實(shí)在是看不下去了，天天看著這貨從62元，奔到了175.81元左右。如果不是因?yàn)闆](méi)有錢(qián)，怎么著也得買(mǎi)500股吧。
一、家居行業(yè)是一個(gè)好行業(yè)：消費(fèi)升級(jí)
以前沒(méi)注意到家居行業(yè)，在陶博士2006年的微信公眾號(hào)上看到后，發(fā)現(xiàn)家居行業(yè)是如此好的一個(gè)行業(yè)。他認(rèn)為現(xiàn)金流是僅次于白酒行業(yè)的一個(gè)好行業(yè)，符合消費(fèi)升級(jí)，預(yù)收款好。小投人這半年也就愉快的接收這么清晰的邏輯。在兩個(gè)地方看到說(shuō)金牌廚柜是家居行業(yè)的茅臺(tái)，所以這里小投人就來(lái)看看是否真的是？
有微友在問(wèn)家居哪四支標(biāo)的，其實(shí)就是金牌廚柜、歐派家居、尚品宅配、志邦股份（金歐、尚志，這里為了讓你們好記，告訴親們，金歐是小投人上博士時(shí)認(rèn)識(shí)的一個(gè)美女，也不知道現(xiàn)在花落何處，所以嘛，就好記了；趙尚志是抗聯(lián)名將，那就更好記了，為了記住英雄，所以也要記住啊。）
二、對(duì)標(biāo)：茅臺(tái)的強(qiáng)
（一）茅臺(tái)盈利能力一直很強(qiáng)：ROE連續(xù)13年保持在20%以上
至2005年起，就達(dá)到21%以上。盈利能力強(qiáng)，2018年可高達(dá)30.79%，可見(jiàn)越來(lái)越好。
（二）茅臺(tái)EPS：一直保持在1元以上
每股收益巨強(qiáng)，未來(lái)會(huì)達(dá)到每股27.41元。
（三）凈利潤(rùn)：從1998年1.47億元到2018年預(yù)測(cè)值344億元，20年變化巨大
（四）成長(zhǎng)性好
茅臺(tái)除了在2000年凈利潤(rùn)增速16.42%、2002年14.78%、2009年13.5%、2013年13.74%、2014年1.41%、2015年1%、2016年7.84%外，其他年份增保持在20%以上的增速。成長(zhǎng)性強(qiáng)。
從盈利能力與成長(zhǎng)性角度，我們看到了，一直巨強(qiáng)的牛股，一定要在近20年里，常年連續(xù)保持盈利20%以上，才能成為牛股，對(duì)投資回報(bào)多多。
三、金牌廚柜之牛形
公司近三年各財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)向好，如營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率26.55%、凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率55.05%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率由2014年的27.90%增加到2016年的39.53%、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量從2014年的0.79億增加到2016年的2.49億、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由2014年的48.38次提升到136.23次。
（一）ROE：盈利能力極好，保持在31%左右，巨強(qiáng)
ROE連續(xù)6年保持基本保持在20%以上，2017年達(dá)到31.26%，2018年預(yù)測(cè)值30.52%。未來(lái)看好，基本保持在31%以上。盈利能力強(qiáng)大。與茅臺(tái)有得比。
（二）EPS：收益能力強(qiáng)大
每股收益從2016年達(dá)到1.92元，以后更多。
（三）凈利潤(rùn)：利潤(rùn)向好，穩(wěn)步大幅增長(zhǎng)
（四）凈利潤(rùn)增速：成長(zhǎng)性極強(qiáng)
增速2016年翻倍，2017年增速達(dá)74%，2018年預(yù)測(cè)值達(dá)38%。增速呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
（五）研發(fā)費(fèi)用：近年猛增
（六）資產(chǎn)負(fù)債率高：達(dá)到70%以上了
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，超過(guò)50%的負(fù)債安全線
三、金牌廚柜的發(fā)展
定制櫥柜行業(yè)快速增長(zhǎng)，滲透率不斷提升：定制櫥柜行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，2010至2015 年產(chǎn)量CAGR達(dá)到26.7%，行業(yè)滲透率不斷提升至 2016 年的 55%。2016年，定制櫥柜地級(jí)市和縣級(jí)市消費(fèi)占比達(dá)到 21%和 33%，隨著居民消費(fèi)水平提高帶來(lái)的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，未來(lái)龍頭通過(guò)渠道下沉擴(kuò)展市場(chǎng)空間廣闊。金牌廚柜定位為更專業(yè)的高端櫥柜，精益求精專注產(chǎn)品品質(zhì)： 公司在定制櫥柜行業(yè)有18年的積累和沉淀，用優(yōu)秀的產(chǎn)品品質(zhì)贏得了行業(yè)內(nèi)部的口碑。公司采用 E1 級(jí)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)板材;產(chǎn)品四面一體封邊，孔槽全封堵，有效阻止甲醛的釋放; 柜體厚 18 毫米，比歐派厚 2 毫米，臺(tái)面達(dá)到20毫米，比普通臺(tái)面厚5毫米，鉸鏈等五金配件與東泰、百隆合作，全方位保障產(chǎn)品品質(zhì)。
專注廚柜大產(chǎn)業(yè)。金牌廚柜作為中國(guó)高端廚房領(lǐng)軍品牌、國(guó)家級(jí)廚房工業(yè)設(shè)計(jì)中心，自1999年創(chuàng)立以來(lái)，只專注廚房;始終為消費(fèi)者提供從整體廚柜、廚房電器、廚具產(chǎn)品及廚房食品等廚房全產(chǎn)品，致力于打造成為高品質(zhì)的廚房全產(chǎn)品服務(wù)商。
