文： 男終身黑白 語音：女終身黑白
終身黑白第862篇原創(chuàng)文章本文來自最近陪讀和黑白的一些思考，黑白總結(jié)了我認(rèn)為投資和人生成功必須的25條建議，我相信這篇文字對每個人都會有巨大的幫助。話不多說，直接進(jìn)入正題。
偉大的投資者都是見識不凡的特立獨(dú)行者，他們專注執(zhí)行正確的理念，而不是選擇大多數(shù)人的選擇。
你要知道，這個市場中的大多數(shù)人是不夠理性的，因此保持理性的你才可以從中獲益。如果你有聰明的頭腦，淵博的知識，但是不敢相信自己的想法，總是跟著大眾做選擇，那么，你所擁有的優(yōu)勢也會變的毫無意義。所謂成功，是你在一些事情上超過了大多數(shù)人，如果你在意大多數(shù)人的看法，試圖去迎合他們，最終你就會被淹沒在大多數(shù)人當(dāng)中。很多投資大師都非常喜歡打牌，其中有一個原因，棋牌和投資有一個共同點(diǎn)，就是在賠率和概率之間做抉擇。而成功的關(guān)鍵就在于，專注做大概率的事，抵御小概率的誘惑。提高投資成功率的核心關(guān)鍵之一，就是避免參與看似賠率極高，但獲勝概率不大的游戲。聰明的人，更注重做大概率的事，逐步迭代增加優(yōu)勢。而激進(jìn)的人，往往寄希望于在小概率的事情上好運(yùn)一次，希望一次性解決問題。我們要做聰明人，微弱的優(yōu)勢不斷累積，隨著時間的流逝，最終變成了巨大的優(yōu)勢。生活中也一樣，不吸煙、每年體檢、及時接種疫苗、定期鍛煉，早睡早起等等好的習(xí)慣。單獨(dú)看每一項(xiàng)，你可能都會覺得這些事情不會對結(jié)果帶來太大改變甚至有些多此一舉，但是你做了，獲勝的概率就是在一點(diǎn)點(diǎn)微小的積累下增加的。那些讓你人生更好，投資更安全的建議，單獨(dú)看，每件事增加1%的勝率好像意義不大，如果你全部做了，那么就增加了你10%甚至更多的勝率。這就是你的巨大優(yōu)勢。投資是一件基于未來的預(yù)測，雖然有大概率的一方，但也不意味著100%安全。所以我們懂得選擇高概率，同時也要接受低概率發(fā)生的可能，永遠(yuǎn)要為可能的壞結(jié)果做好準(zhǔn)備。任何一筆投資之前，先問自己，如果錯了，如何應(yīng)對。如果一件事你沒辦法承受可能的壞結(jié)果，那么回報多高都不值得你做。
對任何事情都無堅定立場的人是懦夫，無所畏懼地去迎接一切危險的人是莽夫、這都不可行。要相信復(fù)利的威力，而不是總?cè)ふ叶唐诘钠孥E。每次說到復(fù)利，自然有人會說，誰有三五十年去積累復(fù)利，老了富有啥意義？實(shí)際上現(xiàn)在老且并不富裕的人，年輕的時候也是這么想的。我們要明白，投資不可能解決所有問題，但是耐心的投資至少可以逐步改變10年后的狀況，大概率增加20年后的財富，完美解決30年后養(yǎng)老的問題。我們不可能所有完成不了的事，進(jìn)入股市，就認(rèn)為股市可以完成。在哀鴻遍野的股市境遇中，鄧普頓問過自己一個關(guān)鍵的問題：我怎樣才能以極低的價格買入一只股票？他的回答是：“除非有人急于拋售，否則絕沒有其他因素能讓一只股票下跌至極低的價格。”而這種機(jī)會唯有在大多數(shù)人恐慌的時候才會出現(xiàn)。你必須要學(xué)會逆流而行，在別人拼命想賣出時買入。大眾就是這樣，他們的目光短淺，總以短期為依據(jù)，且善于評判他人。馬克斯認(rèn)為“大多事情都是周期性的、震蕩的，而不是直線發(fā)展的?！?/span>投資者總是在興奮和沮喪、貪婪和害怕、輕信和懷疑、自滿和恐懼之間轉(zhuǎn)變。極度樂觀的時候，人們認(rèn)為“投到哪里都不會出錯”極度悲觀的時候，人們認(rèn)為“投到哪里都不對”。你要學(xué)會利用市場的悲觀，而不是和他們一起悲觀。在任何交易之前，都告誡自己一句話：永遠(yuǎn)不再市場過度樂觀的時候出手。能做到在悲觀的時候去尋找機(jī)會，就足以大幅增加勝率。
