個(gè)人養(yǎng)老金制度的有效運(yùn)行，需要相關(guān)配套措施，尤其是稅收優(yōu)惠政策的落地，才能夠正式進(jìn)入操作環(huán)節(jié)，使個(gè)人養(yǎng)老金真正成為國(guó)民養(yǎng)老收入的另一重要來源。
今年4月，國(guó)辦發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。此后，社會(huì)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度的性質(zhì)、在多層次養(yǎng)老金制度體系建設(shè)中的意義和作用，以及個(gè)人購(gòu)買的決策參考因素等進(jìn)行了廣泛討論。目前，相關(guān)配套文件和實(shí)施辦法正在制訂中，因此，有必要對(duì)該制度的重要意義與未來發(fā)展進(jìn)行理論闡釋和發(fā)展展望。
個(gè)人養(yǎng)老金制度的重要意義
眾所周知，在人口老齡化背景下，養(yǎng)老金制度作為全民都非常關(guān)注的社會(huì)保障項(xiàng)目，無(wú)論是從全球發(fā)展，還是我國(guó)制度實(shí)踐來看，都確立了多層次養(yǎng)老金體系的發(fā)展目標(biāo)。其中，第一層次是政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金，在我國(guó)具體表現(xiàn)為職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度；第二層次是用人單位和參保人共同繳費(fèi)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，包括面向企業(yè)勞動(dòng)者的企業(yè)年金制度和面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位公職人員的職業(yè)年金制度；第三層次則是建立在個(gè)人繳費(fèi)和市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)上的第三支柱養(yǎng)老金，其中既包括市場(chǎng)上的各種個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，也包括此次以制度化方式建立的個(gè)人養(yǎng)老金制度。因此，個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立最重要的意義在于，我國(guó)多層次養(yǎng)老金制度體系框架已初步建成。
那么，個(gè)人養(yǎng)老金與其他同屬于第三支柱養(yǎng)老金的金融產(chǎn)品又有何區(qū)別呢？目前，市場(chǎng)上主要的養(yǎng)老金金融產(chǎn)品有多個(gè)種類，包括2018年開始試點(diǎn)的稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，2021年開始試點(diǎn)的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及各種類型的養(yǎng)老基金產(chǎn)品和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。此次的個(gè)人養(yǎng)老金制度與上述產(chǎn)品最大的區(qū)別在于，它是國(guó)家支持的第三支柱養(yǎng)老金產(chǎn)品，且這種支持主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠方面。具體而言，就是購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的支出，可以在年度稅收清繳核算時(shí)，享受一定額度的稅前抵扣。
此次個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)的一個(gè)亮點(diǎn)在于采取了“個(gè)人賬戶”制度。此“個(gè)人賬戶”與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的個(gè)人賬戶既有相似、也有差別：相似之處在于，它們都是記錄個(gè)人養(yǎng)老金權(quán)益、歸屬于個(gè)人的養(yǎng)老金專屬賬戶，只有符合法定退休年齡等條件時(shí)才能夠領(lǐng)??；不同之處在于，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的個(gè)人賬戶由國(guó)家每年確定記賬利率，繳費(fèi)金額為個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)的8%，而個(gè)人養(yǎng)老金的個(gè)人賬戶資金則可以用于購(gòu)買市場(chǎng)上已有的、指定的養(yǎng)老金產(chǎn)品，是聯(lián)結(jié)資金賬戶與產(chǎn)品的通道，也是確保其資金用于養(yǎng)老功能的技術(shù)手段。
對(duì)于個(gè)人而言，個(gè)人養(yǎng)老金制度是除基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金（企業(yè)年金）之外一個(gè)新的養(yǎng)老收入來源，其繳費(fèi)完全來源于個(gè)人，產(chǎn)品形式是市場(chǎng)上經(jīng)備案后的各種金融產(chǎn)品，政府予以稅收優(yōu)惠，而最終的產(chǎn)品收益則取決于市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也由個(gè)人承擔(dān)，從而是政府支持、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、個(gè)人負(fù)責(zé)的補(bǔ)充型養(yǎng)老金。
