(yíng)盤(pán)，買(mǎi)具體股票，就等于買(mǎi)某個(gè)士兵，士兵可能陣亡，但是營(yíng)盤(pán)會(huì)在那兒。
3、永遠(yuǎn)上漲
這是在200年間，各個(gè)資產(chǎn)的漲幅。股票從1美元漲到了755163美元，也就是漲了755163倍。
我們來(lái)看看中國(guó)的情況。
這是恒生指數(shù)，恒生指數(shù)誕生于1964年，最初是100點(diǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)27500點(diǎn)了，53年上漲270倍。
這是上證指數(shù)，說(shuō)到這我不得不為A股來(lái)正名了，誰(shuí)說(shuō)A股不賺錢(qián)了。盡管只誕生了二十幾年，中間也經(jīng)歷了起起落落，但從1991年初的100點(diǎn)，上漲到現(xiàn)在的3300點(diǎn)，26年上漲了33倍。年化收益率達(dá)到14.39%。
指數(shù)為什么會(huì)永遠(yuǎn)上漲呢？
因?yàn)橹笖?shù)的背后是公司，指數(shù)會(huì)定期調(diào)倉(cāng)，把賺錢(qián)能力強(qiáng)的公司選入指數(shù)，淘汰賺錢(qián)能力弱的公司，所以，指數(shù)必然是長(zhǎng)期上漲的。
巴菲特說(shuō)過(guò)（又把巴菲特拎出來(lái)了），買(mǎi)指數(shù)基金就是買(mǎi)國(guó)運(yùn)。只要相信國(guó)家經(jīng)濟(jì)能繼續(xù)發(fā)展，指數(shù)基金就能長(zhǎng)期上漲，我們就能分享國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益了。
第二部分、定投
好，我們了解了指數(shù)基金，接下來(lái)我們講講我們的千萬(wàn)富翁計(jì)劃
先來(lái)給大家放班班這張千萬(wàn)富翁計(jì)劃，大家能看出班班的千萬(wàn)富翁是利用什么樣的投資方式達(dá)成目標(biāo)嗎？對(duì)，基金定投 確切的說(shuō)是指數(shù)基金定投。那么是不是所有的基金定投都可以獲得這么好的收益呢？
有的小伙伴說(shuō)，我現(xiàn)在知道要選擇指數(shù)基金了，那么我就選擇一個(gè)指數(shù)基金投就好了，有人說(shuō)：每月固定投資額，按時(shí)定投，不管大盤(pán)。我們把這種定投成為傻瓜式定投，簡(jiǎn)稱“無(wú)腦定投”。
我們來(lái)看無(wú)腦定投的效果。
我們來(lái)看圖 這個(gè)是班班隨意選取的一個(gè) 指數(shù)基金 510500 ，我們從2014年11月開(kāi)始去定投，一直到現(xiàn)在 2017年7月
是誰(shuí)說(shuō)指數(shù)基金定投就一定可以賺錢(qián)的？我虧啦！我虧啦！ 我虧啦！沒(méi)有跑贏通貨膨脹就算了，還虧啦！那么為什么虧了呢？因?yàn)樽哌^(guò)了一個(gè)哭泣路徑。如下圖
是從1到2，到3 ，再到4 的！
那么指數(shù)基金怎么賺錢(qián)？
其實(shí)指數(shù)基金賺錢(qián)的最好的路徑是走一個(gè)微笑曲線的路徑。
從1開(kāi)始投，經(jīng)歷2，再到3 到4 ，走出來(lái)一個(gè)笑臉。如下圖這就是一個(gè)笑臉路徑的結(jié)果
定投同一只基金，半年收益49%！有沒(méi)有羨慕嫉妒恨？
好，現(xiàn)在大家知道了定投的微笑曲線，我們放一個(gè)大盤(pán)走勢(shì)圖 大家來(lái)判斷一下 從哪里到哪里 是微笑曲線 哭泣曲線呢？
從A-C-B 是哭泣曲線 從B-D-E是微笑曲線
如果我們從A點(diǎn)開(kāi)始定投，那我們的成本大部分都會(huì)集中在我畫(huà)圈圈的地方呈現(xiàn)一個(gè)悲傷曲線,看嘴巴的樣子
而從B點(diǎn)呢，我們的成本是不斷下降的，可能在后面那個(gè)小的升幅，我們的就賺錢(qián)了
這個(gè)時(shí)候，我們的定投呈現(xiàn)一個(gè)微笑的樣子。這是定投能賺錢(qián)的前提！--微笑曲線
所以說(shuō) 不是任何時(shí)候隨時(shí)定投都可以賺錢(qián)！
那問(wèn)題來(lái)了，我們?cè)趺茨苤澜酉聛?lái)走的是微笑曲線還是悲傷曲線？也就是說(shuō) 我們?cè)趺粗朗翘幵贏點(diǎn) 還是處在B點(diǎn)？我們?cè)趺磁袛啵?/span>
根據(jù)指數(shù)漲跌嗎？
還是根據(jù)指數(shù)點(diǎn)位？3000點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，6000點(diǎn)離場(chǎng)？
在長(zhǎng)達(dá)6年的時(shí)間里，指數(shù)點(diǎn)位大部分時(shí)間都在3000點(diǎn)以下，3000點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，大部分時(shí)間都是虧損的。
所以，正確答案是：估值。
我們要做的是學(xué)會(huì)估值，根據(jù)估值來(lái)決定是否進(jìn)場(chǎng)！
