在大名鼎鼎的波濤先生的《系統(tǒng)交易方法》一書中，曾經(jīng)提到：“有人倡導(dǎo)‘以一次巨大贏利補(bǔ)償九次小額虧損 ’。這種投資理念是相當(dāng)危險(xiǎn)的，. . . —個(gè)穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，至少應(yīng)當(dāng)使盈利次數(shù)比率大于50％，即”盈多虧少”。. . . 當(dāng)盈率小于50％時(shí)，系統(tǒng)在市場(chǎng)分析上已不占優(yōu)勢(shì)，而是依靠風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)取勝。”
后來很多人都發(fā)現(xiàn)了其實(shí)這是一個(gè)誤區(qū)。因?yàn)橛泻芏喑晒Φ内厔?shì)投資者，成功率都低于50%，在30%-40%z左右，而是靠著賺大錢，虧小錢的辦法實(shí)現(xiàn)了贏利。
所以，僅僅靠系統(tǒng)成功率（贏利百分比）大于50%這一個(gè)因素，來評(píng)估一個(gè)交易系統(tǒng)，是不全面的。
我們?cè)僮鼋灰紫到y(tǒng)測(cè)試的時(shí)候，測(cè)試結(jié)果一般應(yīng)該包含的數(shù)據(jù)有：成功率（贏利百分比），平均盈利（%），平均虧損（%），最大盈利，最大虧損，最大連續(xù)虧損次數(shù)等等。
我總結(jié)了一個(gè)評(píng)估交易系統(tǒng)的方法，簡單說明如下：
Z=X*Y
其中：Z為系統(tǒng)交易評(píng)估參數(shù)，當(dāng)Z>1時(shí)，說明這是一個(gè)收益為正，盈利的交易系統(tǒng)。Z值越大越好。
當(dāng)Z<1時(shí)，這是一個(gè)虧損的交易系統(tǒng)。Z=1是盈虧平衡點(diǎn)。
X=盈利次數(shù)/虧損次數(shù) 即盈虧次數(shù)比
Y=平均盈利百分比/平均虧損百分比
請(qǐng)見下圖
從圖上可以分析出：
1.凡是虧損的交易系統(tǒng)都位于A象限。其虧損原因或者因?yàn)槌晒β实陀?0%，或者是因?yàn)橘嵭″X，賠大錢?；蛘?者兼有。
2。B象限的交易系統(tǒng)，雖然成功率小于50%，但是因?yàn)槊看钨嵈箦X，虧小錢，其總體業(yè)績?nèi)匀惶幱谟麪顟B(tài)。絕大多數(shù)成功的趨勢(shì)交易者，都是屬于這個(gè)象限的。
3.C象限也是賺錢的。成功率大于505,那些技術(shù)分析水平較高的成功短線交易者，應(yīng)該很多處于這個(gè)象限。
那么我們仔細(xì)分析B象限的交易系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)其剛好驗(yàn)證了我們經(jīng)常聽說那句話：截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑。
同時(shí)也注意到，如果想提高Z值，擴(kuò)大收益，用嚴(yán)格的止損，來降低平均虧損百
