想象一下，在這個游戲中，我們擲硬幣來猜測正反面，正面代表勝利，反面代表失敗。如果猜對，我們就可以贏得雙倍的賭注，而猜錯則損失本金。初看起來，這似乎是一個公平的游戲，而且運氣似乎站在我們這一邊，因為第一把我們就贏了100元！
在這激動人心的時刻，莊家走了過來，對我們說：“你看，你贏了這么多，我呢，費盡心力搭建這個場子，最后卻什么都沒得到。要不這樣，你贏了，就給我留下2%，就算是救濟一下老哥，捧捧場！”聽起來似乎沒什么大不了的，2%而已，我們根本不在乎！于是，我們欣然同意了。
重要提示：做期貨時間長了，手續(xù)費也是一筆不容忽視的交易成本，新開戶無條件手續(xù)費加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費情況或者資金量大小而定）
備注：沒有客戶經(jīng)理申請低手續(xù)費，期貨賬戶默認手續(xù)費和保證金非常高
然而，我們做夢都不會想到，就是這微不足道的2%，最后竟然會讓我們輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。
這小小的2%看似微不足道，但是，一旦配合“大數(shù)法則”，它就變成了賭場賺錢的利器！
“大數(shù)法則”是由數(shù)學家伯努利提出的，它描述的是在足夠多次的獨立重復試驗中，發(fā)生某一事件的概率將逐漸接近于1。簡單來說，就是當試驗次數(shù)足夠多時，事件發(fā)生的可能性將趨于穩(wěn)定。
那么，“大數(shù)法則”是如何應用在這個賭博游戲中的呢？
想象一下，我們在游戲中下注的金額為a元。根據(jù)“大數(shù)法則”，隨著我們不斷進行游戲，莊家贏得的概率將逐漸接近于0.02（即2%）。這意味著，每當我們下注a元，莊家最終將贏得0.02a元。而這正是賭場賺錢的關鍵所在！
為了最大化利潤，賭場通常會設置“最小投注額”。這是因為擴大“流水”（即賭注總額）可以增加莊家贏得的總金額。無論我們是輸是贏，莊家始終都能從中獲利！
通過以上分析，我們可以清楚地看到賭場的盈利模式。在這個看似公平的賭博游戲中，我們可能初嘗甜頭，但隨著時間的推移和次數(shù)的增加，最終的結(jié)果只會讓我們越陷越深，而莊家則穩(wěn)賺不賠。因此，我們應該時刻保持警惕，不要被表面的公平所迷惑，以免陷入無法自拔的賭博陷阱。
02
作為一名資深賭徒，我早已對市場垂涎三尺，卻苦于一直未能如愿以償。直到抵達澳大利亞后，我終于有了實現(xiàn)自己夢想的機會，于是便毫不猶豫地踏入了這個領域。
然而，近來的一系列深刻感悟，讓我覺得有必要記錄下自己最近的心理活動。自從七月份入市以來，我總共虧損了2000美元。然而，我認為這筆投入產(chǎn)出的比例是相當值得的，因為在這個過程中我收獲了寶貴的東西。
這半年里，我一直在使用迷你賬戶進行操作，經(jīng)歷了四次爆倉。在這個過程中，我體會到了各種劇烈的心理變化，包括貪婪、恐懼和不確定性。自己人性的各種丑陋面被暴露的淋漓盡致。
同時，我也成為了一個瘋狂的技術研究者。我瘋狂地搜集各種資料，研究各種交易系統(tǒng)、指標等等。
我先后嘗試了均線、RSI、woodies CCI系統(tǒng)、KDJ和布林線相結(jié)合的短線抓震蕩的系統(tǒng)、日本蠟燭圖技術等等，也自己嘗試寫了很多自動交易程序，測試各種策略。也求助過各種付費服務。
然而，結(jié)果就像許多市場老手所說的一樣，必然是虧錢。在交易了四五個月之后，我開始逐漸地真正開始理解“資金管理”的含義。
以前的我等于是毫無資金管理可言，而且我所做的事情正像很多老手描述的一樣：“我認為我比別人聰明，因此我聽不進老手的建議，我覺得我能找到一套完美的系統(tǒng)，然后使用他盈利，因此我使用極高的杠桿，過度交易，別人說我瘋了，但是我自己一點也不這樣認為，因為我覺得我比別人聰明”。
