到底什么是貨幣創(chuàng)造過(guò)程呢？它又是怎樣影響貨幣供給呢？首先，我們需要回到?jīng)]有銀行的時(shí)候。此時(shí)，當(dāng)世界上有100元現(xiàn)金時(shí)，貨幣供給的總量就是100元。可是，當(dāng)有了銀行后，中央銀行供給100元的貨幣，那么，拿到貨幣的人還可以將它存入商業(yè)銀行，商業(yè)銀行再將其中一部分貸出去，這樣的話(huà)，貨幣就被創(chuàng)造出來(lái)了。我們可以看一個(gè)例子。
假設(shè)小西拿到中央銀行的100元初始貨幣，存到小梨商業(yè)銀行，為了風(fēng)險(xiǎn)控制，小梨要留出10%，也就是10元錢(qián)而把剩下的90元貸給了小智?，F(xiàn)在，小梨商業(yè)銀行的賬本是這樣的：
這時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，小西的存款依然是100元，也就是小西有了100元貨幣沒(méi)有變，可是，小智手頭上卻多出了90元現(xiàn)金，按照貨幣的狹義定義，現(xiàn)在有了190元貨幣，這就是由于小梨商業(yè)銀行多創(chuàng)造出了90元。
可是，流通還沒(méi)有結(jié)束。小智用這90元在小亮那兒購(gòu)買(mǎi)商品，小亮把得到的90元存起來(lái)，但他選擇了另一家小內(nèi)商業(yè)銀行，小內(nèi)商業(yè)銀行也留下10%，也就是9元，而貸給另一人小風(fēng)81元，小真的賬本是這樣的：
現(xiàn)在，貨幣就更多了，除了小西的100元存款，還有小亮的90元存款與小風(fēng)的現(xiàn)金81元。小內(nèi)銀行多創(chuàng)造了81元。
我們可以想象，小風(fēng)繼續(xù)消費(fèi)這81元，然后這81元還可以繼續(xù)在銀行里創(chuàng)造貨幣。這樣循環(huán)下去，可以用數(shù)學(xué)知識(shí)得到，一開(kāi)始的100元到最后可以變成1000元（100/0.1）的貨幣供給。
商業(yè)銀行就是以這種存款——貸款——再存款——再貸款的方式創(chuàng)造貨幣。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行每發(fā)放一次貸款，存款貨幣就擴(kuò)大一次。在這里，基礎(chǔ)的100元就被稱(chēng)為基礎(chǔ)貨幣，而1/0.1=10也就是貨幣乘數(shù)（準(zhǔn)備金比例10%的倒數(shù)）。貨幣乘數(shù)在經(jīng)濟(jì)上的意義就是銀行體系用每一元準(zhǔn)備金所引起的貨幣量。我們可以發(fā)現(xiàn)，留的準(zhǔn)備金比例越小，倒數(shù)越大，所能創(chuàng)造出來(lái)的貨幣就會(huì)越多。
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