一、GDP

GDP增速與股市長期來看是正相關(guān)的。在GDP增速較高時，股市與GDP增速掛鉤；GDP增速回落時，股市與GDP規(guī)模掛鉤。

資產(chǎn)配置與經(jīng)濟(jì)周期（美林時鐘投資理論）：

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期-股票，股票市盈率較低，而上市公司業(yè)績開始好轉(zhuǎn)；

經(jīng)濟(jì)過熱期-大宗商品；

滯脹期-現(xiàn)金；

衰退期-債券；

二、工業(yè)增加值

宏觀層面：工業(yè)增加值越大，表示實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營狀況越好，社會的財(cái)富也就越多，從而提高居民收入，將對市場資本流入起到推動作用。

微觀層面：前瞻企業(yè)的盈利情況。

①產(chǎn)成品庫存，用于觀察每月工業(yè)狀況。庫存周期一般兩年一個周期，在周期的前半部分更適合做股票投資。

②發(fā)電量，數(shù)據(jù)相對客觀，可以大體判斷工業(yè)經(jīng)濟(jì)的變化。

三、消費(fèi)數(shù)據(jù)

①社會消費(fèi)品零售總額增速，是觀察國內(nèi)消費(fèi)水平最重要的指標(biāo)之一。

四、投資數(shù)據(jù)

①固定資產(chǎn)投資

主要包括4大塊：基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)，其他；

基建投資是托底經(jīng)濟(jì)的重要手段。

五、房產(chǎn)數(shù)據(jù)

居民杠桿率，是指居民債務(wù)與可支配收入之比，居民債務(wù)主要是房地產(chǎn)按揭。

未來十年，股市將接棒房地產(chǎn)帶動居民財(cái)富的進(jìn)一步上升。

六、進(jìn)出口數(shù)據(jù)

從進(jìn)口數(shù)據(jù)看內(nèi)需，從出口數(shù)據(jù)看外需。

七、通貨膨脹

GDP平減指數(shù) = 名義GDP / 實(shí)際GDP，用來衡量整個經(jīng)濟(jì)的物價，是最全面的物價指數(shù)；缺點(diǎn)：只能得到季度的數(shù)據(jù)，頻率低，不適合評估每月的物價狀況。

CPI和PPI是月度數(shù)據(jù)：

——CPI是居民消費(fèi)價格指數(shù)，用來衡量終端消費(fèi)品價格的情況，CPI越高代表物價漲得越多，通貨膨脹也就越嚴(yán)重。

——PPI是工業(yè)生產(chǎn)價格指數(shù)，用來衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的價格變動，也就是那些還需要其他廠家加工的產(chǎn)品價格走勢。

八、孤島指標(biāo)PMI

PMI，叫采購經(jīng)理人指數(shù)，是指各個企業(yè)負(fù)責(zé)采購的經(jīng)理對未來的經(jīng)營生產(chǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測，同時根據(jù)訂單情況進(jìn)行原材料的采購。

PMI是一個提前的指標(biāo)，可以借此預(yù)知未來2-3個月的經(jīng)濟(jì)狀況。

PMI是一個環(huán)比指標(biāo)，50%是一個分水嶺，超過50%表示經(jīng)濟(jì)在擴(kuò)張，反之表示經(jīng)濟(jì)量在收縮。

孤島指數(shù)，是因?yàn)镻MI由各種分項(xiàng)指數(shù)構(gòu)成，如進(jìn)口PMI可以觀察進(jìn)口的狀況，出口新訂單PMI觀察出口的情況，

九、貨幣政策與指標(biāo)

M1，M2，狹義貨幣、廣義貨幣；

M2 / GDP = 1比較合理，代表經(jīng)濟(jì)中需要多少貨幣就發(fā)行多少貨幣。

另一個代表資金總量的指標(biāo)——社會融資規(guī)模。

理論上，社融規(guī)模增速應(yīng)該與實(shí)際GDP加CPI相等。

十、國際指標(biāo)

經(jīng)濟(jì)相對發(fā)展?fàn)顩r對于匯率的影響是最大的。