于是，我一點也沒能逃過預言，越來越大的虧損接踵而至。
前幾個星期里，我經(jīng)歷了第四次250美元漲到1200美元，然后直接虧到0。。。四次了。。。長期的虧損讓我已經(jīng)對虧錢麻木，心理承受能力也大大的增強了。我開始反思自己的做法。
當我意識到我永遠不可能尋找到一種完美的方法來預測市場的時候，“資金管理”的概念便開始真正的被我開始理解了。
于是我開始瘋狂的搜索與資金管理和交易哲學的有關的東西。直到我這幾天看到了這些，于是這幾天的醍醐灌頂?shù)母杏X達到了高潮。那就是 ---- 鞅論以及凱利公式。
03
有些事情，只有親自經(jīng)歷過，才能真正理解其中的奧秘。無論是別人講述的經(jīng)歷，還是我們自己的過往經(jīng)驗，都不能讓我們真正從“生理”上懂得這些事情。只有當我們親身經(jīng)歷，才能真正領悟其中的道理。
小時候看過的電影，長大后再看會有全新的感受。學習樂理后再演奏，與先演奏后學習樂理，也會有截然不同的體驗。同樣的，有些數(shù)學理論看似簡單，但只有當我們真正在期貨市場中打拼過，才能深刻理解這些理論的真正含義。
04
在賭博游戲中，扔硬幣是一個非常流行的玩法。在這個游戲中，你可以隨意下注，如果猜對了，你的賭注會翻倍，如果猜錯了，你將會失去所有的賭注。那么，怎樣才能在這個游戲中持續(xù)盈利呢？
從表面上看，這個游戲應該是公平的，因為無論你選擇哪一面，輸贏的概率都是相同的。然而，在實際操作中，如果你采用不同的策略，輸贏的結(jié)果可能會有所不同。這個過程也是穩(wěn)定的，并不是賭博。
其中一種策略是采用等價鞅論。這個策略就像傳說中的阿拉伯海盜賭錢一樣，每次下注，如果輸了，下一次就把賭注加倍，直到你贏為止。這樣，只要贏一次，以前的損失就都回來了。然后再把賭注恢復到最小。
然而，這種策略的前提是你必須有“無窮多”的資金。因為如果你沒有足夠的資金，一旦你輸光了所有的錢，你就無法繼續(xù)下注了。
反等價鞅論是一種與等價鞅論相反的策略。每次下注，都嚴格地下所剩的資金的一個固定比例。這樣，即使你虧了無數(shù)次，你的賭注也會隨著資金的減少而減少。但是，當你贏了的時候，你仍然按照這個固定比例下注，也就是說，贏的錢越多，下的注越大。
鞅論的觀點是：在理想情況下，第一種策略是可以賺錢的，這個“理想情況”，就是你本來就有無窮多的錢。而我們不可能有無窮多的錢，于是，要想穩(wěn)定賺錢，必須使用“反等價鞅論”。
然而，人性的本質(zhì)是遵從等價鞅策略的。也就是說，越輸?shù)臅r候希望翻本，越贏的時候希望保住利潤。這樣正好成了等價鞅策略。因此，在扔硬幣游戲中，要想持續(xù)盈利，需要克服人性的這種本能反應，采用反等價鞅論來下注。
05
為了進一步闡明這個問題，我想再提及一下“賭徒輸光定理”。這個定理指出，即便是理想的賭徒，也就是那些沒有盈利目標的賭徒，最終也會輸光自己所有的財富。因為他們不知道何時應該停止賭博，而他們的賭注是有限的，所以他們一定有可能觸及到自己的底線，一旦觸及，他們就會輸光所有的賭注，再也無法繼續(xù)賭博。
值得注意的是，賭徒輸光定理的本質(zhì)在于：在輸錢的方向上，他有一個底線，一旦他的總賭注觸及這個底線，他就結(jié)束了游戲。
在拋硬幣游戲中，贏錢和輸錢的概率是相同的。既然賭徒不知道何時退出，那么總有一天，他的總賭注會達到他贏得的賭注的相反數(shù)。那時，他將面臨徹底的失敗。
而反等價鞅論能夠穩(wěn)定盈利的原因在于，它將這個底線的方向反了過來，放在了贏錢的一邊，而讓輸錢的方向逐漸減少。
如果我們總是以等比的方式下注，那么我們將永遠不會輸光我們的賭注，我們可以“無限地賭博下去”。因此，我們可以進一步闡述這個觀點，即“凱利公式”。
06