個(gè)人養(yǎng)老金制度的未來發(fā)展
作為一種市場(chǎng)化產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展?fàn)顩r取決于民眾和市場(chǎng)的反應(yīng)。筆者認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及民眾的金融素養(yǎng)和理念，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)不會(huì)有井噴式增長(zhǎng)，但增速會(huì)有所提高。其基本原因有三個(gè)：其一，雖然個(gè)人養(yǎng)老金制度有稅前抵扣的優(yōu)惠，但一方面由于我國(guó)繳納個(gè)人所得稅的總?cè)藬?shù)還比較有限，政策作用的對(duì)象范圍因此相對(duì)有限；另一方面，由于我國(guó)目前并沒有征收資本所得稅，所以相比其他養(yǎng)老目標(biāo)金融產(chǎn)品，稅優(yōu)的激勵(lì)效果還有待觀察。其二，如上文所述，個(gè)人養(yǎng)老金通過個(gè)人賬戶的方式限制了領(lǐng)取條件，從而最大程度確保其資金用于養(yǎng)老，但這也同時(shí)限制了這筆資金的使用方向，如果在滿足領(lǐng)取條件之前遭遇到了其他重大支出性風(fēng)險(xiǎn)，這筆資金無(wú)法使用。其三，由于個(gè)人養(yǎng)老金的收益取決于市場(chǎng)產(chǎn)品的投資收益率，而在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)波動(dòng)性較大的情況下，無(wú)法給參保人穩(wěn)定的收益預(yù)期，因此在收益率方面與其他市場(chǎng)產(chǎn)品相比沒有顯著的優(yōu)勢(shì)。
那么，作為第三支柱重要內(nèi)容的個(gè)人養(yǎng)老金制度未來應(yīng)當(dāng)如何發(fā)展？筆者認(rèn)為，需要對(duì)多層次養(yǎng)老金體系進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)更新，尤其是要增強(qiáng)第二支柱和第三支柱之間的協(xié)同功能。如前文所述，目前三支柱養(yǎng)老金體系是世界銀行在20世紀(jì)90年代提出的，一方面是為了應(yīng)對(duì)人口老齡化對(duì)公共養(yǎng)老金帶來的挑戰(zhàn)，另一方面也是根據(jù)傳統(tǒng)工業(yè)化社會(huì)的結(jié)構(gòu)來設(shè)計(jì)的，不同支柱的責(zé)任主體和運(yùn)行邏輯有所差異。然而，當(dāng)前的社會(huì)結(jié)構(gòu)，尤其是就業(yè)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生重大變化，工業(yè)化社會(huì)中以穩(wěn)定勞動(dòng)關(guān)系為特征的正規(guī)就業(yè)比例正在下降，靈活就業(yè)人數(shù)大幅增加。即使是正規(guī)就業(yè)，勞動(dòng)者跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨企業(yè)流動(dòng)的頻率也大大提高。如果按照傳統(tǒng)的三支柱設(shè)計(jì)，其中的第二支柱是以勞動(dòng)者和用人單位共同繳費(fèi)為基礎(chǔ)，如果勞動(dòng)者換了工作，新的單位又沒有企業(yè)年金計(jì)劃，那么第二支柱就會(huì)因此中斷。
有鑒于此，為了適應(yīng)勞動(dòng)力市場(chǎng)靈活化趨勢(shì)，未來的個(gè)人養(yǎng)老金制度可以考慮將第二支柱和第三支柱打通，或者建立兩者之間的銜接辦法。所謂打通，就是當(dāng)勞動(dòng)者流動(dòng)時(shí)，如果新的單位沒有建立企業(yè)年金制度，則可以將已有的企業(yè)年金賬戶余額納入第三支柱個(gè)人賬戶；所謂銜接，就是將用人單位在企業(yè)年金中的繳費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)人養(yǎng)老金個(gè)人繳費(fèi)的補(bǔ)貼或重要來源，即用人單位為職工繳納的補(bǔ)充養(yǎng)老金既可以以企業(yè)年金的方式呈現(xiàn)，也可以以補(bǔ)助勞動(dòng)者參加個(gè)人養(yǎng)老金的方式呈現(xiàn)。
總之，個(gè)人養(yǎng)老金制度的有效運(yùn)行，一方面需要相關(guān)配套措施，尤其是稅收優(yōu)惠政策的落地，才能夠正式進(jìn)入操作環(huán)節(jié)，使個(gè)人養(yǎng)老金真正成為國(guó)民養(yǎng)老收入的另一重要來源。另一方面，我國(guó)目前還面臨著商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品個(gè)性化設(shè)計(jì)不足、國(guó)民養(yǎng)老意識(shí)和金融素養(yǎng)有待提升等問題，需要在實(shí)踐中不斷完善，才能真正建成滿足老年人美好生活需要，提升老年人生活質(zhì)量的中國(guó)特色養(yǎng)老金制度體系。
來源：中工網(wǎng)【整理摘編：時(shí)英平】
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