互聯(lián)網(wǎng)金融及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)淺析 2014-06-12 寇鑫
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“互聯(lián)網(wǎng)金融”目前已經(jīng)是各大搜索平臺(tái)熱門詞匯之一，其包含的含義之龐雜，涵蓋產(chǎn)品之多樣也令參與其中的人們時(shí)而摸不著頭腦。要知道，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅只有支付寶，余額寶之類，為了全面而且通俗地弄懂互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，以下從其涵蓋的產(chǎn)品來幫各位梳理一二。
首先，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)如銀行、券商、保險(xiǎn)公司等利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)拓寬其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的觸角，優(yōu)化其產(chǎn)品和服務(wù)的推廣渠道，從而出現(xiàn)了網(wǎng)上銀行，手機(jī)銀行，在線銷售證券、保險(xiǎn)及理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，這是我們所說的金融互聯(lián)網(wǎng)化。其次，支付手段依托互聯(lián)網(wǎng)方便快捷靈活的特性，形成了移動(dòng)支付和第三方支付業(yè)務(wù)，如“支付寶”、“財(cái)付通”等。還有，貨幣功能依托互聯(lián)網(wǎng)特定社交人群推出了互聯(lián)網(wǎng)貨幣，如“比特幣”、“Q幣”等。再次，傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務(wù)和集團(tuán)財(cái)務(wù)公司模式利用互聯(lián)網(wǎng)公平、開放的精神以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技的支撐發(fā)展出了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)及依托大數(shù)據(jù)的信貸模式，例如”宜信“和”阿里小貸“等。最后，眾籌融資，類似于傳統(tǒng)的股權(quán)融資和證券交易所，用一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和適當(dāng)?shù)臋?quán)益分派，給資金需求方帶來啟動(dòng)項(xiàng)目的融資，如”Kickstarter“和”天使匯“。
以上列舉的互聯(lián)網(wǎng)金融所涵蓋的五類產(chǎn)品中，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)目前是國(guó)內(nèi)各家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)也是目前公司盈利的主戰(zhàn)場(chǎng)。為什么呢？究其原因很簡(jiǎn)單，在網(wǎng)上銷售金融理財(cái)產(chǎn)品利潤(rùn)率低，被取代的風(fēng)險(xiǎn)很大，而且核心資源抓在銀行等金融機(jī)構(gòu)的手里，自己只是一個(gè)貨架；第三方支付平臺(tái)技術(shù)和資金門檻都非常高，而且需要強(qiáng)大的整體實(shí)力和用戶群支持，作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難具備這樣的資質(zhì)；眾籌融資目前處于探索階段，而且很容易踩到政策紅線，并且目前國(guó)內(nèi)在做的企業(yè)業(yè)績(jī)都非常差，市場(chǎng)認(rèn)知度極低。最后只剩下P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，而且其成長(zhǎng)空間巨大。
解析P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的思路與上面解析互聯(lián)網(wǎng)金融的思路類似，不采用理論和概念，而是用具體的企業(yè)和產(chǎn)品，以及他們各自表現(xiàn)出的特點(diǎn)為大家呈現(xiàn)整個(gè)P2P行業(yè)。首先，第一部分列舉和對(duì)比目前在做P2P業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所采取的策略；其次，第二部分列舉和對(duì)比目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)推出的P2P業(yè)務(wù)的分類和各自的特點(diǎn)。
第一部分，目前在做P2P業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從其采取的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略和方法上主要分為：以宜信為代表的線上線下整合型企業(yè)，以拍拍貸為代表的純線上型企業(yè)，以91金融為代表的產(chǎn)品綜合性企業(yè)，以陸金所為代表的機(jī)構(gòu)依托型企業(yè)和以融360為代表的線上分流型企業(yè)。