如果當(dāng)前的估值比較低，也就是說(shuō)價(jià)格是低于基金的內(nèi)在價(jià)值的，那么我們這個(gè)時(shí)候就要買(mǎi)入。
打個(gè)比方，一籃子打包好的菜，價(jià)值100元，某一天市場(chǎng)冷清，菜賣不了，降價(jià)處理為80元，這個(gè)時(shí)候，價(jià)格80小于價(jià)值100。就要果斷買(mǎi)入！
而這正是基金定投課要教大家的，根據(jù)估值——指數(shù)溫度來(lái)定投。
更重要還在于找到指數(shù)溫度最低的指數(shù)定投，也就是買(mǎi)入當(dāng)前價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其內(nèi)在價(jià)值的指數(shù)基金，然后在指數(shù)溫度高的時(shí)候則賣出，換另外一只便宜的買(mǎi)。
通過(guò)這樣的策略比起無(wú)腦定投，能夠獲得更高更穩(wěn)定的收益！
A股的長(zhǎng)期回報(bào)率在10%左右
也就是說(shuō)，從長(zhǎng)期來(lái)看，就算無(wú)腦定投，也能獲得一個(gè)10%的平均收益。
那你可能說(shuō)，那我自己定投好啦，干嘛要花幾百塊的學(xué)費(fèi)呢，10%我就滿足了。
那我們就要說(shuō)到復(fù)利三因素了：本金、時(shí)間、收益率
愛(ài)因斯坦說(shuō)，復(fù)利是世界第八大奇跡。
我們的本金，是因人而異的，沒(méi)辦法選擇，只能在后面兩項(xiàng)下功夫。
再來(lái)看收益率的影響。
我們先假設(shè)大家自己定投，去選基金，去選買(mǎi)入和賣出的點(diǎn)，沒(méi)有買(mǎi)到牛市頂點(diǎn)，能獲得年化10%的收益。那么每月定投2000，那么30年后，我們將有多少資金？434萬(wàn)
如果是15%年化收益呢？ 1199萬(wàn)
5%的差異，30年后我們的收益會(huì)相差1000%哦
還有同學(xué)說(shuō)，我自己也可以投資，每年達(dá)到7%的收益，我也很滿足了 那么我們來(lái)看看
怎么樣？7%收益，30年后，才有242萬(wàn)，而15%的收益，30年后，有了1200萬(wàn)。8%的差異，30年后我們的收益會(huì)相差好幾倍哦，而之所以有這么大的差距，也僅僅是因?yàn)?，?0年前比你多花了幾百塊學(xué)費(fèi)而已。所以的，這幾百塊值不值得用來(lái)提升這8%的收益，大家自己衡量啦。
另外，大部分人自己定投是憑感覺(jué)的，憑感覺(jué)的定投缺點(diǎn)是什么呢？就是你不知道自己做對(duì)沒(méi)有，很可能一次大跌，你是定投不下去的，最后能獲得7%的收益就不錯(cuò)了。
而且，通過(guò)課程學(xué)習(xí)，獲得這個(gè)15%的定投收益，班班是有所保守的，
通過(guò)數(shù)據(jù)回撤，這個(gè)策略在過(guò)去的A股市場(chǎng)的年復(fù)合收益是29%
再來(lái)看下時(shí)間因素
僅僅5年，你和別人又拉開(kāi)了多大的差距呢？
每相差5年，最終收益都會(huì)相差2倍以上，僅僅5年而已。人的壽命是有限的，20歲就開(kāi)始投資的人必定會(huì)比30歲才開(kāi)始的人累積更多的財(cái)富。
那么，你今天還不開(kāi)始，還在等別人把你甩得更遠(yuǎn)嗎？所以，有時(shí)候人和人的差別，就在于當(dāng)初的選擇。
今天來(lái)參加訓(xùn)練營(yíng)的小伙伴，很大一部分只會(huì)成為一個(gè)過(guò)客，畢業(yè)后依然回到自己原來(lái)的生活軌道中去。因?yàn)樗茈y走出自己的舒適區(qū)域，也不愿意相信自己可以改變。而另一少部分人，會(huì)選擇一條新的道路，認(rèn)識(shí)新的朋友，看到新的世界。
在很多時(shí)候，我們大多數(shù)人的精力要放在升職加薪，在職場(chǎng)上獲得更多工資上。如果選擇定投指數(shù)基金，那么在達(dá)到市場(chǎng)平均收益的情況下，這時(shí)候?qū)嶋H上比很多人都要高了，也可以讓自己變得更加輕松。
因此如果你們自己或你們的家人屬于那種平常帶孩子比較忙的媽媽們，經(jīng)常加班的上班族們，以及喜好中低風(fēng)險(xiǎn)的投資者，那么基金定投都是非常優(yōu)秀的投資方式。
尤其適合十幾年后孩子上大學(xué)的教育費(fèi)用、為二十年后準(zhǔn)備的養(yǎng)老金。提早以定投的方式來(lái)積累這些未來(lái)會(huì)花到的大額資金，能讓每月的小錢(qián)在未來(lái)變成大錢(qián)。我就通過(guò)指數(shù)基金來(lái)配置養(yǎng)老金和教育基金的。
當(dāng)然還有月光族，對(duì)于想要擺脫月光一族的朋友，基金定投可以充當(dāng)強(qiáng)制我們儲(chǔ)蓄的管家，以此來(lái)培養(yǎng)我們良好的理財(cái)習(xí)慣。
班班最后贈(zèng)言：生活中很多事情，并沒(méi)有那么多的“剛好合適”，也不存在什么“伺機(jī)而動(dòng)”，生活的真相是：只有行動(dòng)才會(huì)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，要想改變，從行動(dòng)開(kāi)始！
