投顧在海外出現(xiàn)的時間比較長，提供投顧服務的機構也很多。基金公司、基金銷售平臺、券商、銀行、保險等都會提供投顧服務。甚至有一些，專門只做投顧服務，也被稱為第三方獨立投顧。不過目前在國內，投顧是2019年才開始試點的。在試點階段，少數機構獲得了投顧牌照，開始展業(yè)。2019年是第一批試點資格，主要給了三類金融機構：基金公司、基金銷售平臺、券商。2021年是第二批試點資格，也主要是給了基金公司和券商。未來這個領域，會同時存活多家投顧機構。這點類似醫(yī)院和各種診所。一類是走線上服務，比較標準化，依靠投顧組合和程序等方式服務客戶。這種方式可以服務海量客戶。代表就是投顧組合，不同人買同一個投顧組合，收益上差不多。另一類是走線下，比較個性化，依靠客戶經理的方式服務客戶。客戶經理線下服務客戶的數量是有限的，通常一個人服務100-200人就差不多了。天然適合原本就有線下網點和客戶經理團隊的券商、銀行、保險等機構。根據海外的數據測算，線下投顧，投顧收費要達到管理規(guī)模的1%，才能比較好的覆蓋成本，高于線上模式的綜合費率。換來的是人的服務，可以實現(xiàn)一些個性化的需求。目前拿到投顧牌照試點的投顧機構，主要是基金公司、基金銷售平臺、券商。基金公司的投顧，要注意底層基金是不是都選自己家的。任何一個基金公司，都不可能在每個領域做到市場最好。對投資者來說，全市場選基金的投顧組合，會更公允、理論上也更有利。有的基金公司也想明白了這一點，在自家投顧組合上，會設定自家基金比例的上限，避免產生利益沖突。例如支付寶、理財通等，都是基金銷售平臺，很多朋友已經比較熟悉了。另外有的基金公司，旗下也有基金銷售平臺，像嘉實財富，中歐財富。雖然名字前綴是基金公司的名字，但本質是一家銷售平臺，獨立的子公司，也可以銷售全市場的基金。券商跟基金銷售平臺類似，也是可以買到全市場的基金。券商的覆蓋范圍會更廣一些，除了場外基金，場內ETF也是可以投資的。投顧未來也會有激烈競爭，到最后，投顧也會比拼誰的綜合費率最低。美股的低成本ETF，也是伴隨著投顧的發(fā)展逐漸崛起的。最后，指數基金也會成為大部分投顧組合的底層品種。在場內交易上，券商有獨有優(yōu)勢。還有幾類機構目前沒有上場，未來也很可能會加入到投顧競爭中。銀行擁有最龐大的網點和客戶經理團隊，原本就擅長線下服務客戶。很多保險機構也有龐大的保險代理人，順便把基金投顧做了也是比較容易的。就好比我們買手機，除了看手機廠商發(fā)布會、手機銷售頁面的介紹，也會看一下獨立手機評測機構的評測。
不過，按照國內通常的習慣，會先給金融機構發(fā)放投顧牌照，第三方獨立投顧出現(xiàn)會是很久之后的事情了。螺絲釘目前做的事情，其實更類似于第三方獨立投顧做的事情。只不過目前國內投顧剛開始試點，還沒有第三方獨立投顧牌照。投顧新規(guī)前不久出來后，想要繼續(xù)做投顧組合，介紹基金的投資內容，必須要在上面介紹的，獲得投顧牌照的持牌機構下做。包括組合的投資、涉及到基金的投資比例金額等，都屬于投顧行為。螺絲釘是從銀行離職的，已經離開5年了。再回到金融機構，難免有些不適應。但螺絲釘說過，咱們估值表要堅持到10000期，并且也不希望在市場低迷的階段就放棄，還是希望能陪伴大家到下一輪止盈。- 短期里想要繼續(xù)做投顧組合，必須入職到已經有投顧牌照的機構；
- 長期看，未來可能等國內出現(xiàn)第三方獨立投顧牌照，再去嘗試。
這個過程會很漫長，也會面對很多困難，但螺絲釘的初心是不會變的。
這樣咱們的組合，未來可以平穩(wěn)的繼續(xù)，估值表也可以到10000期。
道阻且長，行則將至；
行而不輟，未來可期～
作者：銀行螺絲釘（轉載請獲本人授權，并注明作者與出處）