企業(yè)/對(duì)比項(xiàng)
競(jìng)爭(zhēng)類型
描述
特點(diǎn)
優(yōu)劣勢(shì)
宜信
線上線下整合型
號(hào)稱線下布局80個(gè)城市和20個(gè)農(nóng)村，員工總?cè)藬?shù)接近2萬人
企業(yè)主打公益牌和社會(huì)責(zé)任牌，每年推出社會(huì)責(zé)任報(bào)告，并于政府部門牽頭行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)
優(yōu)勢(shì)：品牌推廣好，可信度高；劣勢(shì)：成本大，管理問題多
拍拍貸
純線上型
模仿美國(guó)著名的互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)Zest Finance模式
每筆的借貸金額小、筆數(shù)多，基本都是信用貸
優(yōu)勢(shì)：放款快，受眾廣，成本低；劣勢(shì)：信用風(fēng)險(xiǎn)大，違約率高
91金融
產(chǎn)品綜合型
產(chǎn)品包括：理財(cái)產(chǎn)品在線銷售，P2P業(yè)務(wù)，小微企業(yè)理財(cái)?shù)?div style="height:15px;">
提供一站式投資理財(cái)平臺(tái)，只做抵押貸款業(yè)務(wù)
優(yōu)勢(shì)：用戶粘性高，風(fēng)控等級(jí)高，大數(shù)據(jù)云計(jì)算支持；劣勢(shì)：發(fā)展速度受限，特色不鮮明
陸金所
機(jī)構(gòu)依托型
背靠平安集團(tuán)
與平安集團(tuán)擔(dān)保公司合作
優(yōu)勢(shì)：品牌好，推廣渠道多，資金充足；劣勢(shì)：靈活度不夠
融360
分流型
貨架式銷售，為各金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司分流
提供分流數(shù)據(jù)資料和分析，整合云計(jì)算等技術(shù)支持
優(yōu)勢(shì)：行業(yè)流量平臺(tái)，受眾廣；劣勢(shì)：無核心產(chǎn)品只提供服務(wù)，盈利模式單一
第二部分，該行業(yè)內(nèi)各企業(yè)提供的P2P業(yè)務(wù)也是各有各的特點(diǎn)，表現(xiàn)在投資及借款年化利率高低，存貸款期限長(zhǎng)短，起投金額大小，信用貸還是抵押貸，資信審核流程及所需時(shí)間長(zhǎng)短，主要貸款客戶群體，每筆存貸款額度的大小，是否有擔(dān)保等等。以上這些因素都是相互作用和相互影響的，沒有一個(gè)企業(yè)能做到既采取嚴(yán)格保守的資信審核制度，且抵押貸款，年化利率又非常高的。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比依然適用。但是，我們可以抓住一條主線來分析，那就是以資信審核的尺度（包括信用貸還是抵押貸，是否有擔(dān)保等）為基線，來衡量不同企業(yè)的P2P業(yè)務(wù)特點(diǎn)。因?yàn)橘Y信審核尺度直接影響年化利率的高低和存貸款期限的長(zhǎng)短，同時(shí)又間接影響主要貸款客戶群體和貸款用途，以及每筆貸款金額的大小。
平臺(tái)/對(duì)比項(xiàng)
類型
收益率（集中在）
每筆貸款金額
投資者群體（主要）
91金融P2P（91旺財(cái)）
純抵押型
9-10%
80-100萬
有理財(cái)需求人群（單筆投資金額大）
人人貸
信用與抵押綜合型
11-15%
30-80萬
公司白領(lǐng)
宜信P2P（宜人貸）
純信用貸
10-12%
10-30萬
公司白領(lǐng)
拍拍貸
13-18%
0.3-3萬
小額理財(cái)人群
通過上表可以清晰的看出由于其所采取的資信審核尺度的不同直接導(dǎo)致收益率，單筆貸款金額及投資者群體的不同。但是我們驚奇的發(fā)現(xiàn)為什么宜信與拍拍貸同樣是選擇純信用貸方式而收益率會(huì)相差很大呢？原因很簡(jiǎn)單，宜信是線上線下綜合型企業(yè)，他的成本比拍拍貸大得多，所以管理成本和運(yùn)營(yíng)成本就把收益率直接拉下來了。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)圖譜并不是單一維度的，也不是單純產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，比的也是綜合實(shí)力。
希望通過以上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及P2P領(lǐng)域的梳理能為大家提供一個(gè)該行業(yè)的框架，當(dāng)然整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的知識(shí)體系框架的搭建這點(diǎn)知識(shí)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。從大的來講，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)之間的關(guān)系和未來發(fā)展趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融與中國(guó)金融體系內(nèi)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)和各種金融市場(chǎng)的聯(lián)系和相互影響，互聯(lián)網(wǎng)金融與宏觀調(diào)控的關(guān)系及相互影響等等，都需要在今后的日子里與大家分享。