多數(shù)投資人虧錢，是因?yàn)?，在最悲觀和最樂觀的時候他們都認(rèn)為這樣的趨勢會永遠(yuǎn)持續(xù)下去。瘋狂的行為不會得到獎賞，相反，投資的核心是等待難得的時機(jī)出現(xiàn)。正如巴菲特所說：“你不需要不停的揮棒，你需要等待時機(jī)。如果你總想從短期波動中得到些什么，大概率得到的是損失。如果你總是悲觀，你就會認(rèn)為做什么都沒意義。如果你什么都不做，現(xiàn)狀自然也不會有任何改變。無論是投資還是人生，“極度痛苦的時刻”之后往往是“新的開始”和“極其有利的機(jī)會”。這是一句富有極大智慧的話，如果你理解了他，在低谷時期，就會變的更加勇敢。在市場上與在生活中一樣，成敗很大程度上取決于我們在低谷期的生存能力。沒有人會連續(xù)幸運(yùn)幾十年，如果一個人在很長的時間都取得了不錯的成績，那么，他一定有值得你學(xué)習(xí)的地方。
如果你還沒有更好的方法，不妨先向他們看齊。
正如芒格所說：我相信吸取其他人寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是明智之舉，我不相信閉目塞聽能夢想成真。
本書中的成功基金經(jīng)理之一帕伯萊就是一個著名的模仿者，他說：他的成功源自，他沒有奢望自己是一個奇才，把時間浪費(fèi)在設(shè)計某種新方法上，而是把目光盯在了投資中最優(yōu)秀的玩家身上，分析他成功的原因，效仿他的做法，而且特別注重細(xì)節(jié)。
這個方法很簡單，唯一的難度是：人類的DNA中含有奇怪的物質(zhì)，它們使人無法采納好主意。人們會覺得像優(yōu)秀的人學(xué)習(xí)是一件不太榮耀的事情。并且會對比自己優(yōu)秀的人帶有偏見。
帕伯萊從貧民窟走出，通過商業(yè)賺到了第一桶金，并且成為了優(yōu)秀的基金經(jīng)理，都源于以下這段話：
不斷觀察行業(yè)內(nèi)外的情況，當(dāng)你看到有人在做明智的事情時，要強(qiáng)迫自己也這么做。而不是詆毀他的明智，以襯托自己不那么糟糕。這是很明顯的道理，甚至是陳詞濫調(diào)，但這個習(xí)慣對他的成功起了決定性的作用。
投資是一件經(jīng)常需要長期等待的事情，等待期間如何才能保持耐心呢？眾多投資大師給出了類似的建議，找到自己的愛好所在，除了投資要學(xué)會感受生活。大部分人不賺錢是因?yàn)樗麄儾簧朴诘却?/span>而不善于等待的原因，是他除了從交易中獲得刺激，沒有什么其他愛好。這個世界上沒人不會犯錯，強(qiáng)裝的完美也很容易被人識破。相反愿意發(fā)現(xiàn)自己的錯誤是一個不可估量的優(yōu)勢。正如芒格所說，提高一個人成功的關(guān)鍵，是敢于面對錯誤。
每當(dāng)芒格成功地推翻了自己根深蒂固的信念時，他都會為自己喝彩，面對錯誤“消除無知”讓他感受到了滿足而非恥辱。
改變的前提，是你要意識到，無論人生還是投資，犯錯沒什么大不了的，因此你敢于面對錯誤，才會改變錯誤。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)了自身的一個錯誤，就像系統(tǒng)補(bǔ)上了一個漏洞，那么你更安全了。聰明的人很容易被復(fù)雜的事吸引，同時會低估簡單想法的巨大影響力和重要性。這個非凡時代最大的矛盾是，我們周圍的世界變得越來越復(fù)雜，為了實(shí)現(xiàn)我們的財務(wù)目標(biāo)，我們的追求就必須越簡單。