專注廚柜，實(shí)現(xiàn)百億金牌夢(mèng)。金牌廚柜總裁潘孝貞表示，如果金牌能夠做到行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌，占到10%市場(chǎng)份額，那么金牌廚柜就有百億規(guī)模。
從用戶出發(fā)，用心研發(fā)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，金牌廚柜將聚焦廚柜的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)，致力于成為廚柜的專家，提供專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，真正為消費(fèi)者提供便利。而廚房電器、廚具產(chǎn)品等廚房全產(chǎn)品將做為給到消費(fèi)者的增值服務(wù)。金牌廚柜將真正用心去研究消費(fèi)者使用的便利，比如廚柜的攏煙設(shè)計(jì)、廚柜臺(tái)面高度、板材甲醛問(wèn)題、煤氣泄漏等安全問(wèn)題，甚至南北消費(fèi)者烹調(diào)習(xí)慣等從方方面面充分為消費(fèi)者考慮。
專注創(chuàng)造價(jià)值。堅(jiān)持只做廚柜，體現(xiàn)的是金牌廚柜對(duì)于品質(zhì)和專業(yè)的追求。公司多年積累的優(yōu)秀產(chǎn)品品質(zhì)和卓越品牌力逐步反映到業(yè)績(jī)上，首次覆蓋給予“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)：我們看好金牌由品牌力提升帶來(lái)的店效提升以及渠道下沉帶來(lái)的渠道擴(kuò)張，未來(lái)隨著直營(yíng)轉(zhuǎn)經(jīng)銷后公司期間費(fèi)用率下行， 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望進(jìn)入加速期。預(yù)計(jì)公司17-19年凈利潤(rùn)分別為1.41、1.85、2.41億元，同比增長(zhǎng)47%、31%、30%。
四、公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
（一）品牌優(yōu)勢(shì)
“金牌廚柜”品牌是公司最具價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)。
?。ǘ┭邪l(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)
公司注重產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝與設(shè)計(jì)風(fēng)格的融合，并在全球時(shí)尚中心意大利米蘭設(shè)立子公司，把握國(guó)際最新流行趨勢(shì)。
?。ㄈ┐笠?guī)模定制優(yōu)勢(shì)
公司運(yùn)用國(guó)家863課題成果“木竹制品模數(shù)化定制敏捷制造技術(shù)”，實(shí)現(xiàn)整體廚柜產(chǎn)品的大規(guī)模定制。
（四）營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)
公司積極推行以市場(chǎng)為導(dǎo)向的品牌戰(zhàn)略，抓住整體廚柜市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，充分利用公司品牌優(yōu)勢(shì)，主要采取經(jīng)銷為主、直營(yíng)為輔的渠道發(fā)展模式，有效整合經(jīng)銷商和公司自身資源，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。
（五）整體服務(wù)優(yōu)勢(shì)
整體廚柜行業(yè)具備服務(wù)密集型行業(yè)特性，公司提出“售前、售中、售后360°服務(wù)不落地”的服務(wù)口號(hào)，以龐大的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，結(jié)合特約服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，組成公司的專業(yè)服務(wù)隊(duì)伍；落地服務(wù)與產(chǎn)品生產(chǎn)相互結(jié)合，為公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。
親，還是要讀一下2017年半年報(bào)摘要：
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-10/1203782736.PDF
這是2017年半年報(bào)，內(nèi)容全些：
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-10/1203782738.PDF
最近啊，看上的恒瑞醫(yī)藥、盈趣科技、深南電路、兆易創(chuàng)新，沒(méi)事都在漲，就是因?yàn)闆](méi)資金。這一生才真正體會(huì)到，錢(qián)少真是愁人啊。恒瑞幸虧是我的負(fù)成本股，不然真令小投人心碎。
部門(mén)同事有買(mǎi)了金牌廚柜的，說(shuō)確實(shí)好。沒(méi)想到，金牌廚柜這么好。寫(xiě)到現(xiàn)在，在心里責(zé)備為什么不早點(diǎn)寫(xiě)。也不知未來(lái)十年，它能否翻番到10倍或100倍。時(shí)間是它的好朋友。
這個(gè)雨夜，讓我想起了2001－2004年在北京讀博士的時(shí)光來(lái)。最近分外，想北京的往事，現(xiàn)在我什么都沒(méi)有了。此生，只能靠投資優(yōu)質(zhì)股改變我的投資命運(yùn)了，工作是不可能創(chuàng)造新的奇跡了。
現(xiàn)在話越來(lái)越少了?，F(xiàn)實(shí)就是這么個(gè)樣子了。多存錢(qián)還是有好處的。
清明節(jié)又快到了，這次回北京，去弘善胡同，看看當(dāng)年媽媽在那住過(guò)的地方，去后?？纯匆傍喿?，她當(dāng)年說(shuō)是北海呢，其實(shí)我也有13年沒(méi)去過(guò)了。
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