在金融市場中，凱利公式被廣泛應用在資金管理和風險控制中。這個公式是由約翰·凱利在貝爾實驗室工作時提出的，最初是為了解決信號傳輸中的概率問題。然而，這個公式很快就被賭博業(yè)所發(fā)現(xiàn)，并被廣泛應用于賭球、賭馬、彩票等賭博領域。
凱利公式中的K、W和R分別代表每次下注所占總資金的比例、策略的勝率和下注的賠率。這個公式可以幫助我們計算出最優(yōu)的下注比例，以保證在長期博弈中獲得最大的收益。
在投硬幣游戲中，勝率W為0.5，賠率R為2，那么根據(jù)凱利公式可以計算出K為0.25。這意味著在投硬幣游戲中，每次下注應該占到總資金的四分之一，這樣就能夠以最快的速度成為億萬富翁。
凱利公式的應用不僅限于賭博領域。在期貨市場中，也可以利用凱利公式來計算最優(yōu)的下注比例。假設勝率W為0.5，止贏和止損的比例為2:1，那么根據(jù)凱利公式可以計算出K為25%。這意味著在期貨市場中，每次下單的倉位應該占總資金的25%左右，以達到最優(yōu)的投資效果。
然而，凱利公式并不能保證投資者一定能夠盈利。在期貨市場中，勝率W和賠率R必須滿足一定的條件，才能夠保證投資者穩(wěn)定盈利。如果勝率W或賠率R不夠高，即使按照凱利公式的最優(yōu)下注比例進行投資，也可能會出現(xiàn)虧損的情況。
此外，投資者還需要注意人性對投資結(jié)果的影響。由于人類的貪婪和恐懼本性，很多人在投資時會犯下等價鞅策略的錯誤。這種策略會讓人在輸錢時加大賭注，贏錢時減小賭注，這與投資的原則是相反的。因此，投資者需要嚴格控制自己的情緒和心態(tài)，以避免因人性導致的投資虧損。
07
在交易的世界里，我們常常被灌輸這樣的觀念：技術是至關重要的，資金管理則是不值一提的。然而，我要告訴你的是，資金管理的重要性遠超技術。為什么這么說呢？讓我來解釋一下。
技術，在交易中只占據(jù)了20%的重要性。而資金管理，嚴守交易紀律，等于是執(zhí)行了凱利公式本身，其重要性則占據(jù)了80%。這就像在比賽中，技術只決定了你的起點，而資金管理則決定了你的終點。
想象一下，如果我們在比賽中，技術稍微差一些，但是我們的資金管理得當，嚴守比賽紀律，那么我們?nèi)匀挥锌赡苴A得比賽。相反，如果我們的技術很好，但是資金管理不當，那么我們可能會因為貪婪、恐懼等原因而犯錯，最終導致失敗。
在交易中，W值代表了我們的勝率，而R值則代表了我們的風險回報比。只要W和R的乘積大于1，我們就可以穩(wěn)定盈利。這個W值并不需要很高，甚至只要30%的勝率就可以穩(wěn)定盈利了。這說明了在交易中，我們的目標并不是追求完美的勝率，而是追求合理的風險回報比和穩(wěn)定的盈利。
然而，初學者往往因為追求100%的勝率而走上了彎路。他們忽視了資金管理的重要性，最終導致了失敗。這就是為什么我們要控制自己的貪婪和恐懼，嚴守交易紀律，采用反等價鞅策略的原因。
反等價鞅策略是一種成功的策略，它讓我們的虧損收斂，而盈利發(fā)散。只要我們堅持采用這種策略，就一定能夠成為億萬富翁！這個道理上升到做人層面，就涉及到了我們的人文修養(yǎng)。
一個人的人文修養(yǎng)決定了我們是否能夠戰(zhàn)勝自己的骯臟的人性。只有當我們能夠戰(zhàn)勝自己的人性時，我們才能夠真正地戰(zhàn)勝市場。而這個過程是痛苦的，但是只要我們能夠成功地執(zhí)行這個過程，我們的財富就會像凱利公式和反等價鞅策略的結(jié)果一樣，越來越多，永遠不會爆倉。
因此，我們在年輕的時候要做的不是為賺錢而賺錢，而是要不斷提高自己的人文修養(yǎng)。這個提高人文修養(yǎng)的過程就是執(zhí)行人生的“凱利公式”的過程。這個過程雖然痛苦，但是只要我們能夠成功地執(zhí)行它，我們的財富就會像凱利公式和反等價鞅策略的結(jié)果一樣越來越多永遠不會爆倉而終究讓我們成為億萬富翁。
聯(lián)系客服