簡單才是獲得財務(wù)成功的關(guān)鍵。排除沒有必要的選擇，你才會找到需要堅持的核心。因此也更容易堅定的去執(zhí)行。投資可不像奧運(yùn)會的跳水，不是復(fù)雜的動作才能獲得高分蓋納認(rèn)為，從長期來看，你不需要做到極致就能獲得超乎尋常的結(jié)果。相反他認(rèn)為，總想做到極致反而會讓人陷入麻煩。要一下做出極端的改變，這樣的改變將是不可持續(xù)的。從小處著眼，奉行積微成著、持續(xù)改善的哲學(xué)。忘記完美，專注于進(jìn)步，點(diǎn)滴積累，積少成多。很多優(yōu)勢來自于你敢于承認(rèn)自己的劣勢。因此你才不在會為一些虛無縹緲的事物浪費(fèi)時間，而是會專注去做一些更有意義的事情，堅定的把自己的能力圈變的足夠牢固。錯過一些機(jī)會很正常，讓你承受巨大損失的根源，往往是源自認(rèn)為一切都是屬于自己的，因此盲目的在能力外下注。在投資和生活中都是如此。有些東西他本就不屬于你，要經(jīng)常問問自己，你超越極限了嗎？”永遠(yuǎn)牢記一句話：謹(jǐn)慎之人很少抒寫偉大的詩篇，但他們在股市可以活的更長。冒險可能會階段性帶來驚人的戰(zhàn)績，但也會讓以往的積累毀于一旦。正如希臘作家歐里庇得斯在大約2500年前所警告的那樣，“當(dāng)?shù)谝淮问鹿示湍軓氐状輾銜r，你怎么能認(rèn)為自己是個偉人呢？”沒有好運(yùn)的時候，要知道，運(yùn)氣很重要，但我們不能只靠運(yùn)氣。
沒有幸運(yùn)女神的眷顧，你可能會錯過一些機(jī)會。但沒有足夠的認(rèn)知和獨(dú)立的思想，哪怕幸運(yùn)女神出現(xiàn)，我們也無法抓住這個機(jī)會。
取得較高的成就，聰明、努力、毅力、運(yùn)氣，需要四者兼?zhèn)洹?/span>
在聰明程度上其實(shí)大多數(shù)人都差不多，運(yùn)氣我們無法掌控，努力和毅力就決定了大多數(shù)人的結(jié)局。
運(yùn)氣可能會讓你的成就往上一大截，但保持努力和毅力，就足以超過很多一直在等待運(yùn)氣的人。
正如彼得·蒂爾說：我們的人生不是一張彩票，我們不應(yīng)該把我們的一切歸因于運(yùn)氣，因此放棄我們對未來的控制。
坦然面對一切，幸運(yùn)時保持謙遜，不幸時保持努力。
這個世界最公平的就是所有人都會死亡，這不是概率問題，而是時間問題。
認(rèn)識到世事無常，才能夠珍惜當(dāng)下，因?yàn)槲覀儾恢廊魏我粋€人能活多久，所以要讓現(xiàn)在的生活變得更充實(shí)。真善在《覺醒的科學(xué)》一書中寫道，要學(xué)會以“極度的專注、感官的清晰和平靜”度過每時每刻，帶著“十足的充實(shí)感”來體驗(yàn)世界……“這樣可以顯著地延長生命，不是通過增加你的壽命，而是通過增強(qiáng)你的充實(shí)感。風(fēng)險不會因?yàn)樘颖芏怀霈F(xiàn)，我們需要找到應(yīng)對的方法。投資成功，不是因?yàn)樘颖茇?zé)任，而是要主動規(guī)避風(fēng)險。《聰明的投資者》有這樣一段話：“因?yàn)槲磥硎遣淮_定的，所以首要目標(biāo)是把風(fēng)險降至最低。決策前先想最壞能否承受，適當(dāng)分散，買入時留足安全邊際，只在能力圈內(nèi)投資，這都是降低風(fēng)險必須要做的事情。有三點(diǎn)我們一定要記?。?strong>我們一定會犯錯誤，我們不會總是好運(yùn)，未來是沒辦法100%掌控的。如果你在投資的第三年就因?yàn)槊つ壳罂燧敼獗窘穑敲次磥硎袌龆嗝春?，你有多么超群的能力都沒意義。
正如卡恩所言，投資秘訣可用這一個詞來表達(dá)，那就是“安全”，做出明智投資決策的關(guān)鍵總是從問“我可能虧多少錢”開始。
想要參與人類前行的征程，首先要在逆境中生存下來。
馬利·埃維拉德嚴(yán)格遵循的一點(diǎn)，“不以樂觀主義為基礎(chǔ)，而以數(shù)據(jù)計算為核心”市場瘋狂的時候往往超出我們的想象，但你要保持理性，賣出后股價還繼續(xù)上漲，這是很正常的事，確保獲得屬于自己認(rèn)知范圍內(nèi)的那部分就足夠。我們往往是為了得到不屬于自己的那部分，最終失去了屬于自己的那部分。大部分人是沒辦法理解只賺能力范圍內(nèi)的錢這件事的，他們認(rèn)為只要有一分錢沒賺到就是失敗的，哪怕為了賺到最后那一點(diǎn)錢，要承受巨大的風(fēng)險。如果你堅守正確的行事方式，可能會在某個階段不好，但長期一定成功。
任何體系都有順境和逆境的時候，我們不可能讓市場永遠(yuǎn)符合自己的體系，在逆境的時候要學(xué)會保持平和的心態(tài)。當(dāng)你以3~5年的周期去思考企業(yè)發(fā)展，你會發(fā)現(xiàn)一切都簡單了。你總想猜測兩三天后的事情，你會發(fā)現(xiàn)這事非常復(fù)雜。堅持不做傻事而不是努力做聰明事的人，長期堅持下來，必將獲得非凡的優(yōu)勢。正如芒格所說：我的好見解并不比別人的多，我只是比其他人少說了蠢話、少做了蠢事而已。其他人都在努力做聰明人，而我要做的是避免做白癡。想在生活中取得成功，你就不要做蠢事，不要說蠢話，做到這幾點(diǎn)比想象的要難的多。我們要盡量成為一個平和的人，同時盡量和情緒價值高的人在一起，這更有助于你成功。巨大的壓力和困惑會加劇投資者隨波逐流，放棄獨(dú)立思考，比如在市場暴跌的時候。不斷的抱怨，會讓我們對一切行動失去動力，最終呆在原地。1986年，芒格在洛杉磯一所預(yù)科學(xué)校的畢業(yè)典禮上發(fā)表了演講，他給學(xué)生們開出了一個“能確保他們過苦日子的藥方”，比如不可信賴、寸步不讓、心懷不滿、睚眥必報、妒火中燒、嗜酒如命、保持抱怨，不從別人的各種經(jīng)歷中吸取教訓(xùn)、頑固不化、當(dāng)遭受挫折時萎靡不振。所以當(dāng)你發(fā)現(xiàn)你已經(jīng)有了某種不健康情緒的時候，要停下來，將重要的決策延后，直到大腦恢復(fù)正常狀態(tài)。不為別人在意的事付出金錢，這會為你減少巨大的負(fù)擔(dān)，你會省下一筆錢做自己喜歡的事。而很多人的選擇恰恰相反，比如他們在自己喜歡的事情上非常節(jié)省，卻會花一筆巨款買很好的汽車，只是為了迎合別人的目光。
你要清楚什么才是你真的想要的，而不是因?yàn)閯e人想要而想要。而很多人卻成為虛榮的奴仆，辛苦賺來的錢，并沒有做自己喜歡的事。我們無法改變事情，但可以改變面對事情的態(tài)度
米勒說：“基本上，你無法控制發(fā)生在你身上的事情，但你可以控制自己的態(tài)度。無論這些事情是好的、壞的、冷漠的、公平的、不公平的，你都可以選擇對待它們的態(tài)度?！?/span>選擇不受傷害，你就不會覺得受到了傷害；總覺得自己是受害者，你就總會痛苦。只有當(dāng)它讓你性情大變時，它才會毀了你的生活，否則，它不會傷害你。我們永遠(yuǎn)無法控制任何外部事物，包括我們的健康、別人的看法等等，然而，我們可以完全控制自己的意圖、情緒和態(tài)度。至此25條建議就分享完了，我認(rèn)為這些都是投資和人生的真知灼見，更重要的是我們真的能去執(zhí)行。意思是說，你知道很多道理，不去做，其實(shí)和不知道的人沒什么區(qū)別。堅持做正確的事，我相信成功是必然的結(jié)果，心若有所向往，何懼道阻且長。
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